85. Центральный банк страны и его роль в экономике

Однако Центральный (Национальный) банк не может полностью контр олировать

предложение денег, поскольку, например:

коммерческие банки сами определяют величину избыточных резе рвов (они

входят в состав R), что влияет на отношение rr и, соответственно, на мультипликатор;

Центральный (Национальный) банк не может точно предусмотреть объем

кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам;

величина сr определяется поведением населения и другими прич инами, не

всегда связанными с действиями Центрального (Национального) ба нка.

Центральный (Национальный) банк может контролировать предлож ение денег,

прежде всего, путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою

очередь, оказывает мультипликативный эффект на пре дложение денег. Таким образом,

процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа:

первоначальная модификация денежной базы путем изменения об язательств

Центрального (Национального) банка перед населением и банковской системой

(воздействие на величину наличности и резе рвов);

последующее изменение предложения денег через процесс "мульт ипликации"

в системе коммерческих банков.

Инструменты денежной политики корректируют величину денежной массы,

воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор.

Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью к оторых

Центральный (Национальный) банк осуществляет косвенное регулир ование денежно-

кредитной сферы:

1) изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по

которой Центральный (Национальный) банк кредитует коммерч еские банки;

2) изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальной д оли

депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (бе спроцентных

вкладов) в Центральном банке;

3) операции на открытом рынке: купля или продажа Центральным ба нком

государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фонд овым рынком).

Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а,

следовательно, денежной базы.

36. Торговый и платежный баланс страны

Внешнеторговый баланс страны — соотношение стоимости товаров, экспортированных и импортированных за один и тот же период времени. Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществленные в кредит товарные сделки. Внешнеторговый баланс составляется по отдельным странам и по группам государств.

Торговый баланс имеет сальдо. Торговое сальдо — это годовой показатель (возможны квартальные и помесячные) сведения внешнеторговых сделок страны. Если торговый баланс имеет положительное сальдо, это означает, что в денежном эквиваленте (товарный объём переводится в денежный) товаров за границу (экспорт) было отправлено больше, чем получено из других стран (импорт). Если сальдо отрицательно, то ввоз товаров преобладает над вывозом. Положительный торговый баланс говорит о спросе товаров данной страны на международном рынке, а также о том, что страна не потребляет всё то, что производит. Отрицательный торговый баланс говорит о том, что страна кроме своих товаров потребляет и иностранные товары.

Платёжный бала́нс — это «статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени»^[1]. Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность. Статьи платёжного баланса

Рассмотрим более подробно структуру платёжного баланса в том виде, как он публикуется в периодических изданиях МВФ.

1. Счёт текущих операций

A. Торговый баланс

B. Баланс услуг

C. Текущие трансферты

2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами

A. Счёт операций с капиталом

B. Финансовый счёт.

1. Прямые инвестиции

2. Портфельные инвестиции

3. Другие инвестиции

4. Резервные активы

68. Инфляция: сущность, причины, виды

Инфля́ция (лат. Inflatio — вздутие) — повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции за одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги утратили часть своей реальной стоимости. В экономической науке различают следующие причины инфляции:^[1]

1. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения. Наиболее ярко выражено в военные и кризисные периоды.

2. Сверхплановое расширение денежной массы за счёт массового кредитования (см. Банковский мультипликатор);

3. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях;

4. Монополия профсоюзов, которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы;

5. Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег.

В ходе особо сильных инфляций, как например в России во время Гражданской войны, или Германии 1920-х гг. денежное обращение может вообще уступить место натуральному обмену.

Для современных экономик, в которых роль денег исполняют обязательства, не имеющие собственной стоимости (фиатные деньги), незначительная инфляция считается нормой и находится обычно на уровне нескольких процентов в год. Уровень инфляции обычно несколько увеличивается в конце года, когда растёт как уровень потребления товаров домохозяйствами, так и уровень расходов корпораций.

Виды инфляции:

• Инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. (Дефицит товара)

• Инфляция предложения (издержек) — рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен.

• Сбалансированная инфляция — цены различных товаров остаются неизменными друг относительно друга.

• Несбалансированная инфляция — цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях.

• Прогнозируемая инфляция — это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов.

• Непрогнозируемая инфляция — становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.

• Адаптированные ожидания потребителей — изменение потребительской психологии. Часто возникает в результате распространения информации о будущей потенциальной инфляции. Повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на товар.