3. Аналіз ліквідності балансу підприємства

Даний аналіз дозволяє оцінити кредитоспроможність підприємства, тобто здатність розраховуватись з своїми зобов'язаннями. Ліквідність визначається покриттям зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються такі умови:

а) найбільш ліквідні активи повинні бути рівними найбільш терміновим зобов'язанням;

б) активи, які швидко реалізуються, повинні бути більші або рівні короткостроковим пасивам;

в) активи які повільно реалізуються, повинні бути більші або рівні довгостроковим пасивам;

г) активи, які важко реалізуються, повинні бути менші або рівні постійним пасивам.

У випадку, коли одна або декілька умов не виконуються, ліквідність балансу в більшій або меншій мірі відрізняється від абсолютної. При цьому нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком в іншій групі за вартісною величиною. В реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу розраховують загальний показник ліквідності:

, (5.1)

де НЛА - найбільш ліквідні активи, грн.; ШРА - активи, які швидко реалізуються, грн.; ПРА - активи, які повільно реалізуються, грн.; НТЗ - найбільш термінові зобов'язання, грн.; КП – короткотермінові пасиви, грн.; ДП - довготермінові пасиви, грн.

Таблиця 5.4

Результати аналізу ліквідності балансу

Актив	Значення, тис. грн		Пасив	Значення, тис. грн.
	на початок періоду	на кінець періоду		на початок періоду	на кінець періоду
Найбільші ліквідні активи			Найбільш термінові зобов'язання
Активи, які швидко реалізуються			Короткотермінові пасиви
Активи, які повільно реалізуються			Довгострокові пасиви
Активи, які важко реалізуються			Постійні пасиви
Коефіцієнт ліквідності балансу

4. Розрахунок фінансових коефіцієнтів

Розрахунок фінансових коефіцієнтів та співвідношень дає можливість краще оцінити фінансовий стан підприємства. До найбільш важливих коефіцієнтів і співвідношень можна віднести наступні:

- коефіцієнт фінансової незалежності («автономії») (К_АВТ) - відношення суми власного капіталу до суми всіх пасивів балансу підприємства:

(>0,5) (5.2)

Ріст цього коефіцієнта свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниження ризику фінансових труднощів в майбутні періоди, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань.

- коефіцієнт фінансової стабільності (К_ФС) - визначається як відношення суми власного капіталу до суми всіх зобов'язань (довгострокових і поточних) підприємства й характеризує співвідношення власних і позикових коштів:

(>1) (5.3)

Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про те, що підприємство має достатній рівень фінансової стабільності і є відносно незалежним від зовнішніх фінансових джерел.

- коефіцієнт маневреності власного капіталу (К_МАН) – відношення власних оборотних коштів підприємства до власного капіталу:

(≥0,5) (5.4)

Цей коефіцієнт показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно їм маневрувати, і використовується на закупівлю виробничих запасів.

- коефіцієнт поточної ліквідності (К_П) визначається як відношення поточних активів до поточних зобов'язань:

( > 1) (5.5)

Даний коефіцієнт показує, скільки гривень оборотних коштів припадає на кожну гривню короткострокових зобов'язань, і характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів протягом року.

- коефіцієнт швидкої ліквідності (К_ШЛ) - визначається як відношення найбільш ліквідних активів та активів, які швидко реалізуються, до поточних зобов'язань:

(0,7-0,9) (5.6)

Цей коефіцієнт характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, рівний середній тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

- коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_АБС.Л) - визначається як відношення суми залишків коштів і їх еквівалентів до суми поточних зобов'язань:

(0,2-0,35) (5.7)

Цей коефіцієнт показує, яка частина найбільш термінових зобов'язань може бути покрита абсолютно ліквідними активами. Він характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу.

- коефіцієнт забезпеченості власними коштами (К_ЗВК) - визначається як відношення різниці між власними джерелами фінансування й фактичною вартістю необоротних активів до вартості наявних у підприємства оборотних активів:

(> 0,1) (5.8)

К_ЗВК характеризує наявність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для його фінансової стабільності.

Таблиця 5.5

Динаміка фінансових коефіцієнтів

Найменування коефіцієнтів	Значення		Характеристика зміни
	на початок періоду	на кінець періоду