Торговая система kase позволяет осуществлять торги следующими методами:

непрерывный встречный аукцион (основной метод торгов); Когда торги проходят в виде двойного (встречного) аукциона, то сделки совершается только при полном совпадении заявки продавца и покупателя, как по цене, так и по условиям поставки и другим пунктам.

заключение прямых (договорных) сделок;

специализированные торги (аукционы);

франкфуртский аукцион;

фиксинг; первоначально принимаются заявки на покупку и продажу валюты по стартовой цене. Если предложение превышают спрос-маклер понижает курс, если наоборот-повышает, пока не наступит равновесие в спросе и предложение, тогда курс зафиксируют и сделки заключатся по нему. поиск цены при кот обеспечивает равновесие между суммарными размерами заявок на продажу и покупку

подписка (при продажах акций).

Корпоративные ценные бумаги: их виды и функцииКорпоративные ценные бумаги - это ценные бумаги, эмитентами которых выступают АО, предприятия, банки, инвестиционные компании и фонды.

Основной организационно-правовой формой корпоративных предприятий в Казахстане - АО.

Корпоративные цб:

- акции- именная эмиссионная цб. Выпускают АО.

- облигация – именная эмиссионная цб. Выпускают Прав-во, НБ и коммерческие организации

- банковский депозитный и сберегательные сертификаты

- депозитарные расписки,

- паи паевых инвестиционных фондов,

исламские цб;

Основным видом корпоративных ценных бумаг являются акции.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Виды акций:

- простые- дивиденды полученные после выплат по привилегированным акциям, сумма не фиксирована, зависит от полученной прибыли и решения собрания акционеров по выделению доли ср-в на выплату дивидендов. Право на получение части имущества при ликвидации АО.

- привилегированные- дивиденды фиксированы и составляют % от номинала акций- первичной стоимости.

- Золотая акция – именная, непродаваемая, бесспорное право голоса на собрании акционеров

Дивиденд – это часть прибыли, после выплаты налогов. Выплаченные не реже 1 года в год,

Доход можно получить не только в виде дивидендов, но и в виде прироста курсовой акции.

Облига́ция— эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок

Классификация облигации.

В зависимости от эмитента различают:

1. государственные

2. муниципальные

3. корпоративные

4. иностранные

1.гос. облигации- это гос. ЦБ, обеспеченные государственным имуществом, по ним не взимаются налог с дохода на ЦБ.

Первичный рынок ценных бумаг. Андеррайтинг и его методыПервичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг.

Первичное размещение 2 видов:

•Частное – ценные бумаги. продаются ограниченному кругу лиц, закрытый характер сделки

•Публичное- размещение происходит с помощью посредников (биржи, институциональные брокеры).

Субъекты (участники) первичного рынка ценных бумаг:

1. Физические лица;

2.Юридические лица – промышленные компании, фирмы коммерческие банки, страховые общества, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды;

3. Государство, органы регионального и муниципального управления.

На первичном рынке также активно действуют инвестиционные банки и компании, помогающие остальным участникам рынка осуществлять грамотные вложения;

Андеррайтинг ценных бумаг – это организация эмиссии ценных бумаг для эмитента ценных бумаг и гарантирование в той или иной форме их размещения на первичном рынке. Андеррайтер - осуществляет андеррайтинг.

Андеррайтер выполняет ряд функций, которые условно можно разделить на 4 группы:

1.Подготовка эмиссии ценных бумаг

2. Распределение эмиссии ценных бумаг.

3.Послерыночная поддержка ценных бумаг.

4.Аналитическая и исследовательская поддержка ценных бумаг.

Производные финансовые инструменты: их виды и особенности.Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной бумаги актива.

Виды производных финансовых инструментов и их основные особенности.

1. Форвардный контракт - это заключаемое вне биржи соглашение между сторонами о будущей поставке предмета контракта. Все условия сделки оговариваются контрагентами в момент заключения договора, а исполнение контракта происходит в соответствии с данными условиями в назначенные сроки. Форвардный контракт является твердой сделкой, обязательной для исполнения. Контрагент, который обязуется поставить актив по контракту, открывает короткую позицию т.е. продается форвардный контракт. Контрагент, приобретающий актив по контракту, открывает длинную позицию, т.е. покупает контракт. В момент заключения форвардного контракта стороны согласовывают цену, по которой сделка будет исполняться. Данная цена называется ценой поставки. 2. Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается на бирже. Фьючерсные контракты заключаются также на такие активы, как сельскохозяйственные товары, естественные ресурсы, иностранная валюта, ценные бумаги с фиксированными доходами и рыночные индексы. После того, как на бирже заключен фьючерсный контракт, он регистрируется, и с этого момента продавец и покупатель фактически перестают существовать друг для друга.

3. Опцион — это вид ценной бумаги, который дает владельцу право купить или продать фиксированное количество соответствующих финансовых активов по определенному курсу в конкретный период. Суть опциона состоит в том, что он предоставляет одной из сторон сделки право выбора исполнить контракт или отказаться от его исполнения. Опционы «колл» и «пут» позволяют их держателю купить или продать установленное количество определенных ценных бумаг по установленной цене. Опцион «пут» позволяет держателю продать ценную бумагу по установленному курсу в течение определенного периода. Опцион «колл» дает право купить ценную бумагу по установленному курсу в пределах определенного периода.

4. Варрант — это ценная бумага, которая дает своему владельцу право на покупку определенного числа других ценных бумаг, как правило, обыкновенных акций, в течение установленного периода времени по установленной цене. Фактически варранты являются опционами «колл». Варранты не дают владельцу право голоса, не приносят дивидендов, не дают оснований притязать на активы компании.

5. Права — это опцион на право покупки доли нового выпуска обыкновенных акций по установленному курсу в течение определенного (довольно короткого) периода. Права возникают тогда, когда корпорации мобилизуют денежные средства путем нового выпуска обыкновенных акций. С точки зрения инвестора «право» позволяет акционеру покупать акции нового выпуска по установленному курсу в течение определенного (не более нескольких недель) периода.

6. Своп - это операция по обмену валюты на короткий срок, проводимую чаще всего между центральными банками, т.е. своп позволяет на непродолжительное время увеличить валютные резервы страны, которая по той или иной причине может быть подвергнута валютной спекуляции.

Риски на фондовом рынкеРиск - это вероятность того, что финансовый результат вашей инвестиции будет отличаться от ожидаемого уровня.

Риск ликвидности связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг. Если невозможно реализовать выпуск ценных бумаг на первичном рынке, возникает риск неразмещения, т. е. невостребованность ценных бумаг.

Временной риск — риск выпуска ценных бумаг в неоптимальное время, что обуславливает вероятность определенных потерь.

Систематический риск. Риск падения рынка ценных бумаг в целом, не связан с конкретной ценной бумагой. Представ¬ляет собой общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их в целом высвободить, вернуть не понеся потерь.

Различают следующие разновидности систематического риска:

Инфляционный риск. Покупая ценные бумаги, инвестор-банк испытывает воздействие инфляции, в результате обесцениваются доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг.

Риск законодательных изменений. при избрании нового президента, парламента,возможность отказа правительства выполнять ранее принятые обязательства по определенным ценным бумагам или задержка в исполнении этих обязательств.

Процентный риск— риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением процентных ставок на рынке ценных бумаг.