Вопрос 30. Срочные сделки и их основные виды. Использование срочных сделок с иностранной валютой для хеджирования валютного риска во внешней торговле.

Срочные валютные сделки - это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Основные типы срочных валютных операций:

1) Форвардные операции — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, а дата ва­лютирования отложена на определенный срок в будущем. Это обязательное соглашение между банками. Сумма, обменный курс, дата платежа фиксируются в момент заключения контракта.

2) Опцион – это соглашение между продавцом и покупателем валюты, в соответствии с которым в момент валютирования (передачи валюты из рук продавца в руки покупателя в сроки, оговоренные при заключении сделки между ними) продавец или покупатель имеет право получить валюту по курсу, определенному в соглашении, но не обязан делать это.

3) Валютная операция «своп» сочетает куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами.

4) Валютный фьючерс представляет собой биржевой контракт на покупку или продажу иностранной валюты с целью осуществле­ния спекуляции на росте или падении курса этой валюты.

Денежные средства, а также будущие доходы или расходы в  иностранных   валютах  подвержены  валютному   риску . Обычно учет в компании ведется в какой-то одной  валюте  (например, в долларах США), следовательно, в результате переоценки статей в  иностранных   валютах  возможны прибыли или убытки при изменении курсов этих  валют .  Хеджирование   валютного   риска  - это защита средств от неблагоприятного движения  валютных  курсов, которая заключается в фиксации текущей стоимости этих средств посредством заключения  сделок  на рынке Форекс.  Хеджирование  приводит к тому, что для компании исчезает  риск  изменения курсов, что дает возможность планировать деятельность и видеть финансовый результат, не искаженный курсовыми колебаниями, позволяет заранее назначить цены на продукцию, рассчитать прибыль, зарплату и т.д.  Сделки  на рынке Форекс осуществляются по принципу маржинальной  торговли . Этот вид  торговли  имеет ряд особенностей, которые и сделали его очень популярным. " Небольшой стартовый капитал позволяет осуществлять  сделки  на суммы, многократно (в десятки и сотни раз) его превышающие. Это превышение называют рычагом (Leverage). "  Торговля  проводится без реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы и дает возможность открывать позиции как покупкой, так и продажей  валюты  (в том числе отличной от  валюты  депозита). Хеджирование   валютного   риска  с помощью  сделок  без движения реальных средств (с  использованием  рычага) дает дополнительные возможности: - позволяет не отвлекать из оборота компании значительные денежные средства; - позволяет продать  валюту , которая будет получена в будущем. Можно выделить два основных типа  хеджирования  -  хеджирование  покупателя и  хеджирование  продавца.  Хеджирование  покупателя используется для уменьшения  риска , связанного с возможным ростом цены товара.  Хеджирование  продавца применяется в противоположной ситуации - для ограничения  риска , связанного с возможным снижением цены товара. Общий принцип  хеджирования  при внешнеторговых операциях состоит в открытии  валютной  позиции на торговом счете в сторону будущей операции по конвертированию средств. Импортеру необходимо покупать  иностранную   валюту , поэтому он заранее открывает позицию покупкой  валюты  на торговом счете, а при наступлении момента реальной покупки  валюты  в своем банке, закрывает эту позицию. Экспортеру необходимо продавать  иностранную   валюту , поэтому он заранее открывает позицию продажей  валюты  на торговом счете, а при наступлении момента реальной продажи  валюты  в своем банке, закрывает эту позицию.

Вопрос №31. Применение аккредитивной и инкассовой форм расчетов во внешнеторговой деятельности организации (предприятия).

Аккредитивная форма расчетов

Банк, открывший аккредитив может произвести поставщику платеж или предоставить другому банку произвести такие платежи при условии выполнения им всех условий аккредитива.

Виды аккредитивов:

А) Покрытые (депонированные) аккредитивы. При открытии покрытого аккредитива банк эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита, сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.

Б) Непокрытые (гарантированные) аккредитивы. При открытии непокрытого аккредитива банк эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета банка-эмитента в пределах суммы аккредитива либо указывает в аккредитиве иной способ возмещения исполняющему банку сумм, выплаченных по аккредитиву в соответствии с его условиями.

В) Отзывные аккредитивы. Отзывными считается аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом без предварительного согласования с получателем средств.

Г)Безотзывный аккредитив. Безотзывным считается аккредитив, который не может быть изменен или аннулирован без согласования получателя средств. Безотзывный аккредитив обеспечивает гарантию платежа и возможность быстрого получения денежных средств после отгрузки товара.

Платеж по аккредитиву производится в безналичной форме или перечислением общей суммы или частичных платежей на счет получатели средств.

Расчеты по инкассо

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, при которой банк эмитент обязуется по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществить действия по поручению от плательщика платежа. Для проведения расчетов по инкассо банк-эмитент может привлекать другой исполняющий банк. Расчёты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться в акцептном или безакцептном порядке, и инкассовых поручений, оплата которых производится в безакцептном порядке. Инкассовое поручение является расчётным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщика в бесспорном порядке.

Пла­тежное требование применяют при расчетах за поставленные то­вары (выполненные работы, оказанные услуги).

Банковская карта – средство для составления расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет клиента.

По виду проводимых расчетов различают карты:

• кредитные – для кредитной карты применяется следующая схема расчетов: клиент, кроме возможности использования остатка на счету получает от банка определенный кредитный лимит.

• дебетовые (расчетные) – держатель дебетовой карточки должен заранее внести на свой счет в банке-эмитенте некоторую сумму, размер которой определяет лимит доступных средств. При осуществлении расчетов с использованием карточки синхронно уменьшается и лимит.