Вопрос 9.
Финансовый инструмент — «квазиденьги», финансовый документ (ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опциони т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств.
Это, по сути, любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта[1][2]. Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка капиталов.
Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные, (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).
Первичные финансовые инструменты - это инструменты, которые с определенностью предусматривающие покупку (продажу) или поставку (получение) некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования сторон сделки. Иными словами, финансовые активы, формирующиеся в результате надлежащего исполнения этих договоров, предопределены заранее. В качестве таких активов могут выступать денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность и пр.
К первичным финансовым инструментам относятся:
договоры займа;
кредитные договоры;
договоры банковского вклада;
договоры банковского счета;
договоры финансирования под уступку денежного требования (факторинг);
договоры финансовой аренды (лизинг);
договоры поручительства и банковской гарантии;
договоры на основе долевых инструментов и денежных средств.
Производные финансовые инструменты
Производный финансовый инструмент - инструмент, предусматривающий возможность покупки (продажи) права на приобретение (поставку) базисного актива или на получение (выплату) дохода, связанного с изменением некоторого характерного параметра этого базисного актива. Следовательно, в отличие от первичного финансового инструмента производный инструмент не подразумевает предопределенной операции непосредственно с базисным активом.
Основой многих финансовых инструментов и операций с ними служат ценные бумаги. Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. К производным финансовым инструментам относятся:
фьючерсные контракты;
форвардные контракты;
валютные свопы;
процентные свопы;
финансовые опционы;
операции по РЕПО;
варранты.
Вопрос 10.
Фин ресурсы – это доходы и поступления субъектов хоз-ия и гос-ва в лице его органов, которые используются для целей расширенного воспроизводства и являются материально-вещественным воплощением фин отношений.
Источники фин ресурсов:
на макроуровне ( ВВП, доходы от внешнеэкономической деятельности, национальное богатство, привлеченные ресурсы)
на микроуровне (выручка, средства, приравненные к собственным, привлеченные средства, средства, полученные в порядке перераспределения)
Фин ресурсы делятся на:
-централизованные
-децентрализованные
Децентрализованные финансовые ресурсы - финансовые ресурсы предприятий, организаций, ИП - денежные накопления, поступления, доходы, которые формируются в процессе распределения стоимости ВВП, других источников, находятся в собственности или распоряжения предприятий организаций, ИП и используемые на расширение воспроизводства предпринимательской деятельности и удовлетворения других потребностей этих субъектов. В состав децентрализованных финансовых ресурсов включаются следующиегруппы: - собственные и приравненные к ним средства: А) прибыль предприятия Б) АО В) другие формы денежных накоплений К приравненным к собственным относятся: А) минимальная задолженность по ЗП работникам, по авансам заказников на выполнение определенных работ Б) По налоговым не налоговым платежам, отчислений. - заемные средства: А) банковские ссуды Б) коммерческие кредиты В) бюджетные ссуды - Привлеченные средства: средства других хозяйственных субъектов А) паевые взносы Б) внешние инвестиции - Ресурсы, выступающие в порядке перераспределения от вышестоящих организаций на финансовом рынке, на страховом рынке, из бюджета.