Вопрос 7.

Участники фин рынка – юр и физ лица, вступающие в эк отношения по поводу купли/продажи фин активов, их обмена и последующего обращения. В зависимости от роли участников фин рынка можно разделить на:

1. Проф участники (посредники) – получившие лицензию на осуществление проф деятельности. Фин посредники обеспечивают связь между продавцами и покупателями, эмитентами и инвесторами.

2. Юр лица и органы гос власти, выпускающие в обращение фин инструменты и средства для привлечения фин капитала

3. Инвесторы – любые фин и юр лица, органы гос власти, осуществляющие операции по купли/продажи активов на фин рынке

4. Государство

Вопрос 8.

Итак, лицензию на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке от ФСФР России получают:

• Брокеры. Эти организации обеспечивают клиентам доступ к организованным торгам, осуществляют внебиржевые сделки клиентов. То есть действуют от имени и за счёт клиентов. По состоянию на 07.11.2012 в реестре брокеров ФСФР числится 970 организаций. Большинство из них банки, обслуживающие преимущественно юридических лиц. Подобрать брокера и тариф для частных лиц можно посредством специального сервиса Выбор брокера и тарифа.

• Дилеры. К дилерам относятся организации, имеющие право проводить торговые операции за собственный счёт. Зачастую брокерские компании одновременно являются и дилерами, совмещая два рода деятельности в рамках одного предприятия.

• Доверительные управляющие – компании, имеющие лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению активами. Нередко услугу доверительного управления предоставляют компании, основным профилем деятельности которых является управление средствами ПИФ. Имея лицензию доверительного управляющего, они занимаются управление активами отдельных физических и юридических лиц.

Вышеперечисленные организации относятся к так называемым инвестиционным компаниям, услугами которых пользуются участники рынка коллективных инвестиций, страхового и товарного рынков.

Помимо них, к профучастникам ФСФР относит:

• Клиринговые организации, суть деятельности которых сводится к определению и учёту взаимных обязательств участников рынка.

• Депозитарии, которые осуществляют учёт прав и их переход держателей ценных бумаг. До ноября 2012 года в России существовало множество депозитариев, юридических фирм, с лицензией о депозитарной деятельности, которую выдавала ФСФР сроком на 3 года, размер собственных средств депозитариев не мог быть меньше 20 миллионов рублей. 6 ноября 2012 года ФСФР присвоила статус Центрального депозитария НКО ЗАО НРД. Теперь вместо множества депозитариев в ходе постепенной интеграции будет один. Полноценно свою деятельность Центральный депозитарий начнет с апреля 2013 года

• Организаторов торгов и фондовые биржи, предоставляющие участникам торгов возможность заключать друг с другом сделки.

Лицензия – разрешение (право) на осуществление лицензируемого вида деятельности при обязательном соблюдении лицензионных требований и условий, выданное лицензирующим органом юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю. Правовой базой института лицензирования являются: 1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»; 2.     Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденное постановлением ФРКЦ от 23 ноября 1998 г. № 50; 3.     Положение  о порядке приостановления действия и аннулирования лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденное постановлением ФРКЦ комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 52; 4.     Положение о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденное постановлением ФРКЦ от 19 июня 1998 г. №24; 5.     Постановление ФРКЦ «О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг» от 23 апреля2003 г. № 03-22/пс.

Лицензированию подлежит каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Таким образом, лицензируемым называется такой вид деятельности, на осуществление которого на территории Российской Федерации требуется получение лицензии. Перечень видов деятельности, подлежащей лицензированию, содержится в Общероссийском классификаторе видов экономической деятельности продукции и услуг, который содержит перечень видов экономической деятельности, продукции и услуг, входящий в состав единой системы классификации и кодирования технико-экономической и социальной информации в РФ и утверждаемый в порядке, установленным Правительством РФ. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг – официальный документ установленного образца, имеющий учетную серию, номер, подпись ответственного лица и печать. Лицензия оформляется на специальном бланке лицензирующим органом и дает право владельцу осуществлять указанный в ней вид (виды) профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и операции с ценными бумагами в течение определенного времени.  Лицензии профессионального участника фондового рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и на фондовой бирже выдаются сроком на десять лет, а остальным профессиональным участникам рынка ценных бумаг – на три года. В случае совмещения деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг с иными видами профессиональной деятельности на данном рынке в установленном порядке лицензия выдается сроком на три года.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг предоставляет право осуществлять на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности: 1)       брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг за исключением операций с физическими лицами; 2)       дилерскую деятельность;       3)       брокерскую деятельность, включая операции с физическими лицами;     4)       деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;    5)       депозитарная деятельность;      6)       клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг; 7)       деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Требование к лицам, осуществляющим брокерскую и дилерскую деятельность:

- размер собственных средств профессионального участника РЦБ

- квалификационные требования

- юр. лица обязаны иметь в своем штате сотрудника, в исключительную компетенцию которого входит осущ. контроля за соответствием брокерской и дилерской деятельности

- по отношению к клиенту они должны максимальным образом учитывать его интересы

- по отношениям к контрагентам на рынке вести честную игру

по отношению к гос-ву подчиняться к требованиям законодательства.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Требования:

- обеспечить по поручению клиента перевод ценных бумаг на указанные счета депо

- обеспечить прием ценных бумаг, переводимых на счета клиентов из других депозитариев ил от регистратора

- обеспечить обособленное хранение ценных бумаг клиентов

- обеспечить передачу информации и документов от держателей реестра к владельцам ценных бумаг и от владельцев ценных бумаг к держателю реестров

К. орг-я обязана либо самостоятельно обеспечить осуществление взаимных обязательств участников, либо заключить договор с депозитарием и банком для обеспечения поставок ценных б-г и ден. расчетов по сделкам, являющимся предметом клиринга.