10.2. Рентабельность и ее виды

Предприятие, осуществляющее производственно-хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в наибольшей массе прибыли, но и в эффективности использования вложенных в производство средств. Эффективность характеризуется размером прибыли, получаемой предприятием на 1 рубль капитала, на 1 рубль оборота (реализованной продукции) и на 1 рубль инвестиций. Эти показатели получили название рентабельности и могут выражаться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Расчет показателя рентабельности осуществляется по следующим формулам: , ,

где Р_а - рентабельность выраженная в абсолютных значениях; коп./руб.;

Р_о - рентабельность выраженная в относительных значениях; %;

П_р - прибыль предприятия, руб.;

А_i- количество средств (i -го вида);

i - вид вложенных средств (капитал, текущие затраты и др.)

Рентабельность капитала характеризуется величиной прибыли, получаемой предприятием на 1 рубль вложенного капитала (сумма среднегодовой стоимости капитальных фондов и среднего остатка оборотных средств). Расчет рентабельности капитала производится по формулам:

, ,

где КФ – среднегодовая стоимость основных капитальных фондов, руб.;

ОС – средний остаток оборотных средств, руб.

Различают следующие виды рентабельности:

1. Рентабельность производства.

Под рентабельностью производства понимается отношение прибыли к сумме среднегодовой стоимости капитальных фондов и нормируемых оборотных средств. Расчет производится по формуле , ,

где ОС_н - средний остаток нормируемых оборотных средств, руб.

2. Рентабельность номинального собственного капитала, который характеризуется размером уставного фонда предприятия (акционерный капитал):

, ,

где УФ – номинальный собственный капитал (уставной фонд), руб.

3. Рентабельность собственного капитала по балансу.

Собственный капитал по балансу представляет сумму номинального собственного капитала, резервных фондов и переноса прибылей за вычетом переноса убытков.

Под переносом прибылей и убытков понимается отнесение отдельных видов затрат и расходов текущего периода на результаты производтвенно-хозяйственной деятельности предыдущего или последующего периодов.

Рентабельность собственного капитала по балансу определяется по формулам:

, ,

где СК – собственный капитал по балансу, руб.

4. Рентабельность суммарной величины капитала по балансу.

Суммарная величина капитала по балансу включает собственный капитал по балансу и заемный капитал. Рентабельность этого вида капитала определяется по формулам ,

где ЗК - заемный капитал, руб.

Показатель рентабельности текущих затрат получил название рентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли к полной себестоимости продукции по формулам , ,

где ТЗ – полная себестоимость продукции (текущие затраты), руб.

5. Среди показателей рентабельности особое место занимает показатель рентабельности оборота. Он характеризует удельный вес прибыли в доходе предприятия от реализации продукции на товарном рынке по отпускным ценам предприятия. Расчет выполняется по формулам:

, ,

где О – общая сумма оборота (дохода от реализации продукции), руб.

Между рентабельностью капитала и рентабельностью оборота существует количественная взаимосвязь. Рентабельность оборотов капитала (К_о) на рентабельность оборота Р=К_охРО.

6. Для оценки целесообразности инвестирования средств в развитие производства, рассчитывается показатель рентабельности инвестиций (капитальных вложений). Он определяется отношением прироста прибыли или снижения издержек производства к сумме капитальных вложений, обеспечивших этот прирост

, ,

где П_р- прирост прибыли за счет реализации реальных инвестиций, руб.;

И_нв- реальные инвестиции в развитии производства, руб.

При разработке планов развития производства и анализе хозяйственной деятельности предприятия рассчитываются показатели общей и расчетной рентабельности капитала, продукции, инвестиций и оборота.

Общая рентабельность характеризует размер общей (балансовой) прибыли, получаемой на 1 рубль вложенных в производство средств или оборота. Однако размер прибыли до вычета налогов и других платежей в бюджет, и внебюджетные фонды характеризует величину народнохозяйственного, а не хозрасчетного, предпринимательского эффекта. Между тем целесообразность деятельности предприятия в данной отрасли определяется нормой той прибыли, которую предприятие может использовать для собственных нужд. Если она будет меньше банковского процента по депозитам, то предприятие может принять решение о выходе из отрасли. Поэтому весьма большое значение имеет расчет уровня рентабельности по чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Такой вид рентабельности получил название расчетной.