Тема № 8 Инфляция и инфляционная политика.

Сущность инфляции, ее измерение и виды

1. Номинальная и реальная процентная ставка. Эффект Фишера. Инфляционные ожидания.

2. Причины возникновения инфляции. Инфляция спроса и инфляция издержек. Сеньораж.

3. Монетарные и немонетарные концепции инфляции

4. Социально-эконмические последствия инфляции

5. Инфляция и безработица. Модель кривой Филлипса. Теория естественного уровня.

6. Антиинфляционная политика государства

Вопрос 1. Сущность инфляции, ее измерение и виды

Внешне инфляция выражается в росте цен. По сути, инфляция – это дисбаланс совокупного спроса и совокупного предложения; других пропорций в национальной экономике проявляющихся в росте цен.

Уровень инфляции определяется при помощи индекса цен.

П = Р­₁ - Р_о/ Р_о * 100%,

Где П – уровень цен, Р ₁ – цены текущего периода, Р _о – цены предыдущего периода.

Существуют различные виды инфляции:

1. В зависимости от цен:

А) по темпам роста цен:

-умеренная инфляция ( темп роста цен до 10% в год)

-галопирующая инфляция ( темп роста цен от 10 до 100%)

-гиперинфляция (рост цен уже свыше 100 % в год) В России в 1992 году рост цен составлял 1353% в год. Существуют критерии гиперинфляции по Кейгену: гиперинфляция в развивающихся странах - 50% в месяц что в пересчете составляет 13 000% годовых Ежемесячный темп инфляции пересчитывается по формуле сложных процентов

[(1 + r ⁿ )] * 100%

,где r – ежемесячный темп инфляции

n – месяцы (12)

Б) по степени расхождения роста цен.

- Сбалансированная инфляция. Цены растут равномерно по разным товарным группам

- Несбалансированная. Цены растут неравномерно по разным товарным группам

2. По предсказуемости:

-ожидаемая

-неожидаемая

3. По характеру протекания

- открытая инфляция, существует на рынке , де действуют свободные цены

-подавленная инфляция, где государство устанавливает тотальный контроль за ценами и доходами

Существует «правило величины 70», позволяющее подсчитать приблизительное количество лет, необходимое для удвоения инфляции.

Правило «72» - устанавливает тот срок, который необходим для роста вклада в два раза.

Вопрос 2. Номинальная и реальная процентная ставка. Эффект Фишера. Инфляционные ожидания.

В реальной экономике цены гибкие и инфляция выражается в том, что рост денежной массы опережает рост товарной массы. Если спрос обгоняет предложение, то общий уровень цен в экономике растет., покупательная способность денег падает, они обесцениваются. При умеренных темпах инфляции реальные цены (цены, скорректированные на дефлятор ВВП) могут оставаться неизменными, но номинальные цены растут.

Согласно количественно теории денег, (MV = PQ), если растет спрос на деньги при росте цен, то растет и спрос на денежную массу.

Известно, что существует денежный рынок, где деньги – объект спроса и предложения если растет спрос на деньги, то растет и предложение, а значит и цена денег (процентная ставка) растет. Значит, инфляционное повышение цен вызовет рост процентной ставки на денежном рынке.

Таким образом, цены делятся на реальные и номинальные; ставка процента, которая выполняет роль ценового сигнала, так же делится на номинальную и реальную.

Реальная процентная ставка – это изменение покупательной способности - суммы депозита с процентами, скорректированное на темпы инфляции.

Если известная номинальная ставка банковского процента (i), то при невысокой инфляции величина процентной ставки составляет:

r = i- π (1)

При высоких темпах инфляции реальная ставка процента рассчитывается по более сложной формуле.

r = i- π / 1+ π (2)

Формулы 1 и 2 показывают, что r равна номинальной процентной ставке.

Преобразуем уравнение 1, выразим номинальную процентную ставку i = r + π (3) – это уравнение Фишера. Оно показывает, что на i действуют изменения r и π => Эффект Фишера

Номинальная ставка в условиях инфляции изменяется так, что реальная ставка процента остается неизменной, т.е. на сколько процентов вырастет π, на столько же процентов увеличится и i.

Длительное пребывание в условиях инфляции вызвало приспособление к ней экономических субъектов; при помощи механизма инфляционных ожиданий π ^е

π ^е - оценка субъектами рынка изменений в темпах инфляции в будущем;

Различают:

-статистические

-адаптивные

-рациональные инфляционные ожидания

Затяжной рост цен порождает устойчивые инфляционные ожидания, что придает инфляции самоподдерживающий характер

Учитывая, что любые текущие цены – это в итоге ожидания по поводу будущих цен, уравнение Фишера принимает такой вид:

i = r + π ^е(4)