2.4 Операционный анализ прибыли
Одним из наиболее простых, но эффективных видов финансового анализа, является операционный анализ, получивший название CVP (cost-volum-profit, затраты - объем - прибыль).
Целью операционного анализа является отслеживание зависимости финансовых результатов бизнеса от затрат и объемов реализации продукции.
Задача операционного анализа - найти наиболее выгодное сочетание переменных и постоянных издержек, цены и объема реализации.
Ключевыми элементами операционного анализа являются валовая маржа, операционный и финансовый рычаг, порог рентабельности и запас прочности фирмы.
Важным управленческим решением является правильное обоснование производственной мощности организации и установление, при каких объемах производство СМР будет рентабельным, а при каких оно не будет давать прибыль.
С этой целью рассчитывают:
а) безубыточный объем реализации, при котором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек организации;
б) объем реализации СМР, гарантирующий обществу необходимую сумму прибыли;
в) зону безопасности организации (запас финансовой прочности).
Для определения этих показателей используем аналитический способы.
Затраты строительной организации подразделены на две группы: переменную, зависящую от объема и структуры строительной продукции, и постоянную, связанную с затратами на управление и коммерческую деятельность строительной организации, а также на организацию строительного производства.
Учитывая зависимость между выручкой от реализации строительной продукции, затратами и прибылью, следует определить и критический объем выручки, при котором строительная организация будет в состоянии покрыть свои переменные и постоянные расходы, не получив прибыли. Такой расчет позволяет держать в поле зрения границы безубыточной деятельности строительной организации. Снижение объема выручки ниже критического приведет к убыточности деятельности, и наоборот, увеличение объема обусловит рост прибыли при сохранении величины других исходных данных, принятых для расчета. Ясно, что сокращение постоянных или переменных расходов приведет к сокращению и критического объема реализации.
Классификация затрат ООО ПКФ «Авангардстрой»
Таблица 8
Наименование |
Определение |
Статья |
Условно-постоянные |
Затраты, величина которых не меняется с объемом производства При увеличении объема производства их доля в стоимости единицы продукции уменьшается. |
- арендная плата - проценты за пользование кредитами - амортизация основных фондов - зарплата руководителей - административные расходы |
Условно-переменные |
Затраты, величина которых изменяется в соответствии с изменением объема производства. При расчете на единицу продукции остаются постоянной величиной |
- прямые материальные затраты - заработная плата производственных рабочих - топливо и энергия на технологические цели - прочие расходы |
Анализ безубыточности проводят с целью определения объема реализации, при котором обеспечивается покрытие расходов организации, а также с целью выявления оптимального для организации объема производства и темпов его развития, что важно для обеспечения платежеспособности и безубыточности организации.
Валовая маржа - это выручка от реализации товара (услуги) за вычетом переменных затрат. Максимизация валовой маржи - одна из главных целей, так как именно она является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли. Коэффициентом валовой маржи называется отношение валовой маржи к выручке от реализации.
Порог рентабельности — это объем продаж, при котором организация может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Часто используется термин точка безубыточности.
Порог рентабельности =
постоянные затраты / К. маржинальной прибыли.
После того, как предприятие достигло порога рентабельности, обеспечивающего покрытие постоянных расходов, любое увеличение объема
производства (услуг) будет обеспечивать рост прибыли.
Запас финансовой прочности показывает, насколько предприятие может
снизить выручку от реализации своей продукции, обеспечивая при этом финансовую устойчивость.
Разница между достигнутой выручкой и порогом рентабельности составит запас финансовой прочности предприятия.
Объем строительства ООО ПКФ «Авангардтрой» за 2012 год
Таблица 9
Объем строительства |
Договорная цена на объект |
Переменные расходы на объект |
Постоянные расходы на объект |
Количество объектов |
Выручка от реализации |
Сумма переменных затрат |
Объем маржинального дохода |
Доля маржинального дохода |
Чистая прибыль |
3-х этажный, 1 подъездный жилой дом |
19454 |
13960 |
4105 |
2 |
38908 |
27920 |
10988 |
0,282 |
2778 |
3-х этажный 2 подъездный жилой дом |
36962 |
26614 |
7799 |
1 |
36962 |
26614 |
10349 |
0,280 |
2549 |
Строительство коттеджа |
4620 |
3090 |
970 |
3 |
13860 |
9270 |
4590 |
0,331 |
1679 |
Итого |
|
|
18919 |
|
89730 |
63804 |
25926 |
0,289 |
7006 |
Порог рентабельности в 2012 году составил:
ПР = 18919/0,289=65464 тыс. руб.
Запас финансовой прочности организации:
ЗФП = (89730-65464)/89730*100=27,0%
Объем строительства ООО ПКФ «Авангардстрой» за 2013 год
Таблица 10
Объем строительства |
Договорная цена на объект |
Переменные расходы на объект |
Постоянные расходы на объект |
Количество объектов |
Выручка от реализации |
Сумма переменных затрат |
Объем маржинального дохода |
Доля маржинального дохода |
Чистая прибыль |
3-х этажный, 1 подъездный жилой дом |
20910 |
14699 |
4392 |
1 |
20910 |
14699 |
6211 |
0,297 |
1819 |
Окончание табл.10
Объем строительства |
Договорная цена на объект |
Переменные расходы на объект |
Постоянные расходы на объект |
Количество объектов |
Выручка от реализации |
Сумма переменных затрат |
Объем маржинального дохода |
Доля маржинального дохода |
Чистая прибыль |
3-х этажный 2 подъездный жилой дом |
39540 |
27755 |
8344 |
1 |
39540 |
27755 |
11785 |
0,298 |
3439 |
Строительство коттеджа |
4634 |
3190 |
977 |
3 |
13900 |
9570 |
4330 |
0,312 |
1410 |
Итого |
|
|
15658 |
|
74350 |
52024 |
22326 |
0,300 |
6668 |
Порог рентабельности в 2013 году составил:
ПР = 15658/0,300=52193 тыс. руб.
Запас финансовой прочности организации:
ЗФП = (74350-52193)/74350*100=29,8%
Показатели критического объема продаж, запаса финансовой прочности ООО ПКФ «Авангардстрой» за 2012 -2013 годы
Таблица 11
Показатели |
Условное обозначение |
2012 |
2013 |
Абсолютное отклонение +/(2013 г. к 2012 г.) |
Выручка, тыс. руб. |
В |
89730 |
74350 |
-15380 |
Постоянные затраты, тыс. руб. |
CF |
18919 |
15658 |
-3351 |
Переменные затраты, тыс. руб. |
CV |
63804 |
52024 |
-11780 |
Маржинальный доход, тыс. руб. |
МД |
25926 |
22326 |
-3600 |
Коэффициент маржинального дохода, % |
КМД |
28,9 |
30,0 |
1,1 |
Порог рентабельности, тыс. руб. |
ТБ |
65464 |
52193 |
-13271 |
Запас финансовой прочности, % |
ЗФП |
27,0 |
29,8 |
2,8 |
Операционный анализ помогает проследить взаимосвязь между такими важными характеристиками, как затраты, объем и прибыль, он является ключевым фактором в процессе принятия многих управленческих решений.
По итогам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
На зависимость показателей «затраты - объем - прибыль» непосредственное влияние оказывает структура затрат организации, в ООО ПКФ «Авангардстрой» высока доля как постоянных, так и переменных затрат. Между суммой переменных затрат и объемом продаж существует прямая зависимость.
В 2013 году в связи с уменьшением выручки, снижение маржинального дохода составило 3600 тыс. руб. После преодоления точки безубыточности, сумма экономии переменных затрат обеспечивает прямой прирост прибыли компании.
Коэффициент маржинального дохода в 2013 году по сравнению с 2012 годом незначительно улучшается (1,1%), его значение показывает, что если в силу изменения рыночной ситуации (сокращение спроса, ухудшение конкурентоспособности) выручка организации сократится менее, чем на 30,0%, то организация будет получать прибыль, если более, чем на 30,0% — окажется в убытке.
При объеме реализации 52193 тыс. руб. в 2013 году выручка ООО ПКФ «Авангардстрой» полностью покрывает суммарные затраты, а прибыль будет равна нулю.
Запас финансовой прочности значительно уменьшается, серьезной угрозой для финансового положения общества может стать в 2013 году снижение выручки от реализации на 29,8%.
Операционный анализ является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования финансовой деятельности организаций. Результаты операционного анализа в отличие от результатов других видов финансовых анализов деятельности организации обычно являются коммерческой тайной.
На рис. 5 представлены результаты проведенного операционного анализа прибыли ООО ПКФ «Авангардстрой» за рассматриваемый период с 2012 по 2013 годы.
Рис. 5 Динамика показателей операционного анализа ООО ПКФ «Авангардстрой» за 2012-2013 гг.