
- •2. Банковская система
- •3. Современная банковская система России. Этапы формирования системы
- •5. Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России
- •6. Банковское регулирование и надзор
- •7. Порядок учреждения кредитных организаций
- •8. Организационная структура банка
- •7. Порядок учреждения кредитных организаций
- •8. Организационная структура банка
- •9. Формирование и использование собственных средств банка
- •10. Привлеченные средства и другие ресурсы банка
- •9. Формирование и использование собственных средств банка
- •10. Привлеченные средства и другие ресурсы банка
- •12. Ликвидность и платежеспособность банка
- •13. Обязательные нормативы деятельности банков
- •14. Рейтинг банков
- •16. Расчетные услуги банков клиентам
- •17. Вексельное обращение
- •18. Система межбанковских расчетов
- •19. Кассовые операции банков
- •21. Формы кредита
- •22. Условия кредитной сделки
- •23. Особенности долгосрочного кредитования
- •24. Ипотечное кредитование
- •25. Международные банковские кредиты
- •26. Кредитная политика банка
- •1. Характер, репутация заемщика (character).
- •2. Финансовые возможности (capacity).
- •3. Капитал (capital).
- •4. Обеспечение (collateral).
- •1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
- •2. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности):
- •3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
- •28. Банк как эмитент
- •29. Операции банков с ценными бумагами клиентов
- •30. Собственные сделки с ценными бумагами
- •32. Валютные операции банка
- •1. По срокам исполнения различают:
- •2. Валютные операции, осуществляемые нерезидентами и резидентами:
- •3. По целевому назначению валютные операции делятся на клиентские и собственные:
- •4. По характеру проводимых операций и порядку их учета выделяются:
- •33. Внешнеэкономическая деятельность банка
- •34. Особенности банковского маркетинга
- •35. Анализ рынка банковского продукта
- •34. Особенности банковского маркетинга
- •35. Анализ рынка банковского продукта
- •4) Консультационные.
- •IV этап. Оценка результатов маркетинговой деятельности
- •37.2 Управление активами и пассивами
- •37.3 Управление доходами банка
- •702 А Расходы
- •37.4 Управление банковскими рисками
- •37.5 Современные системы финансового управления
- •38. Менеджмент персонала
5. Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России
Банк России совместно с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику.
Основные цели денежно-кредитной политики:
- достижение финансовой стабилизации;
- снижение темпов инфляции;
- укрепление курса национальной валюты;
- обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
- создание условий для стимулирования экономического роста.
Типы денежно-кредитной политики
В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяются два основных типа денежно-кредитной политики, для каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.
Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков путем повышения уровня процентных ставок. Ее проведение обычно сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована как в целях борьбы с инфляцией, так и в целях сглаживания циклических колебаний деловой активности.
Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается, как правило, расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок и понижением уровня процентных ставок.
По масштабам воздействия денежно-кредитная политика может быть тотальной и селективной. При тотальной денежно-кредитной политике мероприятия ЦБ распространяются на все кредитные учреждения, при селективной – на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные виды банковской деятельности.
В соответствии с целями и типом проводимой Центральным Банком денежно-кредитной политики определяются конкретные методы и инструменты ее проведения. Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:
процентные ставки по операциям Банка России;
нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
операции на открытом рынке;
рефинансирование банков;
валютное регулирование;
установление ориентиров роста денежной массы;
прямые количественные ограничения;
депозитные операции Банка России.
Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции (известны: ставка рефинансирования, учетная, депозитная, ломбардная ставка). В практике Банка России ведущую роль играет ставка рефинансирования. Под рефинансированием понимается кредитование Банком России других банков, включая учет и переучет векселей. Для проведения операций с векселями может быть установлена и самостоятельная ставка – учетная. Ломбардной ставкой является процентная ставка по краткосрочному кредиту банкам под залог государственных ценных бумаг.
Депозитные операции введены с целью поддержания банковской ликвидности.
Регулируя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса КБ на кредит. Повышение официальных ставок затрудняет для КБ возможность получить кредитные ресурсы, а в результате и возможность расширять операции с клиентурой. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые КБ самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем ЦБ. В России в условиях роста инфляции в 1991-93 гг. ставка рефинансирования изменяется часто, к 1999 г. она составляла 55%. В течении 2000 года ставка рефинансирования снижалась 5 раз. В последующие годы процесс снижения ставки продолжался (в конце 2004 г. она составляла 13%). Величина процентных ставок ЦБ не обязательно должна изменяться в соответствии с динамикой рыночных процентных ставок КБ – она может от нее отклоняться в ту или иную сторону.
Резервные требования
Резервные требования используются в качестве инструмента регулирования масштабов кредитно-расчетных операций банков и контроля за состоянием денежной массы.
Минимальные резервы выполняют следующие функции:
- как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств КБ по депозитам их клиентов;
- минимальные резервы являются инструментом, используемым ЦБ для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств ЦБ регулирует масштабы активных операций КБ, а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в ЦБ превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте превосходит необходимую потребность, ЦБ проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.
В настоящее время норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к объему привлеченных коммерческими банками средств. Ставки могут быть дифференцированными по видам депозитов или едиными.
Операции на открытом рынке (open market operation) – операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг прежде всего у коммерческих банков, приводящие к изменению объема денежной массы. Покупая (или продавая) дополнительное количество облигаций, например ГКО, правительство при посредничестве ЦБ РФ устанавливает такие цены (номинал облигаций) и доходность по ним (процентная ставка), которые должны стимулировать участников денежного рынка покупать ГКО при высоком уровне доходности и снижать спрос на них при низком. В первом случае масса денег в обращении сокращается, во втором – увеличивается. Теоретически снижение процентных ставок должно способствовать росту капиталовложений (реальных инвестиций), однако прямой зависимости здесь нет, должно быть еще много других стимулирующих факторов (налоги, риски и т.д.)
Валютное регулирование – осуществляется путем проведения валютных интервенций Банка России, т.е. купли-продажи иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.
В случае недостатка в стране твердой валюты Центральный Банк может ввести ограничения на ее покупку и продажу – валютный контроль, который позволяет повысить внешнюю и внутреннюю стабильность национальной валюты.
Период с 2000 г. в силу благоприятной для России конъюнктуры мирового рынка, характеризуются значительным чистым экспортом, что обеспечивает приток иностранной валюты. С точки зрения ЦБ и Правительства это может привести к росту инфляции. Поэтому в качестве важнейшего направления денежно-кредитной политики определено снижение избыточной массы денег (стерилизация).
Целевые ориентиры денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе:
- обеспечение низкого уровня инфляции;
- дедолларизация (ограничение спроса на иностранную валюту) российской экономики и укрепление национальной валюты с использованием режима плавающего валютного курса;
- снижение процентных ставок и постепенная переориентация денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики.