1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = Активы быстрореализуемые / Краткосрочные обязательства ≥ 0,2

Кал предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

2. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности):

К тл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства ≥ 2

Ктл используется для оценки предела кредитования клиента. Как минимум показатель должен быть равен 1, коэффициент меньше 2 уже считается критерием неудовлетворительной структуры баланса и, следовательно, повышенного риска для кредитора. После принятия ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) критерий утратил функцию формального признака банкротства предприятия, но как инструмент финансового анализа сохранил свое значение.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ксс = Собственный капитал – внеоборотные активы / Оборотные активы ≥ 0,1

Коэффициент характеризует фактическое наличие собственных оборотных средств по балансу. Чем их больше, тем выше способность заемщика в срок рассчитаться по своим обязательствам. Рекомендуемое значение 0,1. На практике у многих заемщиков этот показатель ниже.

При оценке кредитоспособности этим методом необходимо учитывать, что состав ликвидных средств имеет отраслевые особенности, а также особенности, связанные с организационно – правовой формой предприятия – заемщика (государственная структура, АО, малые производственные структуры).2

Кредитный рейтинг – это система показателей, позволяющая отнести каждого индивидуального заемщика к определенному классу:

1. на уровне средних величин – II класс;

2. выше средних – I класс;

3. ниже средних – III класс.

Общая оценка кредитоспособности, как правило, дается в баллах, сумма которых устанавливается самим банком.

Например, I класс – от 100 до 150 баллов;

II класс – от 151 до 250 баллов;

III класс – от 251 и выше.

На практике учитываются не только рейтинговые, но и дополнительные данные о клиенте. Использование кредитного рейтинга значительно облегчает работу кредитного инспектора при оценке кредитоспособности заемщика.

Точная оценка кредитоспособности позволяет выбрать наиболее эффективные способы снижения кредитного риска (страхование, вид обеспечения и т.д.).

Управление кредитными операциями в банке не заканчивается подписанием кредитного договора и открытием ссудного счета заемщику. Кредитный инспектор ведет кредит до момента полного погашения ссудной задолженности.

Кредитный мониторинг – система банковского контроля за всем процессом кредитования – проявляется в постоянном контроле как за прохождениями отдельных кредитов, так и за качеством кредитного портфеля в целом. Кредитный мониторинг позволяет своевременно выявить отклонение от целей кредитной политики и исправить ситуацию, обеспечивая умеренный риск.

Лекция № 8. Операции банка с ценными бумагами

27. Правовое регулирование работы банков с ценными бумагами

28. Банк как эмитент

29. Операции банков с ценными бумагами клиентов

30. Собственные сделки с ценными бумагами

27. Правовое регулирование работы банков с ценными бумагами

Ценная бумага – это финансовый инструмент, обеспечивающий ее владельцу право получения дохода в форме и в порядке, установленных законодательно.

В России эмиссия и обращение ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации (ч. I), Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. (в ред. от 25.12.02). Законом Российской Федерации «О простом и переводном векселе» от 21 февраля 1997 г., а также нормативными актами Банка России и Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – составная часть финансового рынка, где осуществляется сделки купли-продажи ценных бумаг. РЦБ классифицируется в соответствии со следующими критериями:

• по сроку обращения финансовых инструментов – рынок краткосрочных ценных бумаг (до 1 года) и рынок долгосрочных ценных бумаг (более 1 года);

• по характеру обращения различают первичный рынок (эмиссия и первоначальное размещение ценных бумаг) и вторичный рынок (обращение ранее выпущенных и однажды размещенных бумаг – смена владельцев);

• по видам ценных бумаг рынок сегментирован на:

- государственные ценные бумаги;

- корпоративные ценные бумаги.

• в соответствии с Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации, эмиссия (выпуск) которых проходит регистрацию в государственном регистрирующем органе. Остальные бумаги (сертификаты, векселя) являются неэмиссионными, их обращение не регулируется ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Кредитные организации могут быть профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществлять все разрешенные законом виды деятельности при наличии специальной лицензии Банка России, который осуществляет лицензирование на основании генеральной лицензии ФСФР.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• брокерская;

• дилерская;

• управляющая;

• клиринговая;

• депозитарная;

• ведение реестра владельцев ценных бумаг;

• организаторская.

В России профессиональные участники объединены в саморегулируемые организации:

• НАУФОР – организация брокеров и дилеров;

• ПАРТАД – организация регистраторов и депозитариев;

• ПРОФИ (управляющие фонды)

• НФА (национальная фондовая банковская ассоциация).

Банки являются наиболее активными участниками РЦБ. Наряду с выше указанными профессиональными видами деятельности они могут осуществлять выпуск эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.

Операции банков с ценными бумагами разделяются на активные и пассивные.

Активные операции могут осуществляться по поручению клиента (брокерские операции с государственными и корпоративными ценными бумагами, формирование портфеля ЦБ для клиента и доверительное управление им, депозитарная деятельность, операции по обслуживанию эмиссии ЦБ клиентов – андеррайтинг) и от своего имени (спекулятивные операции – приобретение ЦБ для перепродажи; операции с векселями – учет векселей, векселедательский кредит, др. операции; инвестирование – долгосрочные вложения в паи и акции др. элементов)

Пассивные операции осуществляются от своего имени. Это операции по формированию и увеличению капитал банка – первая эмиссия, повторная эмиссия акций; Эмиссия облигаций, Выпуск сберегательных и депозитных сертификатов, Выпуск векселей.