Київська Гуманітарна Академія

Контрольна робота

З дисципліни:

Інвестування

На тему:

Фондові Індекси України

Виконав студент

IV курсу мзед

Заочної форми навчання

Шабанов Ю.С.

Київ 2014

Зміст

Введення

1. Сутність, необхідність і методи розрахунку фондових індексів

2.Фондовие індекси в Україну

2.1 Індекс ПФТС

2.2 Індекс UTX

2.3 Індекс UX

2.4 Індекс UAI-50

2.5 KAC - 20

2.6 Індекс SB50 Ukraine

2.7 Індекс КР - Драгон

2.8 Індекс "Wood-15"

Висновок

Список використаних

Введення

Оскільки щодня на фондових біржах ведуться операції з великою кількістю різних акцій, то виникає питання про систему показників, що характеризують ринок в цілому. Такі показники отримали назву "фондових індексів". Саме по них судять про стан економіки тієї чи іншої держави. Фондові індекси є свого роду оціночними показниками, які часто використовують при аналізі конкретних галузей та економіки в цілому. Крім того, фондові індекси використовуються як базис при біржовій торгівлі. Є дуже важливе біржова правило - зміна фондових індексів приводить до зміни національної валюти, при падінні фондових індексів національна валюта теж падає.

Фондові індекси - це свого роду вимірювальний інструмент, що дозволяє інвестору отримати уявлення про стан фондового ринку в цілому. Інвестори, дивлячись саме на поведінку індексів, здійснюють інвестиції. Способи побудови індексів різні, тому одночасно можуть існувати кілька різних індексів одного і того ж ринку. Чільне місце серед фондових індексів займають індекси США, тому що вони мають суттєвий вплив на всі світові фондові та фінансові ринки. Українські фондові індекси почали поширюватися на початку 1997 року. Метою даної роботи є розгляд особливостей фондових індексів в Україні. Для цього були поставлені наступні завдання: - визначення поняття фондового індексу; - для чого потрібні фондові індекси; - розгляд основних фондових індексів Україні. Предметом дослідження роботи є фондові індекси Україні. Теоретичною та методологічною основою роботи є діалектичний метод пізнання та основні положення економічної теорії.

1.Сутність, необхідність і м етод розрахунку фондових індексів.

Для того щоб кількісно визначити стан фондового ринку окремо взятої країни були введені спеціальні показники - фондові індекси. На кожній фондовому майданчику використовуються свої фондові індекси, які характеризують стан фондового ринку своєї країни. Значення фондових індексів розраховується на підставі вартості акцій компаній (в певній пропорції), що входять у розрахункову базу індексу. Незважаючи на те, що існує розмаїття фондових індексів, на кожній торговельній площадці прийнято виділяти лише найбільш важливі, які найбільш наближено відображають стан фондового ринку та економіки своєї країни.

Перший фондовий індекс був розроблений 3 липня 1884 в США журналістом газети Wall Street Journal, відомим фінансистом, засновником компанії Dow Jones & Company Чарльзом Доу. Індекс Доу-Джонса є найстарішим серед існуючих американських ринкових індексів. Цей індекс був створений для відстеження розвитку промислової складової американських фондових ринків. Індекс Dow Jones Transportation Average розраховувався по 11 найбільшим транспортним компаніям США. На сьогоднішній день в нього входять 20 компаній вантажоперевізників. Однак найбільшу популярність здобув Dow Jones Industrial Average (DJIA), що розраховується по 30 найбільшим компаніям промисловості c 1928 [3, с.85].

Фондовий індекс - складовою показник зміни цін певної групи цінних паперів - «індексної корзини». Як правило, абсолютні значення індексів не важливі. Більше значення мають зміни індексу з плином часу, оскільки вони дозволяють судити про загальний напрямок руху ринку, навіть у тих випадках, коли ціни акцій усередині «індексної корзини» змінюються різнонаправлено. У залежності від вибірки показників, фондовий індекс може відображати поведінку якоїсь групи цінних паперів (або інших активів) або ринку (сектора ринку) в цілому.

Найчастіше фондові індекси є основою однойменних похідних фінансових інструментів, які використовуються для інвестиційних і спекулятивних цілей.

Згідно з даними агентства Dow Jones & Co. Inc., На кінець 2003 року в світі налічувалося 2315 фондових індексів.

У статистичній практиці використовуються фондові індекси, які застосовуються для характеристики ситуації на ринку цінних паперів. При продажу і купівлі акцій на фондових біржах вони є основними показниками, які визначають активність фондового ринку. Реєстрація курсів цінних паперів і публікація їх у курсовому бюлетені є однією з функцій біржі. Публічність курсів полегшує емітентам цінних паперів вирішення питань умов і доцільності нових випусків, дає можливість власникам паперів швидше орієнтуватися у кон'юнктурі фондового ринку. Крім публікації середніх курсів кожного виду цінних паперів, які мають обіг на біржі, вираховуються і публікуються середні курси акцій певних груп компаній, а також всіх компаній, зареєстрованих на біржі. Серед цих показників найвідомішими є: на біржі в Нью-Йорку - індекс Доу-Джонса, у Токіо - індекс Nikkei, у Франкфурт-на-Майні - індекс ФАЦ, у Лондоні - "Файненшл Таймс" і "Рейтер".

Більшість фондових індексів характеризує середню ціну окремого набору акцій. При побудові індексу Доу-Джонса і ряду інших фондових індексів застосовується принцип рівноваги акцій незалежно від їх числа і вартості. Такі індекси є простим середнім арифметичним, тобто це частка від ділення суми цін акцій компаній, які розглядаються, на їх кількість. У деяких індексах використовується зважування курсів акцій різноманітних за тим чи іншим принципам. Для характеристики динаміки цін акцій використовують різницю індексів за два періоди (поточний і базисний) у пунктах, а також темпи їх зростання - відношення індексу поточного періоду до індексу базисного [5, с.140].

Ідеальний фондовий індекс повинен відповідати таким основним цілям, виправдувати очікування його користувачів:

¨ точно і своєчасно відображати ситуацію на всьому, індикованих їм ринку в цілому;

¨ бути хорошим інструментом для прогнозування напрямку руху ринку, зручним засобом для передбачення ситуації за допомогою інструментів технічного аналізу;

¨ давати відповідь великим інвесторам, які виробляють значні стратегічні інвестиції на різних ринках, на якій з них робити ставку;

¨ служити інструментом для ф'ючерсних і опціонних контрактів з метою хеджування ризиків як по ринку, так і за окремими його показниками (наприклад, за процентними ставками);

¨ служити базою для створення оптимального портфеля в категоріях «надійність» - «дохідність»;

¨ показувати базову мінімальну величину доходу, який повинен отримати трейдер (керуючий портфелем і т.д.), що працює на яке характеризується індексом наборі фондових цінностей або на аналогічному (корелюється) ринку;

¨ служити інструментом оцінки якості роботи конкретних керуючих компаній у порівнянні з середньогалузевими значеннями і ринком у цілому;

¨ характеризувати діяльність регулюючих органів на ринку (у країні), на якому звертаються (де емітовані) наведені в портфелі індексу інструменти, відображати економічну ситуацію та інвестиційний клімат [2, с.95].

Розрізняють декілька методів розрахунку фондових індексів:

¨ метод середньої арифметичної простої (невиважений);

¨ метод середньої геометричній (композитний);

¨ метод середньої арифметичної зваженої;

¨ метод середньої геометричної зваженої.

Метод середньої арифметичної простої розраховується наступним чином: ціни всіх активів, що входять в індекс, складаються і діляться на кількість активів. Даний метод є найпростішим. Його недоліком є ​​те, що в ньому не враховується вага кожного активу. В даний час даним методом розраховуються індекси сімейства Доу Джонс. Трохи більш складний метод з використанням дівізора (англ. divisor - дільник). Наприклад, S & P 500 - це середньозважене за капіталізацією цін акцій п'ятисот провідних американських компаній, поділене на деякий фіксований коефіцієнт (дівізор). Дівізор вибирається так, щоб на момент історичного початку розрахунку індексу (базова дата) його значення дорівнювало якому-небудь зручному числу (базового значення). Додання акціях різних ваг в індексі робиться для того, щоб більш великі компанії мали більший вплив на значення індексу, однак це не є обов'язковим правилом.

Деякі фондові індекси розраховуються як індекси сумарного доходу на капітал. При цьому передбачається, що отриманий у вигляді дивідендів дохід негайно реінвестується в акції. Прикладом такого індексу є DAX - найважливіший фондовий індекс Німеччини [12]. Таким чином, «індикаторами здоров'я» фондового ринку є фондові індекси. Аналітики використовують їх для аналізу динаміки ринку і відстеження його тенденцій.