
- •Содержание
- •Введение
- •1.3 Рентабельность капитала
- •2.2 Анализ рентабельности продаж на предприятии оао «Сургутнефтегаз»
- •2.3 Анализ рентабельности собственного капитала на предприятии оао «Сургутнефтегаз»
- •3 Оценка эффективности деятельности предприятия оао «Сургутнефтегаз» по модели фирмы Du Pont
- •3.1 Оценка эффективности деятельности предприятия по модели фирмы Du Pont
- •Заключение
- •Список использованных источников
2.2 Анализ рентабельности продаж на предприятии оао «Сургутнефтегаз»
Рассчитать рентабельность продаж, можно по формуле 2:
Все расчеты можно свести в таблицу 2.2. – показатели рентабельности продаж.
Таблица 2.2. – показатели рентабельности продаж.
показатель |
Начало |
Конец |
Изменение |
Прибыль от продаж т.р. |
605979930 |
71658305 |
-534321625 |
Объем продаж (Выручка), т.р. |
188495111 |
219846631 |
31351520 |
Рентабельность продаж |
3,21 |
0,32 |
-2,89 |
Исходя из формулы 2 можно произвести следующие расчеты:
Рентабельность продаж на начало года:
Р = П от продаж / объем продаж (выручка) = 605979930/188495111 = 3,21 р.
Рентабельность продаж на конец года:
Р = П от продаж/ объем продаж (выручка) = 71658305/219846631= 0,32 р.
Чтобы рассчитать изменение рентабельности продаж нужно из конца года вычесть начало года:
Р = Кг.р. – Нг.р. = 0,32-3,21= - 2,89р.
Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг.
Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное.
Если продажи падают по причине падения интереса к продукции компании, то такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли (прибыль – вещь очень изменчивая и зависит от многих факторов, таких как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений).
Как видно из таблицы 2.2. рентабельность продаж в 2012 году составила 3,21 копейки на рубль рентабельности продаж, и на конец года уменьшилась на 2,89 , т.е. теперь на рубль продаж предприятие получает на 2,89 копейки прибыли меньше.
2.3 Анализ рентабельности собственного капитала на предприятии оао «Сургутнефтегаз»
Рассчитать рентабельность собственного капитала, можно по формуле 3:
Все расчеты можно свести в таблицу 2.3 – показатели рентабельности собственного капитала.
Таблица 2.3 – показатели рентабельности собственного капитала.
показатель |
начало |
конец |
изменение |
Чистая прибыль, т.р. |
15269335 |
-4658336 |
- 19927671 |
Собственный капитал, т.р. |
1547080752 |
1542422416 |
- 4658336 |
Рентабельность собственного капитала |
0,009 |
-0,003 |
- 0,006 |
Исходя из формулы 3, можно произвести следующие расчеты:
Рентабельность собственного капитала на начало года:
Р = Чистая прибыль/ акционерный (собственный капитал) = 15269335/ 1547080752 = 0,009 р.
Рентабельность собственного капитала на конец года:
Р = Чистая прибыль/ акционерный (собственный капитал) = -4658336/ 1542422416 = -0,003 р.
Чтобы рассчитать изменение рентабельности собственного капитала нужно из конца года вычесть начало года:
Р = Кг, р. – Нг, р. = -0,003 – 0,009 = - 0,006 р.
Компания, которая на протяжении ряда лет получает доходность на собственный капитал ниже, чем дает банковский вклад, если и просуществует долгое время, не принесет своим акционерам почти ничего. Лучше, если доходность (рентабельность) акционерного капитала в несколько раз выше ставок по облигациям.
Как видно из таблицы 2.3 рентабельность собственного капитала в 2012 году составила – 3 копейки на рубль рентабельности собственного капитала, уменьшилась на 6 копеек, т.е. теперь на рубль собственного капитала предприятие получает на – 6 копеек прибыли меньше.
Рассчитать рентабельность перманентного капитала, можно по формуле 4:
Все расчеты можно свести в таблицу 2.4. – показатели рентабельности перманентного капитала.
Таблица 2.4 – показатели рентабельности перманентного капитала.
Показатель |
Начало |
Конец |
Изменение |
Чистая прибыль, т.р. |
15269335 |
-4658336 |
-19927671 |
Ск + Долгосрочные обязательства, т.р. |
1575994331 |
1572321801 |
- 3672530 |
Рентабельность перманентного капитала |
0,009 |
-0,002 |
-0,007 |
Исходя из формулы 4 можно произвести следующие расчеты:
Рентабельность перманентного капитала на начало года:
Р =Чистая прибыль / (Ск + Долгосрочные обязательства) = 15269335 / 1575994331 = 0,009 р.
Рентабельность перманентного капитала на конец года:
Р = Чистая прибыль / (Ск + Долгосрочные обязательства) = - 4668336 /
1572321801 = - 0,002 р.
Чтобы рассчитать изменение рентабельности перманентного капитала нужно из конца года вычесть начало года:
Р = Кг, р. – Нг, р. = - 0,002 – 0,009 = - 0,007 р.
Показатель рентабельности перманентного капитала – это показатель, который отображает эффективность использования долгосрочно вложенного капитала: собственного и заемного.
Как видно из таблицы 2.4. рентабельность перманентного капитала в 2012 году составила - 2 копейки на рубль перманентного капитала, уменьшилась на 7 копеек, т.е. теперь на рубль перманентного капитала предприятие получает на 7 копеек прибыли меньше.
Рассчитать рентабельность оборотного капитала, можно по формуле 5:
Все расчеты можно свести в таблицу 2.5. – показатели рентабельности оборотного капитала.
Таблица 2.5. – показатели рентабельности оборотного капитала.
показатель |
начало |
конец |
изменение |
Прибыль от продаж, т.р. |
605979930 |
71658305 |
-534321625 |
Оборотный капитал, т.р. |
562571135 |
650963095 |
88391960 |
Рентабельность оборотного капитала |
1,07 |
0,11 |
-0,96 |
Исходя из формулы 5 можно произвести следующие расчеты:
Рентабельность оборотного капитала на начало года:
Р = Прибыль от продаж / Оборотный капитал = 605979930/ 562571135 = 1,07 р.
Рентабельность оборотного капитала на конец года:
Р = Прибыль от продаж / Оборотный капитал = 71658305 / 650963095 = 0,11 р.
Чтобы рассчитать изменение рентабельности оборотного капитала нужно из конца года вычесть начало года:
Р = Кг, р. – Нг, р. = 0,11 – 1,07 = - 0,96 р.
Рентабельность оборотного капитала – один из аспектов различия показателей рентабельности — дифференциация используемых показателей прибыли.
Одним из условий оценки показателей является сопоставимость используемых в расчете элементов. Следовательно, при оценке рентабельности оборотных активов по прибыли от продаж в расчетах необходимо использовать величину оборотных активов, количественно характеризующую их участие в основной деятельности.
Как видно из таблицы 2.5. рентабельность оборотного капитала в 2012 году составила 11 копеек на рубль оборотного капитала, уменьшилась на 96 копеек, т.е. теперь на рубль оборотного капитала предприятие получает на 96 копеек прибыли меньше.