Расчет настоящей стоимости чистых денежных потоков pv по инвестиционным проектам
Год |
Инвестиционный проект |
||||||||||||||||
А |
Б |
В |
|||||||||||||||
Будущая стоимость CF, тыс. р. |
К-т дисконтирования |
Настоящая стоимость CF, тыс. р. |
Будущая стоимость CF, тыс. р. |
К-т дисконтирования |
Настоящая стоимость CF, тыс. р. |
Будущая стоимость CF, тыс. р. |
К-т дисконтирования |
Настоящая стоимость CF, тыс. р. |
|||||||||
1 |
48400 |
0,893 |
43221,2 |
59100 |
0,9862 |
50944,2 |
17700 |
0,877 |
15522,9 |
||||||||
2 |
72200 |
0,797 |
57543,4 |
98500 |
0,743 |
73185, |
35400 |
0,769 |
565522,6 |
||||||||
3 |
- |
- |
|
163100 |
0,641 |
104547,1 |
70800 |
0,675 |
47790 |
||||||||
4
|
- |
- |
|
98500 |
0,552 |
54372 |
35400 |
0,592
|
20956,8
|
||||||||
5 |
-
|
- - |
- |
-
|
- - |
- |
17700
|
0,519
|
9186,3 |
||||||||
итого
|
120600 |
- - |
100764,6
|
419200 |
- |
283048,8 |
177000 |
- |
658978,6 |
||||||||
Коэффициент
дисконтирования рассчитывается по
формуле:
, где
i – ставка дисконта
t – период эксплуатации инвестиционного проекта
Расчет показателей оценки эффективности реальных инвестиционных проектов
1) Чистая текущая стоимость:
Проект А: 100764,6-35000=65764,6
Проект Б: 283048,8-50000=7233048,8
Проект В: 658978,6-45000=613978,6
Если NPV>0, то проект эффективен, чем больше, тем эффективнее
2) Коэффициент доходности:
Проект А: 65764,6/35000=1,88
Проект Б: 7233048,8/50000=144,7
Проект В: 613978,6/45000=13,6
К реализации могут быть приняты проекты с индексом доходности > 1
3) Индекс рентабельности:
Проект А: 86000/2/35000=1.23
Проект Б: 344000/4/50000=1,72
Проект В: 132000/5/45000=0,59
4) Период окупаемости:
Проект А: 35000/(100764,6/2)=0,7 года
Проект Б: 50000/(283048,8/4)=0,71года
Проект В: 45000/(658978,6/5)=0,34 года
Сравнительная таблица основных показателей эффективности реальных инвестиционных проектов
ИП |
Показатели эффективности ИП |
|||||||
NPV |
ИДе |
ИРи |
ПО |
|||||
Количественное значение показателя, тыс. р. |
Рейтинговая оценка, балл |
Количественное значение показателя, тыс. р. |
Рейтинговая оценка, балл |
Количественное значение показателя, тыс. р. |
Рейтинговая оценка, балл |
Количественное значение показателя, лет |
Рейтинговая оценка, балл |
|
А |
65764,6 |
1 |
1,88 |
1 |
1,23 |
2 |
0,7 |
2 |
Б |
7233048,8 |
3 |
144,7 |
3 |
172 |
3 |
0,71 |
3 |
В |
613978,6 |
2 |
13,6 |
2 |
0,59 |
1 |
0,34 |
1 |
Вывод: наиболее эффективный инвестиционный проект – это проект В, т.к. он имеет минимальную сумму рангов.