2. Капитальные вложения в оборотные средства

Наряду с основными производственными фондами, для обеспечения непрерывности процессов производства и реализации продукции (услуг) необходимы оборотные средства.

Оборотные средства представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда, находящиеся в сфере производства (сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты). В отличие от основных производственных фондов, они целиком потребляются в каждом производственном цикле и полностью переносят свою стоимость за один производственный цикл на изготавливаемую продукцию.

Оборотные производственные фонды подразделяются на три группы:

• производственные запасы (запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д. на складе снабжения);

• запасы незавершенного производства (предметы труда, которые находятся непосредственно в производстве и подвергаются обработке);

• расходы будущих периодов (расходы, осуществляемые в данном периоде, а возмещаться будут в последующих периодах; к ним в первую очередь относятся затраты опытно-конструкторских и технологических работ по созданию технической документации на новую продукцию, проведение других работ по созданию предприятия и организации производственного процесса).

Запасы готовой продукции на складе и в пути, а также денежные средства в кассе, на расчетном счете и средства в расчетах составляют фонды обращения. Фонды обращения обеспечивают непрерывность процесса реализации продукции на предприятии.

Капитальные вложения в нормируемые оборотные средства определяются по формуле

• - оборотный капитал, руб.;

• - величина оборотных средств в производственных запасах, руб.;

• - величина оборотных средств в запасах незавершенного производства, руб.;

• - величина оборотных средств в запасах готовых изделий на складе, руб.;

• - расходы будущих периодов, руб.

Величина оборотных средств в производственных запасах рассчитывается по формуле

• - среднедневная норма расхода материалов, руб.;

• - период времени между двумя смежными поставками материалов, дни.

• - затраты на материалы на единицу i-гo изделия, руб.;

• - годовая программа выпуска i-гo изделия, шт.;

• - количество календарных дней в году, (360 дн.).

Расчет затрат на материалы и полуфабрикаты на единицу i-гo изделия осуществляется по формуле

• - норма расхода r-го вида материала на единицу i-гo вида изделия, кг;

• - цена единицы r-го вида материала, руб.

Расчёт затрат на материалы приведён в таблице 2.2.

Наименование материалов и полуфабрикатов	, кг (шт.)	, руб.		Затраты на изделия, руб.
				Изделие А				Изделие Б
		Изд. А	Изд. Б		на 1 шт.		на годовую программу		на 1 шт.	на годовую программу
1. Чистая видеокассета, шт.	1.0	18	15		19.80		10 692 000		16.50	11 137 500
2. Мастер-кассета, шт.	0.1	50	45		5.50		2 970 000		4.95	3 341 250
3. Полиграфия, шт.	1.0	10		11.00		5 940 000		11.00		7 425 000
4. Целлофан, кг.	0.00025	400		0.11		59 400		0.11		74 250
Итого							19 661 400			21 978 000
Всего по предприятию ( )					41 639 400

Таблица 2.4 Расчёт затрат на материалы

Норма запасов незавершенного производства определяется по формуле

• - среднедневная величина выпуска i-гo вида продукции, исчисленная по производственной себестоимости, руб.;

• - длительность записи видеокассеты i-гo вида, дни;

• - коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

• - производственная себестоимость единицы i-гo вида изделия, руб.

Производственная себестоимость видеокассеты может быть исчислена на данном этапе укрупненно исходя из рыночной цены и среднего удельного веса производственной себестоимости в цене видео кассеты (кс):

Норма запасов готовой продукции на складе рассчитывается по формуле

• - среднедневной выпуск i-ro вида продукции, исчисленный по полной себестоимости, руб.;

• - время на оформление документов и отгрузку продукции потребителю, дни;

• - рыночная цена i-ro вида продукции, руб.;

• - рентабельность изделий, %.

Результаты расчетов потребности в начальном капитале сведены в таблицу 2.3.

Наименование показателя	Величина, руб.
Предпроизводственные расходы	240 000
Капитальные вложения в основные средства, всего В том числе: Оборудование Производственные и административные помещения	8 256 375 6 701 175 1 555 200
Капитальные вложения в оборотные средства, всего В том числе: Производственные запасы Незавершённое производство Готовая продукция на складе Расходы будущих периодов	1 149 446 578 325 3 391 317 730 250 000
Потребность в начальном капитале, всего	9 645 821

Таблица 2.5 Расчёт потребности в начальном капитале

Начальный капитал образуется за счет средств учредителей предприятия, а также привлечения заемных средств в форме банковского кредита.

Выбор источников формирования начального капитала производится самостоятельно с учетом размера необходимого начального капитала, собственных средств учредителей (уставного капитала) и специфики формирования их в различных организационно-правовых формах.

Величина собственных средств учредителей – 40% от начального капитала, то есть 3 858 328,40 р.

Важнейший источник финансирования капитальных вложений – кредит банка, особое значение имеет долгосрочный кредит. Долгосрочный банковский кредит является тем гибким и эластичным инструментом, с помощью которого создается возможность обеспечить осуществление мероприятий по дальнейшему развитию предприятия.

Банки предоставляют кредиты строго целевым назначением под процент на определенный срок под залог имущества и гарантии предприятий - гарантов на условиях кредитного договора.

Для получения кредита необходимо предоставить экономическое обоснование возвратности кредита и процента по нему. Сумма процентов за взятый кредит ( ) является общехозяйственными расходами предприятия и полностью включается в себестоимость.

• - сумма кредита, руб.;

• - годовой процент за кредит, %.

При выполнении курсовой работы приняты следующие ограничения на возможность получения заемных средств:

• использоваться может только краткосрочный кредит, получаемый на срок не более одного года по ставке кредита, указанной в задании – 30%;

• размер кредита не может превышать половины собственного капитала создаваемого предприятия.

В экономические расчеты необходимо при использовании кредита включить соответствующие расходы предприятия по обслуживанию кредита.

В состав затрат по обслуживанию банковского кредита включаются:

• выплата (возврат) кредита, производимая из чистой прибыли предприятия;

• выплаты процентов по кредиту, которые включаются в себестоимость продукции.

При недостаточности собственных и кредитных средств для покупки производственных фондов или из соображения экономической выгоды, предприятие может частично или полностью арендовать необходимые оборудование и помещения, тем самым уменьшая потребность в начальном капитале. На основании расчетов требуемых размеров начального капитала и анализа источников его формирования самостоятельно принимается решение о целесообразности приобретения в собственность оборудования и помещений, их полной или частичной аренде, а также о привлечении кредитных средств.

По результатам анализа принимается решение о выборе способов удовлетворения потребности в начальном капитале, руководствуясь при этом следующим соображением: общая сумма собственных и заемных средств должна покрывать потребность в начальном капитале за исключением стоимости арендуемых основных средств, то есть

• - размер начального капитала, необходимого для организации предприятия, с учетом избранного варианта покупки и/или аренды оборудования и площадей, тыс. руб.;

• - размер собственных средств предприятия, тыс. руб.;

• - размер заемного капитала, в форме банковского кредита, тыс. руб.;

• , - стоимость арендуемых соответственно оборудования и площадей, тыс. руб.

Результаты принятых решений сведены в таблицу 2.4.

Показатели	Величина, руб.
Расчётная потребность в начальном капитале	9 645 821
Способы удовлетворения потребности в начальном капитале
Приобретение в собственность, всего	2 704 646
В том числе за счёт
Собственных средств	2 704 646
Из них приобретается в собственность
Предпроизводственные расходы	240 000
Производственные запасы	578 325
Незавершённое производство	3 391
Готовая продукция на складе	317 730
Расходы будущих периодов	250 000
Производственные и административные помещения	1 555 200
Аренда основных средств, всего
В том числе
Оборудование	6 701 175

Таблица 2.6 Способы удовлетворения потребности в начальном капитале