1) Конвертация акций a в акции b

Акции A конвертируются в акции B => УК A уменьшается.

Правила конвертации:

• Если коэффициент конвертации менее или равен 1 (число размещаемых акций не превышает число аннулированных) => за счёт УК общества A.

• Если коэффициент конвертации более 1 (число размещаемых акций превышает число аннулированных) => увеличение УК B осуществляется за счёт дополнительного источника: прибыли или добавочный капитала A.

• Если номинальная стоимость акций B больше номинальной стоимости акций А => увеличение УК B осуществляется за счёт дополнительного источника: прибыли или добавочный капитала A. При передаче по разделительному балансу прибыль и добавочный капитал A трансформируются в УК*.

*- Процедура формирования УК:

Гипотетически:

1ый этап:

Часть УК А конвертируется в УК B.

Прибыль и добавочный капитал A переходят к B в качестве прибыли и добавочного капитала.

2ой этап:

Общество B увеличивает УК за счёт прибыли и добавочного капитала.

На практике (более оптимизированная процедура):

Прибыль и добавочный капитал А сразу переходят к B и становятся частью его УК.

Сумма уставных капиталов выделившихся обществ может быть больше/меньше общества, из которого осуществлялось выделение.

Функциональное назначение: универсальный способ размещения => позволяет осуществить max кол-во комбинаций структурирования активов.

2) Распределения акций b среди акционеров a

Процедура: собственные средства общества A передаётся по разделительном балансу обществу B => они сразу трансформируются в УК общества B.

При этом акционеры не совершаются сделок по оплате УК общества B (как при распределении дополнительных акций среди акционеров).

Функциональное назначение: раздел бизнеса с сохранением состава участников.

2 схемы:

1. распределение среди всех акционеров;

2. распределение среди акционеров, которые голосовали против или не голосовали за решение о реорганизации => не самостоятельный способ, а механизм защиты акционеров, которые не поддерживают решение о реорганизации (см. о нём ниже) – данный механизм нужен, т.к. снижается рыночная стоимость акций общества A.

3) Приобретения акций b самим а

Процедура: собственные средства общества A передаётся по разделительном балансу обществу B => они сразу трансформируются в УК общества B.

Функциональное назначение: выделение 100% «дочки».

Учреждение 100% «дочки»	Выделение
выделение активов	выделение активов + обязательств

Часто применяется после приватизации, когда на предприятии есть актив, который приносит большие расходы, не связанные с деятельностью предприятия (например, котельная на фабрике ОАО «Купавна», которая занимается пошивом мужских пальто)

Б. Разделение

А | B и C

Способ размещения: конвертация.

Процедура (как выделение 1ым способом):

Акции A конвертируются в акции B и С (акции A аннулируются, что приводит к уменьшению УК А).

Правила конвертации:

• Если коэффициент конвертации менее или равен 1 (число размещаемых акций не превышает число аннулированных) => за счёт УК общества A.

• Если коэффициент конвертации более 1 (число размещаемых акций превышает число аннулированных) => увеличение УК B осуществляется за счёт дополнительного источника: прибыли или добавочный капитала A. При передаче по разделительному балансу прибыль и добавочный капитал A трансформируются в УК.