3. Операции банков с ценными бумагами клиентов

Схема 17. Операции банков с ценными бумагами клиентов

Брокерские операции банк проводит по заявкам клиентов, выполняя агентские функции либо поверенного, либо комиссионера, либо консультанта.

Предоставляет клиентам информацию о ценных бумагах и их эмитентах за комиссию

Действует на основе договора комиссии по поручению клиента и за его счет, но от своего имени. Брокер может использовать временно находящиеся у него деньги клиента для инвестирования в ценные бумаги, получая часть прибыли

Действует на основе договора поручения, т.е. осуществляет куплю/продажу ценных бумаг от имени и за счет клиента

консультант

комиссионер

поверенный

Банк – финансовый брокер

Схема 18. Брокерские операции

Доверительное управление переданными кредитной организации во владение ценными бумагами клиентов или указанными ими лиц. Доверительное управление предполагает:

• прием ценных бумаг на хранение;

• получение доходов по ценным бумагам;

• погашение долговых бумаг в срок;

• купля-продажа бумаг с целью обеспечения сохранности активов или обеспечения определенного уровня доходности (управление портфелем ценных бумаг клиента);

• доставка ценных бумаг клиентам;

• заключать договора от имени клиента и т.п.;

• управление денежными средствами клиента, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги или полученными в результате управления ими.

Доверительное управление по содержанию близко понятию траст, но в России трастовые операции не получили распространения.

Под трастом традиционно понимают управление имуществом, собственностью клиента путем получения широких юридических прав на распоряжение этой собственностью.

Доверительное управление ограничено агентскими функциями. Доход, полученный в результате управления ценными бумагами, не принадлежит банку, он перечисляется на счет клиента за вычетом комиссионных в пользу управляющего.

В качестве профессиональной деятельности кредитные организации России осуществляют клиринг по ценным бумагам (обработка информации, проведение зачетов по поставкам бумаг и расчетам по ним); депозитарные операции по хранению и учету ценных бумаг, ведение реестра владельца бумаг (функции регистратуры).

Однако в настоящий момент ФКЦБ проводит линию на разграничение деятельности профессиональных участников РЦБ.

Банкам запрещается:

• выполнение функций расчетных депозитариев в связи с созданием национальной депозитарной системы и центрального депозитария;

• совмещение деятельности по ведению реестра ценных бумаг эмитентов с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.