4.4 Оценка стоимости организации

Имущество организации: экономическое содержание, состав, классификация, основные положения оценки.

Оценка стоимости предприятия является составным элементом общей системы ценообразования, но ее характерным отличием является то, что она призвана сбалансировать экономические интересы настоящего и предполагаемого собственников ресурсов и продукции, находящихся в обращении. Для организации процесса производства любое предприятие должно располагать определенными ресурсами, то есть обладать имуществом.

К имуществу организации относятся:

1.материальные активы, в том числе:

• Недвижимость

• Машины и оборудование

• Товарно-материальные запасы и готовая продукция

2.финансовые активы

3.нематериальные активы, в том числе:

• Интеллектуальной собственности

• Имущественных прав

• Отложенных затрат

• Деловой репутации предприятия

4.предприятие в целом.

Методы оценки стоимости имущества организации.

Применительно к оценке рыночной стоимости земельных участков обычно используются:

• Метод остатка для земли, при котором, в первую очередь, определяется предполагаемый доход от недвижимости в целом, затем определяется доход от зданий и сооружений, расположенных на земельном участке.

• Метод сравнения продаж, основанный на сопоставлении данных об имевших место сделках по продаже земельных участков.

Для оценки стоимости зданий и сооружений могут применяться следующие методы:

• Метод дисконтированных доходов-предполагает расчет показателя чистого дисконтированного дохода, где в качестве доходов рассматриваются арендная плата и ожидаемая стоимость здания по истечении принятого срока аренды.

• Метод прямой капитализации-позволяет определить стоимость здания при условии, что здание будет находиться в аренде достаточно длительный срок, размер которой останется неизменным

• Метод остатка для зданий по своей сути аналогичен методу остатка для земли, но предполагает достаточно точное представление о стоимости земельного участка

• Метод сравнения продаж предполагает, что в качестве единицы измерения будет применяться 1 кв.м площади либо 1 куб.м объема здания

• Метод удельных затрат на единицу площади или объема имеет в виду использование нормативов затрат на 1 кв.м площади здания для определения его сметной стоимости

• Метод разбивки на компоненты предполагает разбивку здания на отдельные элементы, для оценки которых собирается информация об субподрядчиков

• Метод сметного расчета предполагает составление сметы на строительство здания, что является наиболее трудоемким, однако точным расчетом.

Оценка стоимости машин и оборудования основывается на достоверном знании технических характеристик оцениваемых объектов, что позволяет применять следующие основные методы оценки:

• Метод прямого сравнения предполагает определение стоимости по аналогу, наиболее близкому к оцениваемому объекту с помощью интегрального показателя

Ст=Ста* Н*К1*К2,

Где Ста и Н-стоимость и интегральный показатель наиболее близкого объекта-аналога; К1 и К2-коэффициент инфляции и поправочный коэффициент, отражающий влияние не учтенных в расчете факторов.

• Корреляционный метод является наиболее трудоемким и результативным при наличии необходимых исходных данных.

• При методе сравнения с ценой предприятия-изготовителя в качестве базы сравнения берется запрашиваемая у предприятия-изготовителя цена, к которой прибавляются затраты на транспортировку и установку оборудования.

• Метод расчета себестоимости по укрупненным нормативам основан на технологической общности многих видов машин и оборудования.

• Ресурсно-технологический метод позволяет напрямую учесть влияние количества и стоимости комплектующих на стоимость объекта оценки. Стоимость объекта определяется по формуле

Ст=∑αϳ*Стϳ+Стдоп,

Где ∑αϳ, Стϳ -количество и стоимость комплектующих узлов и агрегатов типа ϳ, Стдоп-стоимость нерасшифрованной части объекта оценки.

• Индексный метод представляет собой определение базовой стоимости объекта оценки, которая перемножается на индекс изменения цен.

• Товарно-материальные запасы и готовая продукция обычно оцениваются по себестоимости, при этом устаревшие запасы списываются.

• Финансовые активы включают дебиторскую задолженность, финансовые вложения в ценные бумаги.

• Дебиторская задолженность оценивается путем анализа сроков ее возникновения.

• Нематериальные активы в документах бухгалтерского учета имеют два вида оценки: по первоначальной о остаточной стоимости.

Первоначальная стоимость нематериальных активов слагается из затрат по их созданию или приобретению и расходов по их доводке, в результате которой они могут быть применимы в деятельности предприятия.

Остаточная стоимость нематериальных активов – это первоначальная стоимость за вычетом начисленного износа.

При оценке объектов интеллектуальной собственности применяются доходный или затратный подход.