91. Типы инвесторов

Инвестиционная деятельность ведется на каждом предприятии или ином экономическом субъекте с различной степенью эффективности. Эффективность инвестиционных проектов является категорией, характеризующей соотношение затрат и результатов инвестиций. В хозяйственной практике на данные параметры воздействует большое количество факторов, однако определяющим фактором является тип инвестора.

Тип инвестора – это разновидность субъектов инвестиционной деятельности, занимающихся инвестированием, для которых характерны особенности принятия инвестиционных решений. В основу выделения типологии инвесторов закладываются следующие критерии группировки: моральные качества, склонность к риску, этичность, партнерские намерения и т. д.

Важность типологии инвесторов. Знание типологии инвесторов позволяет предприятиям прогнозировать вероятности наступления каких‑либо событий, вероятности принятия каких‑либо решений, связанных с инвестиционной деятельностью, и т. д. Кроме того, тип инвестора оказывает влияние на интенсивность оборота инвестиций, инвестиционный цикл и на эффективность деятельности предприятия в целом. Тип инвестора является определяющим фактором при разработке инвестиционной стратегии, поскольку важные соотношения инвестиционной деятельности «прибыльность – риск» и «прибыльность – ликвидность» воспринимаются различными типами инвесторов по‑разному. Соотношение форм инвестирования также является показателем типа инвесторов предприятия. Наибольшее распространение в теории инвестирования получила распространение классификация типов инвесторов по отношению их к риску и доходности.

Консервативные инвесторы – это инвесторы, которые нацелены на получение стабильного размера дохода в течение продолжительного промежутка времени. Такие инвесторы предпочитают осуществлять вложения средств в ценные бумаги с низким уровнем риска, которые обеспечивают непрерывный поток платежей в виде процентных или дивидендных выплат.

Умеренные инвесторы – это инвесторы, которые в качестве основного ориентира избирают уровень дохода, формирующийся как за счет дивидендных и процентных выплат, так и за счет курсовой разницы при рассчитанном уровне риска. Для таких инвесторов период инвестирования не ограничен какими‑то определенными рамками и условиями.

Агрессивные инвесторы – это инвесторы, которые имеют своей целью получение максимально высокой курсовой разницы от каждой сделки. Для таких инвесторов срок инвестирования по времени ограничен длительностью инвестиционной операции, уровень риска очень высок. Эти инвесторы предпочитают больший риск, но и большую доходность.

Данная классификация особенно важна, поскольку отношение к риску, прибыли и ликвидности пронизывает все финансовые и инвестиционные решения предприятия. Неслучайно основной классификацией финансовой политики предприятия является группировка типов политики на агрессивную, консервативную и умеренную. Агрессивные инвесторы склонны к заключению более рискованных сделок. Основным подходом к инвестированию для них является максимизация прибыли любой ценой. Умеренные инвесторы имеют возможность извлекать преимущества не только среднего уровня риска, но и стабильности инвестиционной деятельности и стабильность сравнительно небольших размеров поступлений от инвестиционных проектов. Консервативные инвесторы, как правило, являются не очень мобильными.

Для того чтобы получить их согласие на использование их инвестиционных ресурсов, необходимо предоставить им очень убедительные доказательства целесообразность осуществления инвестиционного проекта.