82. Факторинговые и форфейтинговые операции

Одним из методов финансирования инвестиционной деятельности являются факторинговые операции – разновидность расчетных операций.

Факторинг – переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания фирмы‑поставщика.

В факторинговых операциях участвуют три стороны :

1)  факторинговая компания или факторинговый отдел банка – специализированное учреждение, покупающее у своих клиентов требования к их покупателям, фактически происходит покупка дебиторской задолженности и финансирование фирм‑клиентов;

2)  фирма‑клиент (поставщик товара, кредитор)  – фирма, заключающая соглашение с факторинговой компанией;

3)  фирма‑заемщик – покупатель товара. Покупка^дебиторской задолженности клиентов факторинговой компанией производится чаще всего без права обратного требования и предусматривает оказание ряда услуг до окончания погашения счетов.

Факторинговые операции способствуют ускорению расчетов, экономии оборотных средств фирмы, а также ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних фирм, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из‑за несвоевременного погашения дебиторской задолженности и ограничены в получении банковского кредита.

Преимущества факторинга: возможность финансирования за счет средств факторинговой компании до наступления срока платежа; уменьшение финансового риска фирмы; возможность получения от факторинговой компании информации о платежеспособности покупателей – клиентов фирмы.

Форфейтинг – форма финансирования преимущественно внешнеэкономических инвестиционных операций фирм путем учета векселей без права регресса. Суть операции форфейтинга заключается в покупке обязательств, возникающих в процессе поставки товаров или оказания услуг, погашение которых приходится на какое‑либо время в будущем, против предоставления определенного обеспечения, например, гарантии (аваля) иностранного банка. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

1) в финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

2) в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Объекты форфейтинговых сделок – векселя, счета дебиторов, отсроченные обязательства по аккредитиву. Приобретение предлагаемых к форфейтированию долговых или платежных обязательств производится путем их учета (т. е. посредством авансового взимания процентов за весь срок пользования кредитом) по заранее установленной фиксированной учетной ставке.

Характерные черты форфейтинговых операций: форфетируемая задолженность оформляется кратко– или среднесрочными платежными обязательствами (например, простыми векселями или коммерческими траттами); кредитование осуществляется на дисконтной основе, т. е. путем учета платежных обязательств; операции проводятся только в свободно конвертируемых валютах; процентная ставка по предоставляемым кредитам является фиксированной; кредитование осуществляется преимущественно на среднесрочной основе (как правило, на срок от 180 дней до 5 лет).

В результате сделки экспортер немедленно получает наличные средства и несет ответственность лишь за удовлетворительное выполнение своих обязательств по поставке товаров, а все остальные риски автоматически принимает на себя форфейтер.