64. Формы финансового инвестирования

В целях поддержания своей конкурентоспособности экономические субъекты в условиях рынка должны постоянно осуществлять инвестиции. При этом инвестиционная деятельность может иметь различные формы, могут использоваться различные инструменты инвестирования. В составе объектов инвестирования многих предприятий важное место занимают финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции часто рассматриваются как активная фирма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия. Для многих предприятий в России финансовые инвестиции оказываются недоступными в полном объеме в силу отсутствия временно свободных денежных средств для финансовых инвестиций и в силу неразвитости инфраструктуры финансового рынка. Однако в мировой практике финансовые инвестиции получили широкое распространение. В результате обособились формы финансового инвестирования, каждая из которых обладает своими специфическими особенностями.

1.  Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Данная форма финансового инвестирования предполагает наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она способствует упрочнению стратегических хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалами; развитию своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в другие аналогичные предприятия); расширению возможностей реализации продукции или проникновению на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий реализации); развитию различных форм отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности предприятия и других стратегических направлений развития предприятия. Данная форма финансового инвестирования во многом подменяет реальное инвестирование, выступая при этом одновременно менее капиталоемкой и более оперативной. Основной целью этой формы инвестирования является не столько получение высокого инвестиционного дохода, сколько внедрение форм финансового влияния на предприятия для обеспечения стабильного формирования своей операционной прибыли.

2.  Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Данное направление финансового инвестирования направлено прежде всего на эффективное использование временно свободных денежных активов предприятия. Распространенным видом денежных инструментов инвестирования является депозитный вклад в коммерческих банках.

3.  Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Это направление финансовых инвестиций является наиболее массовым и перспективным. Данная форма финансового инвестирования характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, которые свободно обращаются на фондовом рынке. Распространение данной формы связано с широким выбором альтернативных инвестиционных решений, как по инструментам инвестирования, так и по его периодам. Для финансовых инвестиций данного направления характерны высокая защищенность инвестиций; развитая инфраструктура фондового рынка; наличие оперативно предоставляемой информации о текущем и перспективном состоянии и конъюнктуре фондового рынка в разрезе его отдельных сегментов. Приоритетной целью данной формы финансового инвестирования является генерирование инвестиционной прибыли. Однако в некоторых случаях она может быть использована для установления форм финансового влияния на отдельные компании в процессе решения стратегических задач (например, путем приобретения контрольного или достаточно весомого пакета акций).