63. Сущность и особенности финансового инвестирования

Составной частью инвестиционной деятельности предприятия является финансовое инвестирование. Необходимость осуществления финансовых инвестиций связана с требованием эффективного использования инвестиционных ресурсов, формируемых до начала осуществления реального инвестирования по выбранным инвестиционным проектам. Финансовые инвестиции часто рассматриваются как активная фирма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия.

Существуют определенные особенности финансовых инвестиций.

1.  Их независимое отношение по отношению к основному виду хозяйственной деятельности предприятия. Независимость проявляется по отношению к операционной деятельности.

2.  Они являются средством внешнего инвестирования. Как правило, все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют внешнюю направленность инвестируемых средств, выходящих за рамки воспроизводственных процессов своего предприятия. Путем финансового инвестирования фирмы имеют возможность осуществлять инвестиции как в пределах своей страны, так и за рубежом.

3.  Финансовые инвестиции, как правило, формируют инвестиционные потребности второй очереди. Они делаются предприятиями обычно после того, как удовлетворены все потребности в объектах реального инвестирования. Поэтому финансовые инвестиции не осуществляются на ранних стадиях жизненного цикла предприятия («рождения», «детства» и «юности»).

4.  Существует возможность реализации стратегических целей предприятия более быстрыми темпами. Как правило, в ходе стратегического финансового инвестирования предприятия не стремятся достичь максимизации текущего инвестиционного дохода. Иногда отдельные стратегические финансовые инвестиции могут осуществляться фирмой и при отрицательном значении текущего инвестиционного дохода, который позволит в будущем обеспечить долговременный прирост капитала.

5.  Имеется их необходимость для реального инвестирования. Финансовые инвестиции осуществляются фирмами реального сектора экономики, как правило, в двух целях: получение дополнительного инвестиционного дохода в ходе использования свободных денежных актинов и их противоинфля‑ционной защиты. На практике специальное целенаправленное формирование инвестиционных ресурсов для портфельных финансовых инвестиций такие промышленные предприятия, как правило, не производят.

6.  Существует более широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по критерию «доходность – риск». По сравнению с реальными инвестициями финансовые вложения включает группу как безрисковых, так и так и высокорисковых (спекулятивных) инструментов инвестирования. Все это позволяет инвестору проводить инвестиционную политику и широком диапазоне: от крайне консервативной до крайне прогрессивной.

7.  Имеется более широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по критерию «доходность – ликвидность». По сравнению с реальными инвестициями они характеризуются и более высоким уровнем ликвидности.

8.  Возможна более простая процедура принятия управленческих решений , поскольку в отличие от реального инвестирования финансовые инвестиции не связаны с дополнительными прединвестиционны‑ми затратами финансовых средств.

9.  Существует необходимость постоянного мониторинга конъюнктуры финансового инвестирования. Это необходимо в связи с высокой изменчивостью конъюнктуры финансового рынка по сравнению с товарным рынком. Поэтому все решения в отношении финансового инвестирования должны быть оперативными.

Каждый вид финансового инвестирования имеет свою специфику, определяющую принятие инвестиционного решения.