45. Управление инвестиционными рисками

Управление риском – совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Управление инвестиционными рисками включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для фирмы рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций до приемлемого финального уровня.

Управление инвестиционными рисками позволяет предприятию:

1) выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий для предпринимательской фирмы, т. е. ситуации, связанные с риском, результатом которых может быть недостижение поставленных целей в результате осуществления финансовой деятельности;

2) получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;

3) заблаговременно при подготовке решения о выборе финансовой операции планировать и при необходимости осуществлять меры по снижению финансовых рисков до приемлемого уровня;

4) учитывать при принятии решений расходы, связанные с предварительной оценкой и управлением риском.

Объектом управления являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между предпринимателями‑партнерами, конкурентами; заемщиком и кредиторами; страхователем и страховщиком и т. п.).

Субъектом управления является специальная группа людей (предприниматель, финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию и др.), которая посредством различных приемов и способов управления осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Этапы процесса управления инвестиционными рисками на предприятиях: выявление всех потенциальных рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия; выявление факторов, влияющих на уровень финансовых рисков; оценка и ранжирование потенциальных рисков; выбор методов и определение путей нейтрализации финансовых рисков; применение выбранных методов; оценка результатов и корректировка выбранных методов.

Существуют факторы, влияющие на уровень инвестиционного риска.

1.  Внешние факторы: уровень экономического развития страны, государственное регулирование финансовой деятельности предприятия, темпы инфляции в стране, конъюнктура спроса и предложения на финансовом рынке, уровень конкуренции на отдельных сегментах финансового рынка, экономическое положение в отрасли деятельности, уровень криминогенной обстановки.

2.  Внутренние факторы: основные направления финансовой стратегии, наличие финансовых средств у предприятия, размер собственного капитала предприятия, состав используемых активов предприятия, рациональность использования активов предприятия, виды используемых предприятием финансовых инструментов, уровень квалификации финансовых менеджеров предприятия.

Принципы управления инвестиционными рисками фирмы основываются на определенных принципах, основными из которых являются: осознанность принятия рисковых решений; возможность управления финансовыми рисками; сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с уровнем их доходности; сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с финансовыми возможностями предприятия; экономичность управления рисками; учет влияния временного фактора при управлении финансовыми рисками; сопоставимость финансовой стратегии фирмы со стратегией управления финансовыми рисками фирмы.