- •2. Понятие и принципы инвестиционной деятельности
- •3. Инвестиционный цикл
- •4. Субъекты и объекты инвестиций
- •5. Источники инвестиций
- •6. Понятие инвестиционного рынка
- •7. Конъюнктура инвестиционного рынка
- •8. Спрос на инвестиционном рынке
- •9. Предложение на инвестиционном рынке
- •10. Равновесие на инвестиционном рынке
- •11. Роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
- •12. Банки в инвестиционном процессе
- •13. Небанковские финансово‑кредитные институты
- •14. Инвестиционные институты
- •15. Кредитный и фондовый рынок
- •16. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
- •17. Сущность и виды иностранных инвестиций
- •18. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка
- •19. Инвестиционный климат
- •20. Правовое регулирование иностранных инвестиций
- •21. Государственное регулирование иностранных инвестиций
- •22. Правила инвестирования
- •23. Взаимосвязь инвестиций и рыночной стоимости предприятия
- •24. Содержание инвестиционной стратегии предприятия
- •25. Этапы стратегического управления инвестициями
- •26. Формирование политики предприятия по направлениям инвестирования
- •27. Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом разрезе
- •28. Отраслевые факторы инвестиционной политики предприятия
- •29. Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе
- •30. Сущность и особенности реального инвестирования
- •31. Формы реального инвестирования
- •32. Понятие, классификация и разработка инвестиционных проектов
- •33. Этапы создания и реализации инвестиционного проекта
- •34. Управление реальным инвестированием
- •35. Содержание инвестиционного проекта
- •36. Принципы оценки инвестиционных проектов
- •37. Временная стоимость денег
- •38. Критерии эффективности инвестиционных проектов
- •39. Абсолютная и сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений
- •40. Чистый приведенный доход
- •41. Индекс рентабельности
- •42. Период окупаемости
- •43. Внутренняя норма доходности
- •44. Сущность и классификация инвестиционных рисков
- •45. Управление инвестиционными рисками
- •46. Оценка риска инвестиционных проектов
- •47. Методы оценки инвестиционных рисков
- •48. Методы нейтрализации инвестиционных рисков
- •49. Отбор инвестиционных проектов по критерию доходности
- •1) Общий объем инвестиций по объектам в составе инвестиционного портфеля
- •50. Отбор инвестиционных проектов по критерию ликвидности
- •51. Отбор инвестиционных проектов по критерию риска
- •52. Леверидж и его роль в инвестиционном менеджменте
- •53. Безубыточность в оценке инвестиционных проектов
- •54. Общественная (социально‑экономическая) эффективность проекта
- •55. Эффективность участия в проекте
- •56. Бюджетная эффективность
- •57. Учет фактора инфляции при оценке эффективности
- •58. Учет фактора риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционного проекта
- •59. Принципы формирования инвестиционной программы
- •60. Этапы формирования инвестиционной программы
- •61. Формирование бюджета капитальных вложений
- •62. Оптимизация бюджета капиталовложений
- •63. Сущность и особенности финансового инвестирования
- •64. Формы финансового инвестирования
- •65. Управление финансовым инвестированием
- •66. Первичные финансовые инструменты
- •67. Классификация финансовых инструментов
- •68. Производные финансовые инструменты
- •69. Стоимость объекта инвестирования и этапы ее оценки
- •70. Средневзвешенная стоимость капитала
- •71. Предельная стоимость капитала
- •72. Классификация инвестиционных портфелей
- •73. Этапы формирования финансового портфеля
- •74. Определение риска и доходности портфеля финансовых активов
- •75. Бета‑коэффициент – показатель рыночного риска ценных бумаг
- •76. Модель оценки доходности финансовых активов
- •77. Индикаторы фондового рынка
- •78. Сущность и принципы кредитования
- •79. Банковское кредитование
- •80. Коммерческое кредитование
- •81. Лизинговые операции
- •82. Факторинговые и форфейтинговые операции
- •83. Проектное финансирование
- •84. Ипотечное кредитование
- •85. Венчурное инвестирование
- •86. Сущность и виды франчайзинга
- •87. Эмиссия ценных бумаг
- •88. Бюджетное финансирование инвестиций
- •89. Планирование инвестиций на предприятии
- •90. Бизнес‑план
- •91. Типы инвесторов
- •92. Направления повышения эффективности инвестиций
32. Понятие, классификация и разработка инвестиционных проектов
Проект – это система сформулированных рамках проекта целей, создаваемых или моделируемых для их достижения физических объектов (зданий, сооружений, производственных комплексов), технической и организационной документации, материальных, финансовых, трудовых или иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их эксплуатации.
Инвестиционные проекты могут классифицироваться по определенным признакам.
1. По масштабу проекты разделяются на три группы: малые; средние; мегапроекты. Для отнесения проекта к малым, средним или мегапроектам используют следующие показатели: объем капиталовложений; трудозатраты; длительность реализации; сложность системы менеджмента; привлечение иностранных участников; влияние на социально‑экономическую среду страны, региона и т. п.
2. По срокам реализации проекты принято делить на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).
3. По качеству проекты принято делить на обычные и бездефектные. Бездефектные проекты предполагают самый высокий и достижимый уровень качества как доминирующий фактор. Бездефектные проекты, как правило, дорогостоящи и относятся к отраслям, в которых малейшее отступление от стандарта способно вызвать катастрофические последствия.
Инвестиционный проект может включать в себя краткую характеристику инвестиционного проекта, основную идею проекта, анализ рынка и концепцию маркетинга, обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта, месторасположение проекта, характеристику финансового обеспечения проекта и оценку его эффективности.
Началом инвестиционного проекта в инвестиционном проектировании, как правило, принято считать момент, с которого начинаются расходоваться средства.
Завершение инвестиционного проекта может быть определено как момент ввода объекта в эксплуатацию, или достижения объектом заданных параметров, или прекращения финансирования проекта, или начала его модернизации, или ликвидации проекта.
Разработка инвестиционного проекта проводится по определенным этапам.
1. Прединвестиционный этап. На данном этапе осуществляется анализ инвестиционных возможностей предприятия, дается предварительное технико‑экономическое обоснование, далее оно уточняется. Заканчивается этот этап составлением доклада об инвестиционных возможностях.
2. Инвестиционный этап. На данном этапе проводятся переговоры и заключение контрактов, проектирование, строительство, маркетинг, обучение.
3. Эксплуатационный этап. Данный этап включает приемку и запуск, замену оборудования, расширение и инновации по проекту.
Для проектов с участием иностранных инвесторов необходимо в каждом отдельном случае оговорить принципы распределения между участниками проекта, третьими сторонами и инвесторами таких рисков, как возможность национализации инвестиционного объекта, использование права правительства на участие в прибыльном предприятии, изменение валютных курсов. В случае, если существует значительная вероятность возникновения рискованных ситуаций, следует предусмотреть со стороны правительства или представляющих его агентов возможность обеспечить защиту от риска политического характера.