30. Сущность и особенности реального инвестирования

Инвестиционная деятельность предприятия является объективной необходимостью в рыночных условиях. При этом предприятия могут вкладывать инвестиции в различные по характеру объекты. В связи с этим основной группировкой инвестиций предприятия является разделение их на реальные и финансовые. Основой инвестиционной деятельности предприятия является реальное инвестирование. На многих предприятиях данный вид инвестирования является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это связано с тем, что для осуществления финансовых инвестиций у предприятий отсутствуют временно свободные денежные средства. Реальное инвестирование характеризуется рядом особенностей.

1.  Реальное инвестирование представляет собой главную форму реализации стратегии экономического развития предприятия. Цель данного развития достигается путем осуществления высокоэффективных реальных инвестиционных проектов. В свою очередь сам процесс стратегического развития предприятий является совокупностью реализуемых во времени инвестиционных проектов. Данная форма инвестирования делает возможным выход предприятия на новые товарные и региональные рынки, позволяет обеспечить постоянный рост своей рыночной стоимости.

2.  Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Для большинства предприятий задачи роста объема производства и реализации продукции, увеличения ассортимента производимых изделий, повышения их качества, снижения текущих операционных затрат являются актуальными на всех стадиях жизненного цикла. В свою очередь решению данных задач помогает реальное инвестирование. От реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса.

3.  Реальные инвестиции обеспечивают более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Именно эта особенность является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики.

4.  Реальные инвестиции дают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Чистый денежный поток создается за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, в которых эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыли.

5.  Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения. Данный риск возможен и на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, и на стадии их постинвестиционной эксплуатации. Причиной высокого риска является стремительный технологический прогресс.

6.  Реальные инвестиции характеризуются более высокой степенью противоинфляционной защиты. В условиях инфляционной экономики темпы роста цен на объекты реального инвестирования не просто соответствуют, но в большинстве случаев даже обгоняют темпы роста инфляции, тем самым провоцируя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности.

7.  Реальные инвестиции являются наименее ликвидными. При всей привлекательности реальных инвестиций они имеют низкую ликвидность, поскольку характеризуются узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций. Это приводит к тому, что многие из них практически не имеют в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения. Быстро продать их для получения наличных денег практически невозможно. Реальные инвестиции не позволяют компенсировать в финансовом отношении неправильные управленческие решения, связанные с началом осуществления реальных инвестиций.