5. Риски в международном кредитовании

Одним из условий международного кредита, как уже отмечалось, есть защита от рисков. Риски бывают следующих видов:

• кредитный риск, или риск неплатежеспособности заемщика;

• валютный риск, связанный с колебаниями валютного курса;

• страновой риск (риск, связанный с деятельностью в определенном регионе или в одной стране);

• органический риск, связанный с изменениями рыночных условий и качества всего сектору финансового рынка;

• риск изменения цены товара после заключения контракта;

• отказ импортера от принятия товара, особенно при инкассовой форме расчета;

• ошибки в документах или оплате товаров;

• злоупотребление или разворовывание валютных средств;

• колебание процентных ставок;

• инфляция.

Методы минимизации рисков при международном кредитовании:

• диверсификация кредитных вложений - распределение предоставленных кредитов между разными субъектами разных стран в разной валюте;

• профессиональное оценивание кредитоспособности заемщика;

• требование качественного и достаточного обеспечения выданных кредитов;

• оперативность при взыскании долга - срочное проведение мероприятий, относительно взыскания долга в случае возникновения у заемщика финансовых проблем;

• предоставление кредитов синдикатом банков, который позволяет диверсифицировать риск между его участниками в зависимости от участия в кредите;

• использование гарантий (правительства или первоклассного банка);

• страхование международных кредитов (преимущественно средне- и долгосрочных экспортных) - страхование имущества кредитора в специализированных страховых организациях, преимущественно в государственных;

• хеджирование (от англ. hedge - оградить, защищать);

На выбор конкретного метода страхования валютного и кредитного рисков влияют такие факторы:

• особенности экономических и политических отношений со страной - контрагентом соглашения;

• конкурентоспособность кредитуемого товара;

• платежеспособность импортера или заемщика;

• действующие законодательные ограничения на проводку валютных или кредитно-финансовых операций в данной стране;

• срок, на который необходимо получить покрытие риска;

• наличие дополнительных условий осуществления операции (залоговый депозит, гарант третьего лица);

• перспективы изменения валютного курса или процентных ставок на рынке и т.п.

Показатели оценки странового риска страны:

• коэффициент обслуживания долга, который рассчитывается как соотношение средств, которые тратятся каждый год страной заемщиком на обслуживание долга, и валовых доходов от экспорта;

• отношение резервной позиции в Международном валютном фонде к объему импорта;

• отношение международных резервов (золота, валюты) к объему импорта;

• отношение объема экспорта к валовому национальному продукту;

• уровень инфляции.

Результаты оценивания странового риска используются для:

• анализа качества кредитного портфеля;

• установление границы размеров кредитов по странам;

• калькуляции цены международных кредитов.

Определение рейтинга странового риска имеет значение как для кредиторов, так и для заемщиков:

• для кредиторов - дает возможность генерировать стратегии кредитования, которые отвечают уровням риска стран-заемщиков;

• для стран-заемщиков - определение рейтинга открывает соответствующие возможности относительно привлечения средств на международном финансовом рынке.

Кредитные рейтинги определяют известные в мире рейтинговые агентства «Mood's» и «Standard & Poor's».