Контрольные вопросы.

1. Сущность и понятие финансового рынка.

2. Функции финансовых рынков.

3. Значение финансовых посредников.

4. Основные группы участников финансового рынка.

5. Понятие и структура денежного рынка.

6. Основные условия функционирования рынка ценных бумаг.

7. Ценные бумаги, их основные свойства.

8. Основные виды ценных бумаг.

9. Охарактеризуйте структуру рынка ценных бумаг.

10. Назовите основных участников рынка ценных бумаг.

11. По каким основным признакам классифицируются участники валютного рынка.

12. Какие цели преследуют экономические субъекты при выходе на валютный рынок.

Задачи

1. Заем в размере 10000 ден. ед. был предоставлен на 3 меc. под 16% годовых. В конце первого месяца погашается 30% займа, второго - 30, третьего 40% займа. Определить продолжительность займа и проценты, уплаченные по нему, если процент выплачивается ежемесячно.

2. Дивиденды по акциям с постоянным коэффициентом роста четыре года назад составляли 7 ден. ед. Последние выплаченные дивиденды равны 13 ден. ед. Определить ожидаемую доходность акции, если ее рыночная стоимость 75 ден. ед.

3. Вексель на сумму 50 000 ден. ед. учитывается банком за три месяца до срока его погашения. Учетная ставка банка - 15% годовых. Определить сумму, уплаченную банком владельцу векселя, и сумму дисконта банка. Рассчитать скорректированную учетную ставку, которая будет компенсировать банку потери от инфляции, если уpовeнь инфляции за период от даты учета к дате погашения векселя составлял 4%.

4. Корпорация осуществила две эмиссии акций, причем акции последней эмиссию общим количеством 10000 шт. было размещено среди акционеров с дисконтом 10% к рыночной стоимости. Определить величину преобладающего права, если общее количество акций 40000 шт.

5. Определить акционерный, собственный капитал и обязательство на начало и на конец года, если на протяжении года были дополнительно эмитированы акции на 300000 ден. ед., облигации, конвертируемые в акции на сумму 100000 ден. ед., полученная прибыль в размере 30 000 ден. ед. (остался нераспределенным). К началу года пассивы корпорации представляли, ден. ед.: уставный капитал 500 000, резервный капитал - 50000, конвepтированные облигации - 100000, кредит банка - 60000.

6. Кредит в сумме 100 000 ден. ед. предоставлен на четыре года под 14% годовых с погашением основной суммы долга каждый год одинаковыми частями. Определить сумму процентов, полученных банком от предоставления кредита, и платежа по погашению кредита за вcе годы.

Глава 9. Прямые инвестиции и международное производство

9.1. Международное движение капитала: сущность и факторы.

Международные финансово-кредитные отношения представляют собой отношения, которые возникают между субъектами мирового хозяйства в связи с международной миграции капитала, то есть по причине перемещений из одних стран в другие стоимостей в товарной или денежной формах с целью получения их собственниками предпринимательских прибылей, ссудных процентов или иных прибылей и выгод.

Международное движение капиталов - это перемещение капиталов между странами в поисках удобной сферы их применения с целью их возрастания.

Движение капитала происходит в трех формах:

а) движение предпринимательского капитала;

б) движение заемного капитала;

в) международная экономическая помощь.

Движение предпринимательского капитала - это долгосрочные иностранные (зарубежные) инвестиции в виде создания филиалов, дочерних компаний, совместных предприятий и просто в виде участия в капитале. Данный вид движения капитала имеет две формы: прямые иностранные (зарубежные) инвестиции и портфельные иностранные (зарубежные) инвестиции.[65]

Движение заемного капитала проявляется в международных кредитных отношениях (тема 11)

Международная экономическая помощь - это предоставление капитала в денежной и товарной форме субъектами одной страны в собственность субъектов другой страны на условиях невозврата (финансовая помощь, материальная помощь)

Цели вывоза капитала:

• установление контроля над деятельностью предприятия или отрасли;

• контроль за частью местного рынка;

• получение предпринимательской прибыли (процентов на заемный капитал);

• обеспечение реализации долгосрочных экономических, политических и других интересов на территории той или другой страны.

Положительные последствия импорта капитала:

• получение новых технологий при сравнительно низких расходах;

• расширение научных разработок;

• сравнительно быстрое развитие производства;

• расширение экспорта;

• повышение уровня квалификации работников;

• развитие сферы услуг;

• создание новых рабочих мест;

• пополнение национального бюджета;

• приобретение иностранного опыта в хозяйствовании.

Отрицательные следствия импорта капитала:

стимулирование развития добывающих отраслей и вывоз сырьевых ресурсов;

иностранное вторжение в национальное банковское справо и зависимость от иностранных источников кредитных ресурсов;

усиление конкуренции на внутреннем рынке и послабление позиций местных производителей (свертывание производства, банкротства, слияние-поглощение);

искривление отраслевой структуры экономики вопреки национальным интересам;

вывоз прибылей из страны;

потеря политической свободы (в странах, которые развиваются).[141]