
- •Корпоративные финансы
- •Рекомендовано к изданию в качестве учебного пособия
- •Введение
- •Тема 1 Финансы корпораций: основы организации и содержание их финансовой среды
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 2 Математические основы финансово – экономических расчетов при принятии финансово кредитных решений
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 3 Основной капитал корпораций
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 4 Оборотный капитал корпорации
- •Тема 5 Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 6 Формирование и распределение доходов корпорации
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 7 Собственный капитал корпораций
- •Тема 8 Заемные источники финансирования корпораций
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 9 Стоимость и структура корпораций
- •Вопросы к самопроверке
- •Тема 10 Финансовое планирование корпораций
- •Тема 11 Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости
- •Тема 12 Финансовая несостоятельность корпораций
- •Практикум Тема 1. Финансы корпораций: основы организации и содержание их финансовой среды
- •Тема 2 Математические основы финансово – экономических расчетов при принятии финансово кредитных решений
- •11. Раскройте экономический смысл следующих понятий:
- •Тема 3 Основной капитал корпораций
- •Тема 4 Оборотный капитал корпорации
- •20. Позиция 2. Структура оборотных средств
- •Тема 5 Затраты на производство и реализацию продукции корпорации и их финансирование
- •25. Позиция 2. Классификация затрат на производство продукции
- •Тема 10 Финансовое планирование корпораций
- •Тема 11 Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости
- •Литература Нормативные правовые акты:
- •Обязательные
- •Дополнительные
- •Глоссарий
- •Содержание
Вопросы к самопроверке
Экономическая классификация затрат корпораций, образующих себестоимость продукции, работ и услуг по статьям и элементам.
Отраслевые особенности состава и структуры себестоимости.
Показатели уровня затрат, пути и резервы их снижения.
Контроль за затратами на производство и реализацию продукции.
Смета затрат на производство и реализацию продукции.
Планирование затрат по товарному выпуску и на реализованную продукцию.
Тема 6 Формирование и распределение доходов корпорации
Доходы – это увеличение активов и сокращение обязательств.
При всей значимости финансовых ресурсов и капитала, реальный практический смысл они приобретают только тогда когда поступают в распоряжение предприятия. Для привлечения капитала, предприятия могут использовать два направления:
1) самостоятельное зарабатывание финансовых ресурсов;
2) привлечение капитала со стороны (долговым, долевым путем).
Схема зарабатывания проста:
- покупка производственных ресурсов;
- их переработка с целью получения конечного продукта;
- реализация продукции с целью получения дохода.
Однако эта схема на практике выполняется иначе. Ежедневно на предприятии осуществляется работы по закупке, производству и реализации продукции. Поэтому важно четко организовать движение денежных потоков. Денежные потоки (приток, отток денежных средств) может быть получен в результате осуществления основной, инвестиционной или финансовой деятельности.
В результате осуществления основной деятельности предприятие производит и реализует продукцию, товары, услуги. Моментом признания дохода от реализации является момент отгрузки продукции покупателю и предоставление ему расчетных документов. Это не зависит от поступления денежных средств на расчетный счет или в кассу. Такой метод признания дохода является методом начисления и является общепринятым для России. С этого момента предприятие формально имеет финансовые ресурсы, а фактическое их наличие соответствует моменту оплаты.
Таблица 3 – Денежные потоки корпорации
Приток |
Вид деятельности |
Отток |
Доход от реализации. |
Основная деятельность |
Заработная плата; приобретение сырья, материалов; эксплуатационные расходы; выплата процентов за полученный кредит; налоги. |
Доход от продажи основных средств, ценных бумаг, погашения ранее выданных кредитов. |
Инвестиционная деятельность |
Приобретение основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг; выдача долгосрочных займов. |
Денежные средства от выпуска и продажи акций или облигаций. |
Финансовая деятельность |
Выкуп собственных акций; погашение облигаций, дивидендов. |
Закономерное не совпадение во времени денежных поступлений и необходимости осуществления выплаты требует хорошо организованного процесса управления денежными потоками.Прежде всего для этого необходимо рассмотреть структуру дохода от реализации и выяснить какая часть является внутренними финансовыми ресурсами.
ДР = Q * Цена
Налоги
Прибыль
В
озмещение
потребности в
производственном процессе ресурсов Амортизационный Чистый
фонд доход
Внутренние финансовые ресурсы
Рисунок 3 – Структура дохода от реализации
Несмотря на то, что существует аналитический метод формирования доходов от реализации и метод прямого счета, в рыночных условиях наиболее применим маркетинговый подход и определение дохода от реализации. То есть в начале определяется объем возможных продаж и только после этого разрабатывается производственная программа. При формировании дохода от реализации и его структуры необходимо учитывать законы рынка «Продукции нужно ровно столько, сколько позволяет емкость рынка», которая в свою очередь зависит от количества предоставленных на рынке аналогичных товаров, качества продукции, цены, от форм оплаты за продукцию и других факторов. Необходимо учитывать, что увеличить объем продаж можно и за счет снижения цены, но при этом может пострадать величина дохода от реализации.
И только после того, когда доход от реализации определен, суммарно необходимо возместить стоимость потребленных ресурсов.
Изучение
Анализ Формирование
Заключение
платежеспособности
возможного программы
Маркетинг спроса производства сбыта
д
оговоров
Анализ Производственная План остатков
Производство Г.П. н.п. программа Г.П. к.п.
Планирование Затраты на Стоимость Расходы
з
атрат производство произведенной
(-) периода
=
ЧД продукции
Рисунок 4 – Алгоритм формирования чистого дохода предприятия