Ценные бумаги с фиксированным доходом, удерживаемые до погашения учитываются в балансе банка по номинальной стоимости, переоценка их не производится.

Покупка таких ценных бумаг отражается в балансе банка следующей проводкой:

• при покупке ценных бумаг с премией:

Дт 1451 «Ценные бумаги с фиксированным доходом, удерживаемые до погашения» (на номинальную стоимость ценной бумаги)

1804 «Вознаграждение по ценным бумагам, начисленное до их покупки» (на сумму начисленных по ценной бумаге вознаграждений)

1802 «Премии по другим покупаемым ценным бумагам» (на сумму премий по ценной бумаге)

Кт 1050 «Корреспондентские счета банка»;

• или при покупке ценных бумаг со скидкой:

Дт 1451 «Ценные бумаги с фиксированным доходом, удерживаемые до погашения» (на номинальную стоимость ценной бумаги)

1804 «Вознаграждение по ценным бумагам, начисленное до их покупки» (на сумму начисленных по ценной бумаге вознаграждений)

Кт 2802 «Скидки по покупаемым ценным бумагам» (на сумму скидок по ценной бумаге)

1050 «Корреспондентские счета банка».

Ежемесячно начисляются вознаграждения по тем ценным бумагам, по которым в соответствии с договором производится выплата вознаграждения и производится амортизация премии или скидки по ценной бумаге. При их начислении банк производит следующую проводку:

Дт 1745 «Начисленные доходы по прочим ценным бумагам»

2802 «Скидки по покупаемым ценным бумагам»

Кт 4451 «Доходы, связанные с получением вознаграждения по ценным бумагам с фиксированным доходом, удерживаемым до погашения»

или

Дт 1745 «Начисленные доходы по прочим ценным бумагам»

Кт 1802 «Премии по другим покупаемым ценным бумагам»

4451 «Доходы, связанные с получением вознаграждения по ценным бумагам с фиксированным доходом, удерживаемым до погашения».

При оплате эмитентом вознаграждения по ценным бумагам:

Дт 1050 «Корреспондентские счета банка»

Кт 1804 «Вознаграждение по ценным бумагам, начисленное до их покупки»

1745 «Начисленные доходы по прочим ценным бумагам».

Погашение ценных бумаг эмитентом производится в оговоренные сроки:

Дт 1050 «Корреспондентские счета банка»

Кт 1451 «Ценные бумаги с фиксированным доходом, удерживаемые до погашения».

2.3 Организация учета ценных бумаг, выпущенных банком, учет операций рефинансирования и операций с Государственными казначейскими обязательствами

При выпуске ценных бумаг в обращение банк может продать их по цене, не равной его номинальной стоимости. Это прежде всего связано с тем, что в ценной бумаге заранее оговорено вознаграждение (купон) по ценной бумаге, а на рынке ежедневно происходит изменение ставок вознаграждения, следовательно и доходности.

Таблица 7 - Выпущенные долговые ценные бумаги АО «Халык банк»

	31 декабря 2013 г.		31 декабря 2012 г.		31 декабря 2011 г.
Отражено по амортизированной стоимости: Выпущенные субординированные долговые ценные бумаги:
Облигации, выраженные в тенге, с фиксированной ставкой	11,755		11,725		11,754
Облигации, выраженные в тенге, индексированные на обратную инфляцию	8,489		8,455		8,406
Облигации, выраженные в тенге, индексированные на инфляцию	3,941		3,926		3,951
Итого выпущенные субординированные долговые ценные бумаги	24,185		24,106		24,111
Выпущенные несубординированные долговые ценные бумаги:
Облигации, выраженные в долларах США	165,330	277,813		276,566
Облигации, выраженные в тенге	-	-		10,391
Итого выпущенные несубординированные долговые ценные бумаги	165,330	277,813		286,957
Итого выпущенные долговые ценные бумаги	189,515	301,919		311,068
Разработана автором на основе отчетности АО «Халык банк»

В соответствии с условиями выпуска облигаций, деноминированных в долларах США, Группа обязана соблюдать определенные обязательства по подержанию финансовых показателей, в частности, в отношении достаточности капитала, ограничений по сделкам, совершаемым по стоимости меньше, чем справедливая рыночная стоимость, и выплаты дивидендов. Также, условия Купонные ставки и сроки погашения данных выпущенных долговых ценных бумаг представлены в таблице8.

Таблица 8 - Купонные ставки и сроки погашения выпущенных долговых ценных бумаг

				.			.
	31 декабря 2013 г.			31 декабря 2012 г			31 декабря 2011 г
	Купонная ставка, %	Срок погашения, год	Купонная ставка, %		Срок погашения, год	Купонная ставка, %		Срок погашения, год
Выпущенные субординированные долговые ценные бумаги:
Облигации, выраженные в тенге, с фиксированной ставкой	7.5%-13.0%	2014-2018	7.5%-13.0%		2014-2018	7.5%-13.0%		2014-2018
Облигации, выраженные в тенге, индексированные на обратную инфляцию	15% минус ставка инфляции	2015-2016	15% минус ставка инфляции		2015-2016	15% минус ставка инфляции		2015-2016
Облигации, выраженные в тенге, индексированные на инфляцию	ставка инфляции плюс 1%	2015	ставка инфляции плюс 1%		2015	ставка инфляции плюс 1%		2015
Выпущенные несубординированные долговые ценные бумаги:
Облигации, выраженные в долларах США	7.3%	2017-2021	7.3%-9.3%		2013-2021	7.3%-9.3%		2013-2021
Облигации, выраженные в тенге	-	-	-		-	12.7%		2012
Разработана автором на основе отчетности АО «Халык банк»

выпуска облигаций, выраженных в долларах США, включают положения, ограничивающие возможность Группы закладывать свои активы. Неисполнение Группой обязательства по данным положениям, может привести к перекрестному сокращению срока платежа и перекрестному дефолту по условиям прочих финансовых соглашений Группы. Руководство считает, что по состоянию на 31 декабря 2013, 2012 и 2011 гг., Группа выполняла требования по коэффициентам, указанным в соглашениях Группы с доверительными управляющими и держателями облигаций.

Разница между ценой продажи выпущенной ценной бумаги и ее номинальной стоимостью является результатом разных причин, в том числе разность между ставкой вознаграждения по ценной бумаге и средней рыночной ставкой вознаграждения, состояния рынка ценных бумаг и прочее. Эта разница учитывается в балансе банка:

• отрицательная – как скидка по выпущенным ценным бумагам;

• положительная – как премия по выпущенным ценным бумагам.

Погашение ценных бумаг производится по их номинальной стоимости, а также выплачивается оговоренная сумма вознаграждения.

При выпуске ценных бумаг в обращение со скидкой:

• на сумму продажи:

Дт 1001 «Наличность в кассе»

Кт 2301 «Выпущенные в обращение облигации»

2303 «Выпущенные в обращение другие ценные бумаги»;

• на сумму скидки:

Дт 1803 «Скидки по выпущенным в обращение ценным бумагам»

Кт 2301 «Выпущенные в обращение облигации»

2303 «Выпущенные в обращение другие ценные бумаги»;

• при выпуске ценных бумаг в обращение с премией на сумму продажи:

Дт 1001 «Наличность в кассе»

Кт 2301 «Выпущенные в обращение облигации»

2303 «Выпущенные в обращение другие ценные бумаги»;

• на сумму премии:

Дт 1001 «Наличность в кассе»

Кт 2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам».

В дальнейшем суммы премии и скидок по выпущенным в обращение ценным бумагам амортизируются при каждом начислении расходов по выплатам вознаграждения. Начисление вознаграждения производится ежемесячно путем отнесения его на расходы банка. При этом если ценная бумага имеет номинал в тенге:

• на сумму расходов:

Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»

5303 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным другим ценным бумагам»

Кт 2730 «Начисленные расходы по выпущенным в обращение прочим ценным бумагам»;

• на сумму амортизации премии:

Дт 2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам»

Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг».

Если ценная бумага имеет номинал в валюте, то при начислении вознаграждения в валюте:

• на сумму расходов:

Дт 1858 «Короткая валютная позиция банка по иностранной валюте»

2858 «Длинная валютная позиция банка по иностранной валюте»

Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг»;

на сумму амортизации премии:

Дт 2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам»

Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг»

и одновременно в тенге делается запись на сумму начисленных расходов:

Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»

Кт 1859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (длинной валютной позиции)»

Кт 2859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (короткой валютной позиции)».

Оплата начисленного вознаграждения производится в сроки, оговоренные в ценной бумаге. Чаще всего это происходит через каждые полгода:

Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг»

1001 «Наличность в кассе».

Если в соответствии с договором оплата вознаграждения производится ежемесячно, то:

• при первичной продаже с премии (если ценная бумага в тенге):

Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»

2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам» (на сумму амортизации премии)

Кт 1001 «Наличность в кассе»;

• либо при первичной продаже со скидкой:

Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»

Кт 1803 «Скидки по выпущенным в обращение ценным бумагам» на сумму амортизации скидки

1001 «Наличность в кассе».

Если ценная бумага в валюте:

• при первичной продаже с премией:

Дт 1858 «Короткая валютная позиция банка по иностранной валюте»

2858 «Длинная валютная позиция банка по иностранной валюте»

2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам» (на сумму амортизации премии)

Кт 1001 «Наличность в кассе»;

• либо при первичной продаже со скидкой:

Дт 1858 «Короткая валютная позиция банка по иностранной валюте»

2858 «Длинная валютная позиция банка по иностранной валюте»

Кт 1803 «Скидки по выпущенным в обращение ценным бумагам» (на сумму амортизации скидки)

1001 «Наличность в кассе»

и одновременно в тенге:

Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным облигациям»

Кт 1859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (длинной валютной позиции)»

2859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (короткой валютной позиции»;

Погашение ценных бумаг производится по их номинальной стоимости, а также выплачивается оговоренная сумма вознаграждения. Погашение выпущенных в обращение ценных бумаг производится путем их выкупа банком:

Дт 2301 «Выпущенные в обращение облигации»

Кт 1001 «Наличность в кассе»

2203 «Текущие счета клиентов».

В случаях, когда по договоренности между банком и держателем ценных бумаг выкуп ценных бумаг производится ранее срока, то разница между номинальной стоимостью и ценой выкупа после сальдирования с суммой несамортизированных премий относится на доходы банка.

Рефинансирование – 1) погашение государственного долга путем выпуска новых займов, главным образом заменой краткосрочных обязательств долгосрочными ценными бумагами; 2) продажа компанией новых ценных бумаг с целью использования полученных денег для изьятия из обращения существующих ценных бумаг. Обеспечивается экономия затрат по выплате процентов, продление срока погашения займа.

Учет операций рефинансирования отражается в балансе как полученный кредит. Процентные расходы по операциям рефинансирования начисляются ежемесячно:

• при рефинансировании банков с использованием высоколиквидных ценных бумаг:

Дт 1050 «Корреспондентские счета банка»

1751 «Предоплата вознаграждения по полученным займам и депозитам»

Кт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и других прочих высоколиквидных ценных бумаг»;

• в конце каждого месяца вознаграждение относится на счета расходов:

Дт 5350 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг»

Кт 1751 «Предоплата вознаграждения по полученным займам и депозитам»;

• при погашении ломбардного кредита:

Дт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и других прочих высоколиквидных ценных бумаг» (на сумму полученного кредита)

Кт 1050 «Корреспондентские счета банка».

Если банк не погашает кредит и Национальный банк Республики Казахстан оприходует высоколиквидные государственные ценные бумаги, то после получения извещения от Национального банка РК банк списывает ценные бумаги с баланса:

• при получении дохода:

Дт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и других прочих высоколиквидных ценных бумаг» (на сумму полученного кредита)

2801 «Скидки по покупаемым высоколиквидным ценным бумагам, приемлемым для рефинансирования Национальным банком Республики Казахстан (на сумму скидки)

1751 «Предоплата вознаграждения по полученным займам и депозитам» (на сумму дисконта по ломбардному кредиту)

Кт 1150 «Казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования Национальным банком (на сумму стоимости ценных бумаг)

1751 «Предоплата вознаграждения по полученным займам и депозитам» (на сумму начисленного вознаграждения)

4510 «Доходы по купле-продаже ценных бумаг с фиксированным доходом» (на сумму полученного дохода);

• при получении убытка:

Дт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и прочих высоколиквидных ценных бумаг» (на сумму полученного кредита)

2801 «Скидки по покупаемым высоколиквидным ценным бумагам, приемлемым для рефинансирования Национальным банком Республики Казахстан» (на сумму скидки)

5510 «Расходы по купле-продаже ценных бумаг с фиксированным доходом (на сумму стоимости ценных бумаг)

Кт 1751 «Предоплата вознаграждения по полученным займам и депозитам» (на начисленного вознаграждения).

Для поддержания ликвидности государственных ценных бумаг на вторичном рынке помимо обычных сделок купли-продажи осуществляются сделки с соглашением обратного выкупа, или операции РЕПО и обратного РЕПО. Операции РЕПО и обратного РЕПО стали важнейшими инструментами по поддержанию ликвидности первичных дилеров – банков второго уровня на вторичном рынке государственных ценных бумаг, тем самым оказывая благоприятное воздействие на общую ликвидность самого рынка государственных ценных бумаг.

Операции РЕПО и обратного РЕПО можно проводить с нотами Национального банка, МЕККАМами, МЕОКАМами и НСО, на проведение операций РЕПО заключается договор (приложение 8). В соответствии с «Правилами проведения операций РЕПО и обратного РЕПО с государственными ценными бумагами Республики Казахстан» от 28 марта 1996 года операция РЕПО – финансовая операция, состоящая из двух частей: в первой части(открытие РЕПО) Национальный банк продает ценные бумаги первичному дилеру с одновременным обязательством участников, во второй части (закрытие РЕПО), где Национальный банк обязуется выкупить данные ценные бумаги, а первичный дилер – возвратить их обратно Национальному банку в обмен на денежные средства в срок, установленный договором РЕПО. Операция обратного РЕПО – финансовая операция, состоящая из двух частей: в первой части (открытие РЕПО) Национальный банк покупает ценные бумаги у первичного дилера с одновременным обязательством участников во второй части (закрытие РЕПО), где Национальный банк дает обязательство выкупить данные ценные бумаги, а первичный дилер – возвратить их обратно в обмен на денежные средства в срок, установленный договором РЕПО.

Простая годовая процентная ставка, получаемая покупателем РЕПО, определяется как отношение разницы между ценой закрытия и ценой открытия к цене открытия с учетом фактического срока действия операции РЕПО или обратного РЕПО, рассчитанного на основе 360 дней, и исчисляется по следующей формуле:

× 100%, (2)

Q =

×

Ps – Po 360

Po t

где: Q – простая годовая процентная ставка;

Ро – цена открытия операции;

Ps – цена закрытия операции;

t – период действия РЕПО.

Для проведения операции РЕПО или обратного РЕПО каждый участник рынка ценных бумаг должен заключить соответствующее генеральное соглашение. Оно заключается на календарный год. Срок операции РЕПО и обратного РЕПО устанавливается от одного дня и более, при этом дата закрытия не должна превышать 5 дней до даты погашения ценных бумаг. Покупатель и продавец не имеют права пересматривать условия договора РЕПО в течение всего срока его действия, при этом стороны не вправе распоряжаться ценными бумагами, являющимися объектом договора. Если на дату закрытия покупатель или продавец не исполнили условия договора, операция РЕПО или обратного РЕПО считается несостоявшейся. Инвесторы осуществляют эти операции через своих первичных дилеров только при наличии у инвесторов лицензии Национального банка РК на прием депозитов. Национальный банк РК проводит аукционы в соответствии с правилом «Первичного размещения государственных ценных бумаг, эмитируемых Минфином РК».

Операции РЕПО для казахстанских коммерческих банков являются новым видом операций с ценными бумагами, но довольно широко используемым как коммерческими банками, так и финансовыми компаниями и другими участниками фондового рынка. Рынок РЕПО, несмотря на возникновение сложности на финансовом рынке, имеет объективные перспективы развития и постепенно может стать одним из его секторов. Как было указано выше, РЕПО – финансовая операция, состоящая их двух частей. Одна из участвующих всделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить их в определенную дату или по требованию второй стороны.

Обязательству на обратную продажу соответствует обязательство на обратную покупку, которое принимает на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница – тот доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя ценных бумаг (продавца денежных средств) в первой части РЕПО. На практике доход продавца денежных средств определяется величиной ставки, что позволяет сопоставлять эффективность проведения данных операций с другими.

Обратное РЕПО означает ту же самую сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в первой части. Как правило, проводятся на основе заключенного между сторонами договора.

Существует и еще одно определение операции РЕПО – это кредит, обеспеченный ценными бумагами или кредитование под залог ценных бумаг.

В зависимости от срока действия РЕПО делятся на три вида: ночные (на один день), открытые (срок операции точно не установлен), срочные (более чем на один день с фиксированным сроком, например, семь дней). Со срочностью РЕПО связана и процентная ставка. Есть различия и по порядку движения ценных бумаг, по которым заключен договор РЕПО, то есть по месту хранения.

Практика функционирования рынка РЕПО в США, например, показывает, что стороны в договоре, как правило, используют один из трех вариантов перемещения и хранения ценных бумаг.

Первый вариант предусматривает, что ценные бумаги, купленные в первой части РЕПО, переводятся покупателю. В этом случае он минимизирует свой кредитный риск. Недостатком этого вида РЕПО является то, что в отдельных случаях издержки по переводу бумаг могут быть довольно значительными.

Во втором варианте ценные бумаги переводятся в пользу третьей стороны. Данный вид РЕПО получил название трехстороннего. Третья сторона по договору РЕПО несет определенные обязательства перед непосредственными участниками сделки: проверяет вид перечисленных ценных бумаг, отслеживает состояние маржи и при необходимости требует дополнительных перечислений. Поскольку оба счета (по деньгам и по бумагам) находятся у третьего участника, издержки по переводу средств значительно минимизируются. Третья сторона в данном случае выступает гарантом правильного исполнения договора РЕПО и получает вознаграждение за оказанные услуги.

В третьем варианте ценные бумаги остаются у продавца по первой части договора, который становится хранителем ценных бумаг для покупателя. Данный вид РЕПО традиционно называется доверительным и характеризуется минимальными издержками по переводу ценных бумаг, самым высоким уровнем кредитного риска. При этом продавец должен вести раздельный учет собственных ценных бумаг и тех, которые ему уже не принадлежат.

При проведении операции РЕПО предусматривается возможность обратной покупки ценных бумаг, отличающихся от тех, которые были куплены в первой части, то есть во возможность замещения другими ценными бумагами. Право замещения реализуется посредством указания и описания в договоре ценных бумаг-заменителей.

Если ценные бумаги не котируются на бирже, то оценка их стоимости осуществляется самим банком на основе публикуемых балансов и финансовых отчетов, справок организаций, специализирующихся на сборе подобной информации, в том правительственных и т.д.

Цена ценных бумаг зависит от их вида, надежности, ликвидности, срока действия соглашения РЕПО и обычно составляет 50 – 90 процентов от рыночной стоимости на момент заключения сделки. Другими словами, осуществляется дисконтирование рыночной стоимости пакета ценных бумаг, которые участник фондового рынка выкупает по окончании срока действия соглашения.

Участники фондового рынка заинтересованы в проведении операций РЕПО в случаях, когда имеющиеся в его распоряжении ценные бумаги не имеют тенденции к росту цены, не желают реализовывать эти ценные бумаги, нуждаются в оборотном капитале для операций на тех ценных бумагах, к которым рынок проявляет наибольший интерес.

Банк заинтересован в проведении данной операции преимущественно для поддержания ликвидности баланса.

В случаях, если производится выкуп других, но схожих по эмитенту, процентной ставке, срокам погашения, рыночной цене ценных бумаг, эта операция также может считаться операцией РЕПО.

При проведении операции РЕПО делается корреспонденция по цене продажи:

Дт 1050 «Корреспондентские счета банка»

Кт 2302 «Операции «РЕПО».

Ежемесячно начисляется вознаграждение:

Дт 5302 «Отрицательные разницы по операциям РЕПО»

Кт 2730 «Начисленные расходы по выпущенным в обращение прочим ценным бумагам».

При обратном выкупе ценных бумаг:

Дт 2302 «Операции РЕПО»

Кт 2730 «Начисленные расходы по выпущенным в обращение прочим ценным бумагам»

5302 «Отрицательные разницы по операциям РЕПО»

1050 «Корреспондентские счета банка».

В случае, если банк не выкупает обратно свои ценные бумаги, то они должны быть списаны с баланса:

Дт 2302 «Операции РЕПО

2730 «Начисленные расходы по выпущенным в обращение прочим ценным бумагам» (на сумму расходов РЕПО)

Кт 5510 «Расходы по купле-продаже ценных бумаг с фиксированным доходом» (на сумму убытков, связанных с продажей ценных бумаг)

Таким образом, операции РЕПО имеют важное макроэкономическое значение, которое заключается в их применении в управлении ликвидностью банковской системы.