1.9. Лизинг: основные понятия, организационные формы, правовое регулирование.
В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его во временное пользование (как правило, с возможностью выкупа по остаточной стоимости).
История лизинга
Слово «лизинг» происходит от английского термина «lease», что в переводе означает «аренда».
Идея лизинга – одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвящённых лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций.
В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952 году была создана первая лизинговая компания United States LeasingCorp. В дальнейшем произошла настоящая революция в лизинговых отношениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетингового рычага для увеличения объёма продаж – посредством предложения более привлекательной альтернативы покупке за наличные.
С конца 50-х годов лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии.
На сегодняшний день доля лизинга в общем объёме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%, в Европе – 40%, в Азии – до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.
Доля лизинга в общем объёме приобретаемых основных средств составляет в России 9-15%, хотя производственные фонды изношены на 60-80%. В России лизинг пока ещё находится на стадии становления, формируются основы развития.
Правовая основа лизинга
По экономическому содержанию Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред.28.06.2013) «О финансовой аренде (лизинге)» относит лизинг к прямым инвестициям.
При схожести лизинга с арендой, он существенно отличается от нее. Так если для аренды характерны двухсторонние имущественные отношения между арендодателем и арендатором, то для лизинга - коммерческие, трехсторонние отношения между поставщиком имущества, лизингодателем и лизингополучателем.
В отличие от арендатора лизингополучатель не только получает имущество в длительное пользование, на него также возлагаются традиционные обязанности покупателя, связанные с правом собственности: нести риски случайной гибели или случайной порчи имущества, осуществлять страхование имущества, техническое обслуживание, ремонт. Однако в этом случае собственником имущества остается лизингодатель.
Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» объектами или предметом лизинга в РФ могут выступать «любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество».
Из числа объектов лизинга в РФ исключаются: земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. В лизинг может передаваться любое имущество, которое не запрещено к свободному обращению на рынке и не уничтожается в производственном цикле. Им может быть движимое и недвижимое имущество.
В России объектом лизинга не могут быть нематериальные активы (программное обеспечение, базы данных). На Западе лизинг программного обеспечения имеет место.
Субъектами лизинга, то есть прямыми участниками лизинговой сделки, являются:
- собственник имущества (лизингодатель) – лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
Согласно рейтингу (по объему лизингового портфеля) лидерами рынка лизинговых услуг в России являются следующие лизинговые компании: ВЭБ-лизинг, ВТБ лизинг, Сбербанк Лизинг, Альфа-Лизинг, Европлан и пр.
- пользователь имущества (лизингополучатель) – лицо, получающее имущество во временное пользование;
- продавец (поставщик, изготовитель) имущества – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.
Еще одним субъектом лизинга может быть инвестор – лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (банк, инвестиционный фонд, страховая компания и другие).
Чаще всего лизинг предполагает использование лизингового имущества для предпринимательских целей, однако с 1 января 2011 года в России это не обязательно (было снято ограничение, теперь и физическое лицо может заключить договор лизинга, однако лизинговые программы, предлагаемые российскими лизинговыми компаниями, продолжают исключительную ориентацию на юридических лиц и индивидуальных предпринимателей).
Классическая схема лизинга
В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами лизинга строятся по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель, заинтересованный в получении конкретных видов имущества, самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций и результатов предварительно достигнутых соглашений, подбирает располагающего этим имуществом поставщика.
В силу недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель обращается к потенциальному лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии его в сделке.
Лизинговая компания (лизингодатель) проводит оценку риска, которая включает два момента:
оценку клиента, его способность выплачивать лизинговые платежи;
оценку имущества, степени его действительной заменяемости; если степень заменяемости высока – риск небольшой, если низка – риск высокий.
Отношения между лизинговой фирмой (арендодателем) и получателем оборудования (арендатором) оформляются специальным контрактом, в котором указываются:
финансируемая сумма;
длительность контракта;
способ уплаты платежей;
ставки;
налогообложение;
страхование имущества, подлежащего размещению.
Лизинговая фирма является исключительным собственником имущества, она же осуществляет финансирование всей операции, но при этом не несет ответственности за качественные характеристики оборудования, которые должны быть определены и согласованы потребителем и производителем на стадии подготовки лизингового предложения и проконтролированы заказчиком – потребителем в момент подписания акта приемки оборудования.
Предприниматель должен эксплуатировать полученное оборудование инструкциями, он не имеет права производить какие-либо изменения. В случае просрочки платежа лизинговая фирма может забрать предоставленное оборудование без предупреждения или взыскать задолженность по суду.
По окончании срока лизинговой сделки предприниматель может:
возвратить лизинговой фирме имущество в исправном виде;
возобновить лизинговый контракт при более низких ставках платежа;
приобрести машины и оборудование в собственность, заплатив лизинговой фирме выкуп, сумма которого определяется по договору между арендатором и арендодателем.
На рисунке представлено взаимодействие участников лизинговой сделки.
Рис. Взаимодействие участников лизинговой сделки
Структура рынка по предметам лизинга
Если рассмотреть рынок лизинга России за последние 9 месяцев 2013 г. в разрезе сегментов, то можно отметить, что крупными сегментами считаются авиатехника, железнодорожный транспорт и суда. На втором месте находится автотранспорт (легковой и грузовой), потому что имеет высокую ликвидность. Третье место на рынке лизинга занимает лизинг оборудования и строительной техники.
Таблица - Структура рынка по предметам лизинга
Предметы лизинга |
Доля за 9 мес.2013г.,% |
Железнодорожная техника |
50,7 |
Авиационный транспорт |
15,1 |
Грузовой автотранспорт |
6,3 |
Легковые автомобили |
4,2 |
Строительная техника |
3,2 |
Энергетическое оборудование |
2,5 |
Суда (морские и речные) |
2,4 |
Оборудование для нефтедобычи |
2,3 |
Здания и сооружения |
2,1 |
Прочие оборудование |
11,2 |
Преимущества лизинга для участников сделки
Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования.
Преимущества лизинга для лизингополучателей:
- лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;
- лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей лизингополучателей;
- многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;
- при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;
- лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор;
- в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;
- при использовании лизинга, лизингополучатель может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может использовать на другие цели;
- возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга лизингополучателями;
- лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;
- лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается;
- учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.
Преимущества лизинга для лизинговых компаний:
- право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;
- поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);
- высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;
- помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
- инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск не возврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
- лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.
Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:
- продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;
- сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.
Организационные формы управления лизингом
В настоящее время выделяют три основные организационные формы управления лизингом.
При первой форме - вся деятельность по подготовке и проведению лизинговых операций сосредоточена в подразделениях или службах предприятия, занимающихся производственными вопросами.
При второй - сконцентрированы в службах маркетинга и сбыта.
При третьей - выделена в специально создаваемые для этого структуры. Эти формы используются независимо от вида лизинга.
Классификация видов лизинга
По формам лизинг: внутренний и международный.
В зависимости от срока предоставления имущества в лизинг: долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный.
По типу операций: финансовый, возвратный и оперативный.
Внутренний лизинг – это вид лизинга, при котором лизингополучатель и лизингодатель являются резидентами одного государства.
Международный лизинг имеет место в ситуации, когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами различных государств, при этом месторасположение поставщика (производителя) не имеет значения.
Долгосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет.
Среднесрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет.
Краткосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.
Финансовый лизинг (лизинг с полной окупаемостью, с полной амортизацией) – самый распространенный вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.
Оперативный (операционный) лизинг (лизингом с неполной амортизацией, с неполной окупаемостью) предполагает возможность лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает «на свой страх и риск», в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. Как правило, при оперативном лизинге обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию имущества лежат на лизинговой компании. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника, используемая для выполнения сезонных, разовых работ, а также техника, быстро устаревающая морально (данный вид лизинга развит в сельском хозяйстве, в горнодобывающей промышленности, в строительном секторе).
Возвратный лизинг является разновидностью финансового лизинга, при котором поставщик (собственник имущества) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
Лизингополучатель (поставщик) продает лизингодателю свое имущество (основное средство) и одновременно берет его в лизинг, получая при этом право владения и пользования им. По сути ничего не меняется в использовании имущества, переход право собственности происходит только документально. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке.
Сублизинг представляет собой такой вид лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает имущество третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на определенный срок. То есть лизингодатель сдает имущество в аренду не напрямую, а через посредника – первичного лизингополучателя, который аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. А также при передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.
В деловом обороте можно встретиться с таким понятием, как фиктивный лизинг. Фиктивной или притворной называют сделку, которая совершена с целью прикрытия другой сделки. В примере с лизингом это может быть прикрытие договора купли-продажи с рассрочкой платежа с целью использования налоговых льгот, предусмотренных законодательством при лизинговых сделках как лизингодателем (продавцом), так и лизингополучателем (покупателем). При раскрытии фиктивности лизингового договора, сделка будет считаться ничтожной.
Из рассмотренного разнообразия видов лизинга становится очевидным, насколько многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что и предопределяет возможности применения лизинга с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков и повышению эффективности деятельности предприятий.