Анализ состава, движения и использования собственного капитала организации. 41 вопрос в примерном перечне
Анализ структуры собственного капитала
Показатели |
Абсолютные величины |
Удельные веса в общей величине собственного капитала,% |
Изменения |
|||
на начало года(периода) |
на конец года(периода) |
на начало года(периода) |
на конец года(периода) |
абсолютных величин |
удельных весов |
|
Уставный капитал |
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал |
|
|
|
|
|
|
Резервный капитал |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода |
|
|
|
|
|
|
Итого собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала и наоборот.
Анализ эффективности использования собственного капитала организации представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:
оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т. е. использование собственного и заемного капитала;
обосновать возможные и применимые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
выявить доступные источники средств, оценить разные способы их мобилизации;
спрогнозировать положение организации на рынке капиталов.
Анализ проводится с помощью различных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Наиболее приемлемыми для анализа собственного капитала являются следующие методы: структурный, динамический и коэффициентный.
Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования собственного капитала организации, применяемый различными менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами.
Известно множество различных коэффициентов, используемых в анализе собственного капитала. Основные из них можно объединить в четыре группы (табл. 4.8).
Финансовые коэффициенты в анализе собственного капитала
Показатели |
Формула расчета |
Норматив |
Характеристика показателя |
1. Коэффициенты движения |
|||
Коэффициент поступления собственного капитала |
СКп/СКк |
|
Показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного года составляет вновь поступивший |
Коэффициент выбытия собственного капитала |
СКи/СКн |
|
Показывает, какая часть собственного капитала была использована в отчетном году |
2. Коэффициенты обеспеченности |
|||
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Ес/Е |
>0,1 |
Характеризует обеспеченность всех оборотных активов организации собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости. Рост в динамике считается положительным |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами |
Ес/З |
0,6-0,8 |
Означает, в какой мере запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
Ес/СК |
0,5 |
Показывает, какая часть оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать ими |
3. Коэффициенты финансовой структуры |
|||
Коэффициент автономии |
СК/А |
≥0,5 |
Определяет удельный вес источников собственных средств в общей величине итога баланса, отражает степень независимости 1 организации от заемных источников и возможность использования привлеченных средств для повышения эффективности деятельности |
Коэффициент финансовой устойчивости |
(СК + ДО) / Б |
|
Применять можно для расчета в качестве 1 дополнения и развития показателя финансовой независимости путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые, по сути, являются долгосрочными обязательствами |
Коэффициент финансирования (Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала) |
СК/ЗК |
|
Коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных |
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочных обязательств
|
СК/КО |
1,0 |
Дополняет коэффициенты автономии и финансовой зависимости. Он отражает количество заемных рублей, которые приходятся на один рубль собственных средств |
Индекс постоянно го актива |
F/CK
|
|
Измеряет долю собственного капитала, отвлеченного во внеоборотные активы |
Коэффициент инвестирования |
CK/ F
|
|
Показывает размер собственного капитала на один рубль внеоборотных активов |
Коэффициент финансовой зависимости |
Б/СК |
|
Является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свою организацию |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового рычага) |
ЗК/СК |
≤1 |
Дополняет коэффициент автономии и указывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависи- I мости предприятия от привлеченного кали-1 тала. Вместе с тем при высокой оборачиваемости материальных оборотных активов и дебиторской задолженности этот коэффициент может значительно превышать 1 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных источников |
ДО/А |
|
Данный коэффициент показывает, в какой степени организация зависит от долгосрочных кредитов и займов |
Коффициент концентрации заемного капитала |
ЗК/А |
|
Характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость организации от внешних источников финансирования |
4. Коэффициенты эффективности использования |
|||
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
N/СК |
|
Показывает скорость оборота собственных средств в течение производственного цикла: сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала |
2. Период оборота собственного капитала |
СК/Ng |
|
Показывает, за какой промежуток времени оборачивается собственный капитал, в днях |
3. Коэффициент рентабельности собственного капитала |
Рч/СК |
|
Выявляет прибыль, которую получает организация с каждого рубля собственных средств |
4. Коэффициент роста собственного капитала (экономического роста) |
Рнак / СК |
|
С его помощью оцениваются возможности организации по расширению основной деятельности. Он показывает, какими темпами 1 в среднем увеличивается экономический потенциал организации |
Условные обозначения, приведенные в таблице: СКп, СКи — поступивший и использованный собственный капитал; СКн, СКк — собственный капитал на начало и конец года ; Ес - собственные оборотные средства; А — всего активов (итог баланса);
3 — стоимость запасов; ДО — долгосрочные обязательства; Б — итог баланса (всего пассивов); ЗК — заемный капитал; КО — краткосрочные обязательства; F, Е— внеоборотные и оборотные активы; N — выручка от продажи; Ng — среднедневная выручка от продажи; Рнак— чистая прибыль и прибыль на накопление.