2.Особенности анализа консолидированной отчетности организаций разного типа. (59 вопрос в примерном перечне

Консолидированная финансовая отчетность в экономически развитых странах является составной частью годового бухгалтерского отчета любой крупной корпорации. Консолидированная отчетность - объединение отчетности двух и более компаний, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных отношениях. Необходимость консолидации отчетности определяется экономической целесообразностью.

Порядок составления и представления консолидированной финансовой отчетности установлены МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах», 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность», 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании», 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности», а также МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнеса».

Анализ консолидированной отчетности преследует следующие три цели:

- понять необходимость консолидации, цель составления консолидированной отчетности и ее достаточность;

- определить, полностью или частично достигнута цель составления консолидированной отчетности;

- оценить эффективность функционирования группы компаний.

Можно выделить три этапа анализа консолидированной отчетности. Предварительный анализ проводится на первом этапе, то есть до того, как возникает необходимость в составлении консолидированной отчетности, т.е. на этапе, когда сделка по слиянию или поглощению еще только планируется. На этапе предварительного анализа определяются: показатели, которые должны быть улучшены в результате консолидации; перечень компаний, наиболее подходящих для слияния или поглощения; условия проведения сделок. Предварительные выводы подтверждаются расчетами и сравнением ряда показателей отчетности материнской компании и консолидированной отчетности

Таким образом, на предварительном этапе анализа консолидированной отчетности происходят выбор и осуществление тех вариантов объединения (консолидации) компании, при которых достигается одновременное улучшение возможно большего числа показателей.

На втором этапе проводится анализ синергетического эффекта, который определяется в процессе составления консолидированной отчетности, т.е. в момент, когда сделка слияния (поглощения) начала осуществляться. По сравнению с финансовой отчетностью отдельно взятой компании консолидированной отчетности присущ синергетический эффект, который должен быть выявлен в процессе анализа.

Синергетический эффект - это эффект совместного действия различных факторов, при котором общий результат от их одновременного действия отличается от результата простого сложения эффекта действия каждого из факторов в отдельности.

Примером действия синергетического эффекта является улучшение деятельности консолидированной компании в результате улучшения управления без существенного изменения ресурсной, технической или технологической базы.

Основой для определения величины синергетического эффекта является сравнение средних финансовых показателей неконсолидированных компаний со средними показателями консолидированной компании.

Анализ показателей, характеризующих эффект объединения, заключается в выявлении шести способов достижения синергетического эффекта и определении величины общего синергетического эффекта.

Основная цель анализа консолидированной отчетности заключается в оценке эффективности объединения.

В ходе анализа устанавливается, станет ли деятельность объединенных компаний группы более эффективной по сравнению с деятельностью каждой из них в отдельности.

Инвестиционная стоимость отличается от стоимости консолидированной компании на величину затрат, связанных с консолидацией, и затрат, связанных с интеграцией в группу.

После завершения сделки по объединению компаний начинается этап последующего (ретроспективного) анализа, который проводится после составления консолидированной отчетности группы. Главной целью последующего анализа консолидированной отчетности является выявление резервов повышения эффективности деятельности объединенной компании.

Ретроспективный анализ включает анализ (по порядку):

1) финансовой отчетности каждой компании группы в отдельности;

2) финансовой отчетности группы, полученной методом простого построчного сложения соответствующих показателей (для компаний с долей владения менее 100 % - на пропорциональной основе);

3) сводной отчетности группы (для компаний с долей владения менее 100 % - на пропорциональной основе);

4) финансовой отчетности усредненной компании группы. Показатели усредненной компании группы рассчитываются методом средних величин на основе показателей соответствующих строк всех компаний, входящих в состав группы;

5) финансовой отчетности типичной компании группы. Показатели типичной компании группы могут совпадать или приближаться к показателями усредненной компании, если группа достаточно однородна, а могут и существенно отличаться;

6) консолидированной отчетности группы.

Показатели эффективности деятельности всей группы должны превышать аналогичные показатели эффективности, рассчитанные в п. 1-5.

В противном случае цель консолидации не была достигнута и осуществленные вложения следует признать неэффективными. В этой ситуации материнская компания должна выбрать один из двух путей: избавляться от неэффективных вложений и прекращать контроль над активами или повышать эффективность использования консолидированных активов.

В процессе последующего анализа консолидированной отчетности оценка эффективности деятельности группы осуществляется на основе стандартных финансовых показателей (финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности, рентабельности и др.), аналогично анализу финансовой отчетности отдельно взятой компании.

Кроме того, оценивается правильность результатов предварительного анализа и анализа синергетического эффекта. В этом случае анализируются целесообразность, достаточность и правильность операций, связанных с консолидацией; выявляются проблемы, обусловленные объединением отчетности отдельных компаний в единое целое; определяются пути и способы их решения.

Синергетический эффект от консолидированного использования имеющихся у объединенной компании ресурсов должен существенно превосходить совокупный эффект от использования ресурсов каждой отдельно взятой компании.

Именно это обстоятельство служит отличительной чертой анализа консолидированной финансовой отчетности, определяет его специфические особенности и обусловливает выбор применяемых методов и методик его проведения.