90. Методы диагностики вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей. Признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия‑должника банкротом. Виды несостоятельности субъекта хозяйствования:

1)  «несчастная». Возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств;

2)  «ложная» (корыстная). Возникает в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

3)  «неосторожная». Возможна вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. В первом случае государство должно оказывать

помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства основаны на применении:

1) анализа обширной системы критериев и признаков;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью: а)скоринговых моделей;

б) многомерного рейтингового анализа;

в) мультипликативного дискриминантного анализа.

Группы банкротства :

1) показатели, свидетельствующие о возможности финансовых затруднений и вероятности банкротства в недалеком будущем:

а) наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженностей;

б) повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

в) низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

г) увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

д) дефицит собственного оборотного капитала;

е) систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

ж) наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

з) использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

и) неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

к) падение рыночной стоимости акций предприятия;

л) снижение производственного потенциала;

2) показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

а) чрезмерная зависимость предприятия от какого‑либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

б) потеря ключевых контрагентов;

в) недооценка обновления техники и технологии;

г) потеря опытных сотрудников аппарата управления; д)вынужденные простои, неритмичная работа; е)неэффективные долгосрочные соглашения; ж)недостаточность капитальных вложений.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам – высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения. Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов часто применяют круг более существенных ключевых показателей :

1) коэффициент текущей ликвидности;

2) коэффициент обеспечения собственным оборотным капиталом;

3) коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме активов);

4) доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия.