89. Анализ объемов инвестиционной деятельности

Инвестиции – долгосрочные вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли).

По объектам вложения инвестиции делятся на:

1)  реальные (вложение средств в обновление имеющейся материально‑технической базы предприятия, наращивание его производственной мощности, освоение новых видов продукции, инновационные нематериальные активы, строительство жилья, расходы на экологию и др.);

2)  финансовые (долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции).

С помощью инвестиций осуществляется воспроизводство основных средств производственного и непроизводственного характера, укрепляется материально‑техническая база субъектов хозяйствования. От инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

Задача анализа инвестиционной деятельности состоит в оценке динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

Анализ начинается с изучения общих показателей – объема валовых инвестиций и объема чистых инвестиций.

Валовые инвестиции – это объем всех инвестиций в отчетном периоде.

Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Если сумма инвестиций является положительной величиной и имеет значительный удельный вес в общей сумме валовых инвестиций, то это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия. Если сумма чистых инвестиций отрицательная величина, то это означает снижение производственного потенциала предприятия. Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это значит, что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений, на предприятии отсутствует экономический рост, не создается база для роста прибыли.

В процессе анализа необходимо изучать динамику объемов инвестирования с учетом индекса роста цен. Анализируются такие относительные показатели, как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства.

Далее изучается динамика выполнения плана по основным направлениям инвестиционной деятельности (таким как строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Важным показателем при анализе инвестирования является выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. Не рекомендуется начинать строительство новых объектов при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых, т. к. это приводит к растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в незавершенном производстве и в результате – к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия в целом. Рассмотрим пример строительства новых объектов.

В процессе анализа исчисляется техническая готовность каждого объекта, которая определяется отношением плановой стоимости фактически выполненных работ с начала строительства объекта к его полной плановой стоимости. Сравнение фактического уровня технической готовности объектов с плановым показывает соблюдение сроков продолжительности строительства.

Затягивание сроков строительства приводит к увеличению объемов незавершенного строительства. Это расценивается как нерациональное использование инвестиций.