3. Инвестиционный цикл, каковы его фазы.

Инвестиционный цикл = жизненный цикл проекта (ограниченный интервал времени, за который реализуются поставленные цели). В инвестиционном цикле три фазы.

1. Предынвестиционная фаза, включает

а) формирование инвестиционного замысла

б) предпроектное исследование инвестиционных возможностей (изучение спроса на продукцию, оценка уровня цен, оценка объема инвестиций и оценка их коммерческой эффективности, подготовка контрактной документации на проектно-изыскательские работы, подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора).

в) бизнес-план проекта – последовательное изложение системы реализации проекта, т.е. ключевых моментов, убеждающих инвестора в его выгодности и необходимости участия в нем. Бизнес–план предполагает: проведение маркетингового исследования; программу выпуска продукции; подготовку исходно-разрешительной документации; разработку технических решений, генерального плана; инженерное обеспечение; мероприятия по охране окружающей среды; описание организации строительства; описание системы управления предприятием, организации труда рабочих; сметно-финансовую документацию; оценку рисков, связанных с осуществлением проекта; планирование сроков осуществления проекта; оценку коммерческой, бюджетной и экономической эффективности проекта; формулирование условий прекращения реализации проекта.

Инвестиционное предложение — результат технико-экономических исследований инвестиционных возможностей, предшествующих принятию решения о выполнении инвестиционного проекта.

г) подготовка контрактной документации включает: подготовку тендерных торгов и подготовку по их результатам контрактной документации; проведение переговоров с потенциальными инвесторами.

д) подготовка проектной документации (в инвестиционный проект включаются только данные сметно-финансовых расчетов).

2. Инвестиционная фаза, включает вложение средств в строительно-монтажные и пуско-наладочные работы, найм рабочих, аренду оборудования и помещений, т.е. работ, требующих больших затрат (в проведении торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах, строительно-монтажных работах, завершении строительной фазы проекта.)

3. Эксплуатационная фаза начинается с момента ввода в действие основного оборудования. Начало производства продукции, сопутствующие этому текущие издержки (подпитка проекта) и поступления доходов.

4. Сформировать назначение и объем прединвестиционных исследований. Пояснить суть внутренней и внешней сред деятельности предприятия.

Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

ИП — это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Жизненный цикл ИП включает три фазы: предынвестиционную (оценка эффективности инвестиций), инвестиционную (вложение средств в проект) и эксплуатационную (ввод в действие оборудования).

Существует множество объектов инвестирования (альтернативных проектов). Предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Самой сложной задачей инв. деятельности является принятие решений по вложению средств. Помочь инвестору в этом призвана оценка эффективности ИП, которая является основной составной частью предынвестиционной фазы проекта. Эта фаза закладывает основы оптимизации стоимостных и качественных параметров, позволяет добиваться разумного соотношения между издержками и рисками при принятии решений и реализации проектов.

Она включает: технический анализ (оценка месторасположения предприятия, масштабы и сроки реализации проекта, выбор технологического процесса и графика реализации продукции); коммерческий анализ (прогнозирование спроса и цен на будущую продукцию, т.е. анализ рынка); институциональный анализ (оценка организационной, правовой, политической и административной обстановок в рамках которых реализуется проект, выработка рекомендаций); маркетинговый анализ (положение фирмы на рынке, емкость рынка, стратегия продаж); социальный анализ (определение пригодности предполагаемых вариантов проекта для определенных групп населения); экологический анализ (оценка влияния на окружающую среду и необходимость вложений в ее защиту); финансовый анализ (эффективность проекта для всех его участников по основным показателям); экономический анализ (исследование проекта на макроуровне и оценка правомерности привлечения и использования ресурсов).

Внутренняя среда ИП (объекты — юр. или физ. лицо, которое планирует реализовать проект — пользователь инвестициями). Внешняя среда ИП (субъекты инвестирования — банки, бюджет, спонсоры…).

Внешняя и внутренняя среда предприятия.

Анализ и планирование производственного процесса являются механизмами управления внутренней средой предприятия. Однако результаты его деятельности в значительной степени определяются внешней средой. Руководители и специалисты предприятий должны знать эту среду, уметь реагировать на ее изменения и учитывать в процессе организации финансово-экономической деятельности, с тем, чтобы выжить и обеспечить эффективную работу и конкурентоспособность. Внешняя среда предприятия — совокупность субъектов, которые находятся за пределами предприятия и не являются сферой непосредственного воздействия со стороны структур его управления. Это, прежде всего системы, с которыми предприятия активно взаимодействуют в силу выполняемых им целей и задач (непосредственное воздействие на принятие решений в сфере финансово-хозяйственной деятельности): поставщики, потребители, акционеры, кредиторы, конкуренты, торговые предприятия, правительственные органы и т.д. Кроме того, имеется ряд субъектов внешней среды, которые оказывают косвенное влияние на деятельность предприятия. Речь идет о социальных факторах и условиях, которые не оказывают прямого воздействия на деятельность предприятия, однако они предопределяют стратегически важные решения, принимаемые его руководителями и специалистами. К числу таких факторов относятся экономические, политические, правовые, социально-культурные, технологические и другие факторы, а так же переменные. Эти факторы оказывают также существенное влияние на экономику предприятия.

Характеристики внешней среды:

– изменчивость (для измерения используются: частота, величина и регулярность изменения ее факторов);

– сложность (множество факторов и характеристик, которые должны учитываться при принятии решений).

Умение учесть влияние всей совокупности факторов внешней среды на деятельность предприятия требует глубоких знаний и определенного практического опыта. Для этого необходимо иметь соответствующую информацию об изменении разнообразных процессов и условий, на основе которых можно вырабатывать более обоснованные решения. Многие предприятия сталкиваются в своей деятельности и с неопределенностью внешней среды. Особое значение имеет выход из непредсказуемой ситуации путем заранее спрогнозированного поведения. Информация о внешней среде является решающим условием по принятию решений предприятия по каждой конкретной экономической проблеме. Решение о выборе развития деятельности принимается с учетом состояния внешней среды, когда из нескольких альтернатив действия должна быть выбрана та альтернатива, которая лучше всего способствует осуществлению цели.

Факторы внешней и внутренней среды и их влияние на условия и результаты деятельности

– экономические: уровень доходов, ставка процента, обменный курс валют, уровень безработицы.

– социальные,

– юридические,

– технологические

– политические.

Внутренняя среда включает в себя структуру, ресурсы, производство, финансы и бухгалтерский учет, организацию и технологию, маркетинг и культуру. Структура предприятия представляет собой состав и соотношение входящих в него подсистем, выделяемых по критериям организационных, производственных и управленческих процессов. Организационная структура производства содержит цеха, участки, лаборатории, конструкторские бюро... К структурным единицам предприятия относятся также такие системы, как плановый отдел, управление по производству и отделы по нововведениям, финансам и бухгалтерскому учету, отдел управления персоналом, отдел маркетинга и др.

Важным звеном внутренней среды являются ресурсы (все они поступают из внешней среды).

В числе важных звеньев внутренней среды культура предприятия. На практике этой системе уделяют внимание не все предприятия. Культуру предприятия рассматривают как систему коллективных ценностей, убеждений, традиций и норм поведения.