Анализ бухгалтерской отчётности ОАО

Анализ бухгалтерского баланса

Анализ состава, структуры и динамики показателей бухгалтерского баланса организации

Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического Баланса. Он строится путём объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Для начала составьте и проанализируем обобщенный сравнительный аналитический Баланс, который даст общее представление о состоянии дел на предприятии.

Таблица 1 – Динамика и структура активов и пассивов ОАО

Статья активов и пассивов	2010г.		2011г.		2012г.		Изменение 2012г. к 2010г.
	тыс.руб	в % к валюте Баланса	тыс.руб	в % к валюте Баланса	тыс.руб	в % к валюте Баланса	тыс.руб	в % к валюте Баланса
Активы организации
1.Внеоборотные активы	58 551	71,82	67 831	71,02	87 034	67,59	28483	48,65
2. Оборотные активы	22 978	28,18	27 682	28,98	41 732	32,41	18754	81,62
Валюта Баланса	81 529	100	95 513	100	128 766	100	47237	57,94
Пассивы организации
3.Капитал и резервы	37 352	45,81	44 007	46,07	63 030	48,95	25678		68,75
4.Долгосрочные обязательства	23 915	29,33	30 730	32,17	41 759	32,43	17844		74,61
5.Краткосрочные обязательства	17 698	21,71	17 552	18,38	22 122	17,18	4424		25
Валюта Баланса	81 529	96,86	95 513	96,62	128 766	98,56	47237		57,94

Из данных таблицы 1 следует, что стоимость имущества организации (характер динамики)., в большей части за счёт, оборотные активы за период также показали ……Данное изменение вызвало структурные сдвиги в составе активов организации. В частности, если в 2010 году доля внеоборотных активов во всём имуществе организации составляла ……, то к 2012 году она ………..

В составе пассивов ОАО наибольший прирост наблюдается по …….. Одновременно произошло изменение (как?) собственных средств организации, отражаемых в разделе «Капитал и резервы» Баланса на ….. тыс.руб. Краткосрочные обязательства изменились (как?) не так значительно, их изменение за период составил……… тыс.руб.

Динамика отдельных групп пассивов организации привела к значительным изменениям в структуре источников средств организации. Впервые на конец 2012 года доля собственных средств организации опустилась ниже и составила ….%. Данная ситуация свидетельствует об усилении зависимости компании от …... Для устранения возможных негативных последствий необходимо вести тщательный контроль кредитов и займов, проверять целевую направленность и эффективность их использования. Положительным моментом является то, что рост заёмных средств, происходит главным образом за счёт долгосрочных источников. Их удельный вес за период возрос с ….% до …..% в 2012году, в то время как доля краткосрочных обязательств снизилась с … % до….%.

Более детальный анализ активов и пассивов Баланса проводится с помощью анализа его состава, структуры и динамики. Данный вид анализа проводится путём построения аналитических таблиц, содержащих показатели структуры и динамики актива и пассива Баланса, каждого его раздела или укрупнённых групп статей.

Анализ структуры и динамики активов и пассивов организации, выявление соотношений между отдельными их видами являются процедурами «чтения» Баланса, которые позволяют выявить проблемные участки в деятельности организации. Данный вид анализа активов представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ состава, структуры и динамики имущества ОАО за 2010-2012г.,тыс.руб

Наименование статей	Абсолютные величины			Структура,%			Изменение 2012г. к 2010г.
	2010 г	2011 г.	2012г	2010г.	2011г.	2012г.	в абсолютных величинах	в структуре	в % к изменению структуры баланса
1.Внеоборотные активы	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------
1.1 Нематериальные активы	2 960	5 285	8 204	5,06	7,79	9,43	5 244	177,16	11,10
1.2 Основные средства	17 372	20 701	29 215	29,67	30,52	33,57	11 843	68,17	25,07
1.3 Финансовые вложения	19 875	22 885	29 524	33,94	33,74	33,92	9 649	48,55	20,43
1.4Отложенные налоговые активы	1 011	1 669	2 691	1,73	2,46	3,09	1 680	166,17	3,56
1.5 Прочие внеоборотные активы	17 333	17 291	17 398	29,60	25,49	19,99	65	0,38	0,14
Итого по разделу 1	58 551	67 831	87 034	100,00	100,00	100,00	28 483	48,65	60,30
2.Оборотные активы	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------
2.1 Запасы	7 082	8 377	11 295	30,82	30,26	27,07	4 213	59,49	8,92
2.2 НДС по приобретённым ценностям	353	592	809	1,54	2,14	1,94	456	129,18	0,97
2.3 Дебиторская задолженность	4 760	7 884	14 061	20,72	28,48	33,69	9 301	195,40	19,69
2.4 Финансовые вложения	6 445	4 458	4 675	28,05	16,10	11,20	-1 770	-27,46	-3,75
2.5 Денежные средства	2 144	4 064	10 529	9,33	14,68	25,23	8 385	391,09	17,75
2.6 Прочие оборотные активы	2 194	2 307	363	9,55	8,33	0,87	-1 831	-83,45	-3,88
Итого по разделу 2	22 978	27 682	41 732	100,00	100,00	100,00	18 754	81,62	39,70
БАЛАНС	81 529	95 513	128 766	100,00	100,00	100,00	47237	100,00	100,00

Как видно по данным 2 за период произошло существенное( изменение как?) стоимости имущества(на..тыс.руб). В процентном исчислении это увеличение составило…%. Изменение (как?) стоимости имущества свидетельствует об изменении (как?) деятельности организации и изменении (как) её хозяйственного оборота. Это, как правило влечёт за собой изменение (как?) платёжеспособности и финансовой эффективности её деятельности.

Наибольший удельный вес в структуре активов приходится на (что?) (….%), хотя их удельный вес за период изменился (как?) на …%. Это свидетельствует о наличии резервов роста за счёт роста доли оборотных активов. Что в перспективе может привести к увеличению мобильности структуры имущества и ускорению оборачиваемости капитала.

В составе совокупных активов наибольший удельный вес приходится на долю….. Вместе с тем их доля в составе имущества организации за последние три года изменилась ( как?) с …% до …%. Это говорит о том, что организация проводит активную инвестиционную политику и подвержена существенному влиянию со стороны макроэкономических и прочих внешних рисков. Доля основных средств в активах на конец периода составила …%, то есть организация имеет лёгкую структуру активов и сумма налога на имущество и прочих накладных расходов в общей структуре не столь велика.

Величина оборотных активов за рассматриваемый период изменилась (как?) в абсолютном выражении с … тыс.руб. до … тыс.руб.(…%). Её удельный вес в структуре активов компании изменился( как?) на …%. Это может привести к изменению (как?) оборачиваемости активов , вместе с этим следует отметить (какую?) тенденцию роста дебиторской задолженности, что приводит к омертвлению значительной части денежных средств и отрицательно влияет на показатели ликвидности и платёжеспособности.

Анализ состава, структуры и динамики пассивов компании представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ состава, структуры и динамики источников имущества ОАО ,тыс.руб.

Наименование статей	Абсолютные величины			Структура,%			Изменение 2012г. к 2010г.
	2010 г	2011 г.	2012г	2010г.	2011г.	2012г.	в абсолютных величинах	в структуре	в % к изменению структуры баланса
3. Капитал и резервы	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------
3.1 Уставный капитал	238	238	238	0,64	0,54	0,38	0	0,00	0,00
3.2Собственные акции выкупленные у акционеров	-	732	-	0,00	1,66	0,00	0	0,00	0,00
Переоценка внеоборотных активов	1 537	1 521	1 565	4,11	3,46	2,48	28	1,82	0,06
Резервный капитал	600	525	466	1,61	1,19	0,74	-134	-22,33	-0,28
Нераспределённая прибыль	34 234	41 665	59 952	91,65	94,68	95,12	25718	75,12	54,44
Итого по разделу 3	37 352	44 007	63 030	98,01	101,53	98,72	25678	68,75	54,36
4. Долгосрочные обязательства	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------
Заёмные средства	19 907	25 453	34 746	83,24	82,83	83,21	14839,00	74,54	31,41
Отложенные налоговые обязательства	3 937	5 225	6 685	16,46	17,00	16,01	2748,00	69,80	5,82
Итого по разделу 4	23 915	30 730	41 759	99,70	99,83	99,22	17844,00	74,61	37,78
5. Краткосрочные обязательства	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------	----------
Заёмные средства	12 770	10 902	13 853	72,16	62,11	62,62	1083,00	8,48	2,29
Кредиторская задолженность	4 882	6 616	7 915	27,59	37,69	35,78	3033,00	62,13	6,42
Оценочные обязательства	-	-	254	0,00	0,00	1,15	254,00	!!!	0,54
Прочие обязательства	31	42	99	0,18	0,24	0,45	68,00	219,35	0,14
Итого по разделу 5	17 698	17 552	22 122	99,92	100,05	100,0	4424,00	25,00	9,37
БАЛАНС	81 529	95 513	128 766	100,00	100,00	100,00	47237	100,00	100,00

Из данных таблицы 3 видно, что изменение (как?) общей суммы источников средств организации на … тыс.руб., или …% происходило, главным образом, за счёт долгосрочных заёмных средств. Их изменение (как?) составил … тыс.руб. или …%. Собственный капитал изменился (как?) менее значительно – на … тыс.руб., или …%. Положительным является тот факт, что изменение (как?) собственного капитала было связано в большей степени с изменением (как?) величины нераспределённой прибыли, что свидетельствует о (какой динамике?) эффективности деятельности организации.

Следует отметить, что за счёт значительного изменения (как?) долгосрочных обязательств в составе источников финансирования к концу года наблюдался опережающий рост заёмного капитала по сравнению с собственным, несмотря на уменьшение удельного веса краткосрочных обязательств с … до …%. Данная ситуация свидетельствует о том, что к концу периода организация получила возможность привлекать значительные суммы средств кредиторов на длительный период, что в условиях инфляции является благоприятным фактором. Однако одновременно (изменяется как?) необходимость в усилении контроля за целевым использованием долгосрочных кредитов и займов, их окупаемостью.

За рассматриваемый период произошло (изменение как?) удельного веса собственного капитала в общей структуре пассивов компании до …%. Это свидетельствует об усилении\снижении её зависимости от внешних источников финансирования, и снижении\росте её коэффициента автономности (формула?)

2 Анализ ликвидности и платёжеспособности организации

Первым этапом анализа ликвидности и платёжеспособности организации станет оценка ликвидности её баланса.

Ликвидность Баланса – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Таблица 4 – Анализ ликвидности Баланса ОАО за 2010-12г.

Активы
Наименование показателя	Расчёт показателя	2010г.	2011г.	2012г.
А1 - наиболее ликвидные активы	ДС+КФВ	8589	8462	15204
А2 - быстро реализуемые активы	ДЗ+ПрОА	6954	10191	14424
А3 - медленно реализуемые активы	З+НДС по пр.цен.	7435	8969	12104
А4 - трудно реализуемые активы	ВОА	58 551	67 831	87 034
Баланс	-	81529	95453	128766
Пассивы
Наименование показателя	Расчёт показателя	2010г.	2011г.	2012г.
П1 - наиболее срочные обязательства	КЗ+пр.КО	12812	10933	13952
П2 - краткосрочные срочные пассивы	Заёмные средства	12 770	10 902	13 853
П3 - долгосрочные пассивы	ДО	23 915	30 730	41 759
П4 - постоянные пассивы	СК	37 352	44 007	63 030
Баланс	-	86849	96572	132594
Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
Показатель	Рекомендуемое условие	2010г.	2011г.	2012г.
А1-П1	А1≥П1	-4223	-2471	1252
А2-П2	А2≥П2	-5816	-711	571
А3-П3	А3≥П3	-16480	-21761	-29655
А4-П4	А4≤П4	21199	23824	24004

Как видно из таблицы 4 у ОАО за последние три года выполняется лишь одно условие из четырёх по ликвидности Баланса.

При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платёжеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платёжеспособность. Четвёртое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличие у организации собственного оборотного капитала.

Таким образом мы видим что ситуация с текущей платёжеспособностью на предприятии является нормальной\ненормальной. Краткосрочные обязательства организации могут быть, или не могут быть? полностью погашены за счёт использования оборотных активов. Положительным моментом является то, что излишек по первому соотношению превосходит недостаток по второму. Вместе с тем у предприятия имеются масштабные проблемы с перспективной платёжеспособностью, что связано с малым/большим? объёмом и удельным весом долгосрочных обязательств, а также тем, что большая\меньшая? часть средств предприятия отвлекается из оборота для осуществления долгосрочных финансовых вложений. Такая ситуация требует\не требует? повышенного внимания и усиленного контроля за целесообразностью и эффективностью такого распределения средств. Также у предприятия отсутствует\присутствует? собственный оборотный капитал и часть его оборотных\внеоборотных? активов финансируется за счёт собственных\заёмных? источников. Такая ситуация также (как?) влияет на платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятию и является дополнительным фактором риска.

Текущую платёжеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности.

Таблица 5 – Оценка текущей платёжеспособности ОАО

Показатель	Оптимальное значение	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение 2012г. к 2010г.
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	10751,66	8589	8462	15204	6615
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	8901,66	4 760	7 884	14 061	9301
3. Общая величина оборотных активов	30797,33	22 978	27 682	41 732	18754
4. Краткосрочные обязательства	19124	17 698	17 552	22 122	4424
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,55	0,49	0,48	0,69	0,2
6. Коэффициент критической ликвидности	0,849	0,63	0,85	1,066	0,436
7. Коэффициент текущей ликвидности	1,589	1,3	1,577	1,89	0,59

Как показывают данные таблицы 5 уровень коэффициентов ликвидности на предприятии, не только не соответствует\соответствует?, но значительно превосходит\ниже? рекомендуемые значения. Это является (какой?) тенденцией, так как предприятие имеет\не имеет? возможность погашать свои краткосрочные обязательства, за счёт своих оборотных активов. В тоже время существенное превышение\уменьшение? рекомендуемых показателей может свидетельствовать о достаточном\недостаточном? использовании заёмных источников, которые при положительном значении эффекта финансового левериджа позволяют повысить\понизить? эффективность и рентабельность деятельности предприятия и омертвлении\оживлении? значительной доли средств в качестве денежных средств и дебиторской задолженности.

За рассматриваемый период все показатели текущей ликвидности предприятия существенно (изменились как?), что свидетельствует о повышении\снижении? степени ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей платёжеспособности организации может быть использована факторная модель, полученная на основе разложения исходной формулы расчёта коэффициента ликвидности, которая исходя из изменений бухгалтерской отчётности в 2011 году выглядит следующим образом:

Ктл =ОА/КО = (З+ДЗ+ФВ+ДС+ПОА)/(ЗС+КЗ+ПКО),

где: З – запасы (включая НДС по приобретённым ценностям);

ДЗ – дебиторская задолженность;

ФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства и их эквиваленты;

ПрОА – прочие оборотные активы;

ЗС – заёмные средства;

КЗ – кредиторская задолженность;

ПКО – прочие краткосрочные обязательства.

Для примера проведём факторный анализ коэффициента текущей ликвидности за 2012 год методом цепных подстановок на основании данных бухгалтерского Баланса ОАО.

Таблица 6 – Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности 2012 года с детализацией оборотных активов, млн.руб.

Подстановки	Факторы, млн.руб						Ктл	Влияние факторов,коэф.
	З	ДЗ	ФВ	ДС	ПрОА	ПКО
Базовое значение показателя	3128344	8823274	11605312	657923	35554	5835	2,28	-
Влияние изменения запасов(З)	3128344	7106453	809972	3509370	38755	90539	0,426	0,01
Влияние изменеия дебиторской задолженности(ДЗ.	4303937	8823274	809972	3509370	38755	90539	0,385	0,20
Влияние изменения финансовых вложений(ФВ)	4303937	7106453	11605312	3509370	38755	90539	0,775	0,82
Влияние изменение денежных средств(ДС)	4303937	7106453	809972	657923	38755	90539	0,38	-0,07
Влияние изменение прочих оборотных активов (ПрОА)	4303937	7106453	809972	657923	35554	90539	0,57	-0,01
Влияние изменения краткосрочных обязательств(ПКО)	4303937	7106453	809972	657923	35554	5835	0,63	-0,26
Совокупное влияние факторов	-	-	-	-	-	-	-	0,68

Как показывает факторный анализ коэффициента текущей ликвидности с детализацией оборотных активов наиболее существенное влияние на его увеличение оказал рост \уменьшение? размера краткосрочных финансовых вложений(….) и дебиторской задолженности(…). В тоже время динамика денежных средств (…) и краткосрочных обязательств(…) за период (изменили как?) коэффициент текущей ликвидности. Общий прирост \уменьшение коэффициента текущей ликвидности за период составил ….

Следующим шагом анализа будет проведение факторного анализа коэффициента текущей ликвидности с детализацией величины краткосрочных обязательств.

Таблица 7 - Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности 2012 года с детализацией краткосрочных обязательств, млн.руб.

Подстановки	Факторы,млн.руб				Ктл	Влияние факторов,коэф.
	ОА	ЗС	КЗ	ПКО
Базовое значение показателя	24775317	9402806	1239557	5835	2,33	-
Влияние изменения оборотных активов(ОА)	24775317	20 294 899	2 375 857	90 539	1,09
Влияние изменения заёмных средств(ЗС)	16200600	9402806	2 375 857	90 539	1,36
Влияние изменения кредиторской задолженности(КЗ)	16200600	20294899	1239557	90539	0,75
Влияние изменения прочих краткосрочных обязательств(ПКО)	16200600	20294899	2375857	5835	0,71
Совокупное влияние факторов

Как видно по данным таблицы 7 общий прирост\уменьшение? коэффициента текущей ликвидности за период составило …. Данное прирост\уменьшение? был вызван существенным ростом/уменьшением? оборотных активов за период (…) и тем, что темп роста/уменьшения? оборотных активов опережал темп роста (чего?).

Увеличение\уменьшение? размера заёмных средств предприятия (…) и кредиторской задолженности (…) привели к снижению\росту? коэффициента текущий ликвидности. Изменение величины прочих краткосрочных обязательств практически не оказало влияния на рассчитываемый показатель.