10 Эффективность использования оборотных средств: показатели и пути ускорения оборачиваемости.

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности. Она определяется показателями оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и реализации произведенного продукта, то есть длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств выражается с помощью ряда показателей:

1- Коэффициент оборачиваемости (К_об):

Коб = ТП / ОбС

где ТП – объем реализованной продукции, руб.; ОбС – сумма оборотных средств за тот же период или их средние остатки, руб..

2- Длительность одного оборота (О_д) оборотных средств в днях:

О_д = Д / Коб

где Д - количество дней в периоде

Чем больше оборотов совершают оборотные средства на предприятии за определенный период по сравнению с прошлым периодом или по сравнению с другим предприятием, тем эффективнее их использование.

3- Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз) – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, он равен отношению среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции, и характеризует сумму оборотных средств, авансированных на 1 рубль выручки от реализации продукции.

4- Рентабельность оборотных средств (Р_Обс) – это показатель, показывающий сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных средств:

Р_ОбС = (ПР / ОбС) * 100 .

Деятельность предприятия может привести к ускорению или замедлению оборачиваемости оборотных средств, которая определяется путем сопоставления фактических показателей оборачиваемости с плановыми или соответствующими данными за прошлые периоды. Поэтому большое внимание должно уделяться рациональному управлению оборотными средствами.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств – сокращение длительности одного оборота.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения. Различают абсолютное (В_аб) и относительное высвобождение оборотных средств (В_от).

Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда выполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.

Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах предприятия, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой предприятие обеспечило выполнение производственной программы.

11 Источники формирования оборотных средств организации и их экономическая оценка.

Источники формирования оборотных средств в значи­тельной степени определяют эффективность их использова­ния. Обоснованные подходы к формированию оборотного капитала базируются на учете степени ликвидности оборот­ных средств, установлении оптимального соотношения между собственными и заемными ресурсами и обеспечива­ют финансовую устойчивость предприятия.

Первоначальное формирование оборотных средств осу­ществляется при создании предприятий и образовании его уставного капитала. Источниками собственных оборотных средств на этом этапе являются: средства учредителей, вы­ручка от реализации акций, поступления от других пред­приятий, участвующих в реализации совместных проектов; целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресур­сов для формирования оборотных средств в оборот предприятия привлекаются банковские ссуды.

По мере развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их первоначальной величиной, в то время как уставный ка­питал может не изменяться в течение ряда лет. Поэтому на действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источника­ми: увеличения плановой потребности в оборотных сред­ствах (прироста норматива собственных оборотных средств); пополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.

Прирост норматива оборотных средств определяется как разница между прогнозируемым нормативом планово­го периода и его величиной за отчетный период.

Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источни­кам, заемных и привлеченных средств.

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Прибыль направляется на покрытие прироста нормати­ва в процессе ее распределения. Распределение прибыли находится в компетенции предприятия, кроме той ее части, которая в соответствии с действующим законодательством уплачивается в виде налогов в бюджет.

Конкретная величина прибыли, направляемой на увели­чение оборотных средств, определяется в процессе финан­сового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива собственных оборотных средств, общего размера плановой чистой прибыли, возможности и целесообразности привлечения заемных источников, необ­ходимости использования прибыли на финансирование других инвестиционных проектов и социальных нужд кол­лектива работников предприятия.

Приравненные к собственным источники состоят из ус­тойчивых пассивов – средств, не принадлежащих данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: пе­реходящая минимальная задолженность по оплате труда ра­ботников и отчислениям на социальное страхование, времен­но свободные целевые средства предприятия, резервы на покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по залогам, временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты и т. д.

На покрытие прироста норматива оборотных средств устойчивые пассивы направляются только в сумме их увеличе­ния в планируемом году, поскольку базовая их сумма уже учтена при формировании норматива в предыдущие годы.

При недостаточности собственных и приравненных к ним ресурсов для финансирования прироста норматива оборотных средств привлекаются заемные средства. Как правило, они покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах. К ним относятся краткосрочные кре­диты банков, финансово-кредитных компаний и коммер­ческий кредит. Фирма-покупатель, получив товароматериальные ценности, не оплачивает их стоимость до установ­ленного поставщиком срока платежа, т. е. на этот период поставщик предоставляет коммерческий кредит.

Заемные средства привлекаются для финансирования оборотных средств и в виде кредиторской задолженности. Образование этой задолженности в пределах установлен­ных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Од­нако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной Дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется про­сроченная задолженность поставщикам за полученные, но неоплаченные товары, по выданным векселям, ранее полу­ченным авансам и др.

Важной проблемой финансирования оборотных средств является восполнение недостатка собственных оборотных средств и изыскание источников его финансирования.

Недостаток собственных оборотных средств определяет­ся путем сравнения их фактических остатков с нормативом на определенную дату. Как правило, он является результа­том инфляционных процессов и непредвиденного удорожа­ния производственных запасов, недополучения запланиро­ванной прибыли, нерационального ее распределения, ис­пользования оборотных средств не по назначению и других факторов, возникших в процессе хозяйственной деятель­ности, и должен покрываться исключительно за счет средств самого предприятия.

К ним относится чистая прибыль предприятия, периоди­ческая дооценка товароматериальных ценностей по реше­ниям правительства республики, остатки резервных фон­дов, привлечения акционерного капитала путем выпуска в обращение ценных бумаг.

При недостатке этих средств финансовое обеспечение недостатка оборотных средств осуществляется за счет бан­ковских и коммерческих кредитов, уплата процентов по ко­торым ведет к увеличению себестоимости, т. е. еще больше ухудшает финансовое состояние предприятий.