Вопрос 4. Инструменты денежно-кредитной политики

• Операции рефинансирования банков

- Операции поддержки текущей ликвидности

- Чрезвычайные кредиты (для поддержки устойчивости банков как кредитор последней инстанции)

• Привлечение ресурсов банков

- Обязательное резервирование средств банков

- Продажа гос. ценных бумаг, в т.ч. на срок (обратные РЕПО)

- Прием в депозиты

- Выпуск собственных ценных бумаг

• Операции покупки-продажи иностранной валюты

• Операции с наличными деньгами

• Операции с драгоценными металлами и камнями

• Перечисления в уставные фонды банков и других организаций

• Операции с государственными органами

• Посреднические операции

• Регулирование цен на денежном рынке

- Ставка рефинансирования

- Обменные курсы национальной валюты

- Ограничения процентных ставок (потенциально)

• Пруденциальные нормативы, регламентирование операций банков

• Организация системы межбанковских расчетов

• Организация работы Белорусской валютно-фондовой биржи

Вопрос № 5.

Основы организации денежно-кредитной политики в Республике Беларусь. Основные направления денежно-кредитной политики, структура, порядок разработки.

Правовая основа денежно-кредитной политики Республики Беларусь – это

• Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь (на соответствующий год)

• Программа развития банковского сектора экономики на 2006-2010 г.г., в которой впервые предусмотрена программа развития денежно-кредитного сектора экономики до 2010 года (т.е. ОНДКП на среднесрочную перспективу)

Процесс разработки и реализации ДКП в РБ

• Разрабатывает – Национальный банк Республики Беларусь

• Одобряет – Правительство Республики Беларусь

• Утверждает – Президент Республики Беларусь

• Реализует – Национальный банк Республики Беларусь

1. Разработка долгосрочных и среднесрочных экономических программ (выработка стратегических целей и мероприятий на основе макроэкономических моделей и расчетов в Министерстве экономики с участием НБ РБ)

2. Согласованная разработка ежегодных программ:

• Прогноз экономического развития страны

• Государственный бюджет

• Прогнозный платежный баланс

• Отраслевые экономические программы

• ОНДКП

3. Квартальные экономические и монетарные прогнозы, выработка мер

4. Внутриквартальная работа

   • Ежемесячно – монетарный прогноз и процентные ставки НБ

   • Еженедельно – прогноз ликвидности банковской системы, процентные ставки НБ и план монетарных операций

   • Ежедневно – уточнение прогноза ликвидности и проведение монетарных операций

Структура Основных направлений денежно-кредитной политики на 2009 год

Раздел I. Основные положения

Глава 1. Общие положения(цели, документы, принципы ДКП)

Раздел II. Реализация денежно-кредитной политики в 2006 году

Глава 2. Макроэкономические условия

Глава 3. Достижение целей денежно-кредитной политики

Глава 4. Применение инструментов денежно-кредитной политики

Глава 5. Денежно-кредитные показатели

Глава 6. Развитие банковской и платежной систем

Глава 7. Международное сотрудничество

Раздел III. Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2007 году

Глава 8. Развитие экономической ситуации

Глава 9. Конечная цель денежно-кредитной политики

Глава 10. Промежуточные монетарные ориентиры

Глава 11. Инструменты денежно-кредитной политики

Глава 12. Денежно-кредитные показатели

Раздел IV. Мероприятия по совершенствованию банковской системы, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы в 2007 году

Глава 13. Мероприятия по совершенствованию банковской системы и банковского надзора

Глава 14. Развитие финансовых рынков

Глава 15. Мероприятия по совершенствованию платежной системы

Раздел IV. Валютное регулирование и валютный контроль. Международное сотрудничество в 2007 году

Глава 16. Валютное регулирование и валютный контроль

Глава 17. Международное сотрудничество

Глава 18. Заключительные положения

Приложение

Вопрос № 5. Цели денежно-кредитной политики и пути их достижения на современном этапе развития экономики Республики Беларусь

(Определены в Программе развития банковского сектора экономики РБ на 2006 – 2010 г.г.)

Цели денежно-кредитной политики

• Поддержание низких темпов инфляции и относительной стабильности обменного курса национальной валюты

Уровень инфляции, измеряемый приростом индекса потребительских цен, в 2010 году должен составить не более 5 процентов.

Прогноз темпов инфляции в 2007-2010гг.

6-8% 5-7% 4-6% 3-5%

2007 2008 2009 2010

Промежуточные целевые ориентиры:

Обменный курс белорусского рубля

Показатель динамики денежного предложения

↓