2. Политика минимальных резервных требований как инструмент денежно-кредитного регулирования

2.1.Структура, функции и международная практика резервных требований

• Впервые возникли в США в 1863 г. как обеспечение со стороны банков возврата привлеченных депозитов

• Норма резервов для банков Нью-Йорка составляла 25 %. Для остальных 16 крупных городов норма была аналогична.

• Резервы депонировались на счетах самих банков, но региональные банки резервы должны были хранить на счетах в нью-йоркских банках.

• Для других банков – НОР составляла 15 %, из которых 2/3 средств размещалось на счетах региональных банков 16 крупных городов более высокой иерархии.

Основные понятия

• Резервные требования – отчисления банков от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами.

• Резервная база – объем обязательств банка, служит основой для расчета резервных требований.

• Норма обязательного резервирования – процент, определяющий долю от базы резервирования, которая и составляет сумму обязательных резервов, хранимых банками.

• Период расчета резервов – период времени в днях, в течение которого рассчитывается резервная база.

• Период поддержания или хранения резервов – период времени в днях, в течение которого хранятся резервы

• Усреднение – требование поддержания резервов не на ежедневной, а на средней хронологической основе, например не среднемесячной.

• Вычеты из резервов – сумма, на которую кредитная организация, имеющая льготы, может сократить резервные отчисления.

• Выплаты по резервам – процентные платежи, начисляющиеся на денежные суммы, которые банки хранят в виде обязательных резервов.

Применение нормативов обязательного резервирования преследует двоякую цель:

• является инструментом ДКП. Минимальные резервные требования – мощное средство наращивания или сокращения кредитных ресурсов, находящихся в распоряжении банковской системы, а следовательно, и один из наиболее действенных инструментов регулирования предложения денег в экономике.

• выступает механизмом регулирования общей ликвидности банковской системы.

Воздействие минимальных обязательных резервов на банковский сектор экономики

Функции

• функция монетарного контроля. Реализуется в прямом регулировании денежного предложения в экономике, а также в регулировании величины банковского мультипликатора;

• функция управления банковской ликвидностью. Резервные требования выступают одним их основных параметров позиции банков по спросу на заемные ресурсы Центрального банка. Изменение норматива обязательных резервов позволяет регулировать ликвидность банковской системы;

• функция буфера процентной ставки. Выполнение данной функции происходит при наличии законодательного разрешения на использование части депонированных на специальных счетах средств в ежедневных расчетах. При этом сумма, подлежащая депонированию, рассчитывается как средняя хронологическая за расчетный период;

• функция «эмиссионного» дохода. Заключается в депонировании денежных средств, подлежащих обязательному резервированию, на счетах Центрального банка, с последующим их использованием последним в ходе проводимых операций рефинансирования;

• квазиналоговая функция. Выражается в косвенном перераспределении альтернативных доходов между банками и Центральным банком.

----

Правила политики минимальных резервов

• НОР должен находиться на минимальном уровне, необходимом для эффективной реализации ДКП

• Резервные требования не применяются к межбанковским депозитам во избежание их двойного налогообложения и сдерживания развития денежного рынка

• Обязательные резервы равномерно распространяются на все виды банков и обязательств

• ГЦБ не рассматриваются как часть резервов во избежание падения эффективности ООР

Зарубежная практика

• Многие страны в течение 90-х годов минимизировали или полностью отказывались от минимальных резервов

• Канада в 1992 г . на 2 года отменила резервные требования, а потом полностью от них отказалась

• Не используются – в Швейцарии, Новой Зеландии, Бельгии, Австралии, Швеции, Дании, Великобритании и Мексике.