Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Сибирский государственный аэрокосмический университет

имени академика М.Ф. Решетнева»

Инженерно - экономический факультет

Кафедра бухгалтерского учета

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

«Анализ финансовых инвестиций»

Выполнил студент:

группы УТ-01 Марченкова Д.

Проверил:

Бахмарева Н.В.

Красноярск 2011

Содержание.

Раздел I. Теоретическая часть 3

Анализ финансовых инвестиций 3

Раздел II. Практическая часть 9

Список литературы. 40

Приложение 1. 41

Раздел I. Анализ финансовых инвестиций

1. Содержание финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции представляют собой долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок продукции. Это активная форма использования временно свободных средств предприятия путем вложения капитала в акции, облигации, депозитные сертификаты, в уставные фонды совместных предприятий и т.д.

Термин “ценная бумага” (security) означает законодательно признанное свидетельство права на получение ожидаемых в будущем доходов при конкретных условиях.

Оценка эффективности ценных бумаг производится с помощью показателя, который называется ставкой доходности (или просто доходностью). Доходность ценной бумаги определяется как отношение суммы полученного дохода к финансовым вложениям в эту ценную бумагу, выраженная в процентах. Для оценки финансовых инвестиций компании в целом используется средний уровень доходности, который учитывает структуру ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности.

Главная задача финансового анализа состоит в том, чтобы выявить наиболее эффективные ценные бумаги посредством определения размера будущих доходов, условий их получения и вероятности реализации этих условий. В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в определенные ценные бумаги и финансовых инвестиций в целом.

Деление инвестиций на долгосрочные и текущие не имеет четко определенных законодательных критериев.

Приобретенные ценные бумаги в зависимости от цели инвестирования, срока нахождения на предприятии и ликвидности делятся на долгосрочные и текущие финансовые инвестиции. Такое разграничение инвестиций на сегодняшний день существенно, поэтому что они по-разному отражаются в учете и отчетности.

Долгосрочные инвестиции делятся на:

• инвестиции, содержащиеся предприятием до их погашения;

• инвестиции в ассоциируемые и дочерние предприятия;

• инвестиции в современную деятельность с созданием юридического лица контрольными участниками;

• другие финансовые инвестиции.

Текущие финансовые инвестиции, в свою очередь, делятся на эквиваленты денежных средств и другие текущие финансовые инвестиции.

Инвестиции могут быть классифицированы в качестве эквивалентов, если они:

• свободно конвертируются в известную сумму денежных средств;

• характеризуются незначительным риском изменения стоимости;

• имеют короткий срок погашения.

Как правило, эквиваленты денежных средств содержатся для погашения краткосрочных обязательств, а не для инвестиционных целей.

Другие текущие финансовые инвестиции – это:

• инвестиции со сроком меньше одного года;

• инвестиции в ассоциируемые в дочерние предприятия, которые приобретены и содержатся для продажи в течении 12 месяцев;

• инвестиции в совместную деятельность, которые приобретены и содержатся с целью их дальнейшей продажи в течении 12 месяцев.

Мировая практика показывает, что существует четыре основных вида ценных бумаг:

• казначейские векселя;

• долгосрочные государственные облигации;

• долгосрочные облигации компаний;

• обыкновенные акции.

Казначейские векселя - краткосрочные государственные обязательства, погашаемые обычно в пределах одного года со времени их выпуска и реализуемые с дисконтом, т.е. по цене ниже номинала, по которому они погашаются.

Среднесрочные казначейские векселя, казначейские боны - казначейские обязательства, имеющие сроки погашения от 1 до 5 лет, выпускаемые обычно с условием выплат фиксированного процента.