- •1. Основные модели оценки стоимости финансовых инструментов и их применение для оценки компаний.
- •2. Критерии оценки экономической эффективности инвестиций в реальные активы
- •3. Принятие инвестиционных решений на рынках долговых финансовых инструментов
- •4. Теория смешанного портфеля ценных бумаг
- •5. Управление инвестиционными проектами (ип) в условиях риска и недостаточного финансирования
- •6. Способы финансирования инвестиционных проектов (ип).
- •7. Основные направления бюджетной политики (бп) в Российской Федерации на среднесрочную перспективу
- •8. Реформирование пенсионной системы в Российской Федерации
- •9. Проблемы снижения рисков в национальной экономике и обеспечение безопасности национальной финансовой системы
- •10. Внутренние механизмы и инструментарий реализации внешних финансовых рисков на российских предприятиях
- •11. Основные приоритеты Правительства Российской Федерации в области налоговой политики в трехлетней перспективе
- •12. Налоговое стимулирование инновационной деятельности российских компаний и развития человеческого капитала
- •13. Функция спроса на деньги. Источники предложения денег и задачи центрального банка
- •14. Денежная масса и денежная база. Денежные агрегаты. Особенности расчета денежных агрегатов в рф
- •15. Источники денежной базы и ее структура. Механизм денежной трансмиссии, основные трансмиссионные каналы
- •16. Конечные, промежуточные и операционные цели денежно-кредитной политики центрального банка. Инструменты денежно-кредитного регулирования;
- •17. Основные режимы денежно-кредитной политики. Особенности режима инфляционного таргетирования;
- •18. Денежно-кредитная политика Банка России, ее цели и основные используемые инструменты. Задачи денежно-кредитной политики на 2013 год;
- •19. Стратегии денежных властей в области обеспечения денежного предложения в соответствии с национальными интересами.
- •20. Сущность и различие стратегий в области денежного обращения кейнсианской и монетаристской экономических школ.
- •21. Стратегии денежных властей в области регулирования платежного баланса как фактора, определяющего состояние денежной сферы национальной экономики.
- •22. Стратегические подходы к регулированию инфляции
- •23. Стратегические направления регулирования нормы процента как фактора инвестиционной активности
- •24. Сущность и основные положения официальных стратегий Российской Федерации в области денежно-кредитных отношений.
- •25. Сущность, структура и участники финансового рынка
- •26. Российский финансовый рынок: структура и место на мировом финансовом рынке
- •27. Тенденции современного регулирования финансово-кредитных институтов
- •28. Тенденции развития банковских и кредитных институтов после мфк
- •29. Страховой рынок и его роль в развитии финансового сектора
- •30. Тенденции развития рынка ценных бумаг после мфк
27. Тенденции современного регулирования финансово-кредитных институтов
Тенденции современного регулирования
Регулирование финансовых рынков в последние 3 года производит противоречивое чувство, связанное с тем, что интересы национальных законодателей и органов надзора в странах-членах ЕС в сфере гармонизации внутреннего рынка пошли на спад. После огромных вливаний в поддержание банковской сферы после кризиса 2008 года государства-члены большой двадцатки пришли к выводу о недопустимости подобного в будущем. Необходимо было основательно пересмотреть требования к достаточности капитала согласно Базелю 2, с одной стороны, и сдержать нерегулируемые сферы финансовой деятельности, с другой.
Проблемы гармонизации в сфере финансового регулирования
Не в последнюю очередь вследствие конкуренции на отдельных финансовых рынках единство мнений Группы 20 быстро разрушилось. Несмотря на то, что дискуссии на рабочем уровне проводились и дальше, конкретные инициативы в сфере регулирования были очень редкими. Так законодательными инициативами в отношении банковского дополнительного налога, регулирования фиктивных продаж ценных бумаг и деривативов, серого рынка капитала в рамках Директивы Альтернативного менеджера инвестиционного фонда, ОТС-торговли, а также предложений по стандартизации информационных обязательств по продаже аналогичных финансовых продуктов для частных инвесторов, которые пока не получили должного законодательного оформления.
Лишь одна из немногих подобных инициатив была воплощена в жизнь, это инициатива по созданию единого европейского финансового надзора. После многолетних дебатов и дискуссий между Европейской комиссией, Советом и Парламентом в 2011 году три надзорных ведомства ЕС (банковский, страховой и инвестиционный надзор) смогли начать свою работу и получили больше полномочий, чем бы этого хотелось отдельным странам.
Глобальные изменения в сфере регулирования
Что касается и надзора за деятельностью участников финансовых рынков, то здесь уже есть конкретные инициативы.
По результатам заседания Базельского комитета по банковскому надзору, состоявшегося 19 октября 2010 года в Сеуле, Южная Корея были сформулированные новые требования к уровню достаточности капитала банков, под названием Базель-3.
Основной смысл Базеля-3 заключается во введении целой линейки обязательных нормативных коэффициентов, регулирующих достаточность капитала и ликвидность, а также ограничивающих включение в состав капитала банков некоторых видов финансовых активов.
По сравнению с Базелем-2 нормативы более жесткие, кроме того, многие показатели, которые в рамках предыдущего соглашения были рекомендательными, теперь станут обязательными.
Введение новых норм по требованию к структуре активов и капитала банков начнется с января 2013 года и полностью завершится к январю 2015 года.
При этом, с января 2016 по январь 2019 года банки должны создать буферный резервный капитал.
Регулирование в РФ
Россия также не остается в стороне от проблем, выявленных в результате финансового кризиса, и выступает за ужесточение правил, касающихся деятельности банков.
С 1 января 2012 года в Российской Федерации повышаются требования к минимальной величине капитала банков: он должен составлять не менее 180 млн. рублей. В итоге многие банки заняты поиском ресурсов для увеличения собственного капитала. Это могут быть как внутренние ресурсы, привлечение капитала, а также процесс слияний и поглощений.