1/Rr– банковский мультипликатор или мультипликатор банковской экспансии.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) (МВ) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков хранящиеся в НБУ (R).

Наличность – непосредственная часть М^s, а резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая М^s.

МВ = С + R; М^s = С + Д

- денежный мультипликатор.

М^s = m  МВ

Разделим числитель и знаменатель правой части уравнения на Д 

, где

cr – коэффициент депонирования (определяется поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться С и Д;

rr – норма резервирования (зависит от нормы обязательных резервов НБУ и от величины избыточных резервов (Е), которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы).

или

Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (мультипликатора денежной базы), который показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу.  cr,  rr  m.

4. Модель денежного рынка соединяет спрос на деньги и предложение денег.

Рис. 1 Равновесие на денежном рынке

Если предположить, что предложение денег контролируется НБУ и фиксировано на уровне ; уровень цен стабилен ( ), тогда реальное предложение денег будет фиксировано на уровне и на рис. 1 представлено вертикальной прямой L^S. Спрос на деньги (кривая L^Д) рассматривается как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода (при номинальные и реальные ставки процента (r) равны). В точке равновесия (т. Е) спрос на деньги равен их предложению. Подвижная процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок. Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от изменения процентной ставки. Если r слишком высока, то L^S превышает L^Д. Экономические агенты, у которых накопилась денежная наличность, попытаются избавиться от нее, обратив в другие виды финансовых активов (акции, облигации, срочные вклады и т.п.). Высокая процентная ставка соответствует низкому курсу облигаций, то будет выгодно скупать дешевые облигации в расчете на доход от повышения их курса в будущем вследствие  r. Банки и другие финансовые учреждения начнут  r (в условиях L^S  L^Д). Постепенно через изменение экономическими агентами структуры активов и понижение банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится. При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении. Колебания равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка (уровень дохода, L^S). Графически это отражается сдвигом кривых спроса на деньги и предложения денег.

На рис. 2  уровня дохода повышает спрос на деньги (сдвиг кривой спроса на деньги из положения L^Д1 в положение L^Д2) и ставку процента (от r₁ до r₂).

Рис. 2 Рис. 3

Уменьшение предложения денег на рис. 3 (сдвиг кривой предложения денег из положения L^S1 в L^S2) тоже ведет к росту процентной ставки (от r₁ до r₂).