4. Анализ финансовой отчетности предприятия

Изучение финансовой отчетности предприятия – необходимая составляющая финансового анализа. Для многих участников рыночных отношений, финансовая отчетность является основным доступным источником экономической информации о хозяйствующем субъекте, формируемой на микроуровне. Различных пользователей финансовой информации по разному интересуют её данные, однако, существуют общие подходы к анализу отчетности. Это позволяет получить ответы на вопросы, интересующие всех пользователей: каков уровень деловой активности предприятиям по сравнению с его конкурентами, настолько устойчиво его финансовое положение, способно ли предприятие погасить своевременно текущие обязательства.

«Чтение» бухгалтерского отчета обычно начинают с горизонтального анализа, т.е. сравнение данных за отчетный период с аналогичными данными за предшествующий период. Если такие исследования охватывают данные за сравнительно большой промежуток времени, например за 5 лет, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. Такой анализ называют трендовым. Обязательным условием при этом является обеспечение сравнимости показателей и устранение влияния на отчетные данные изменений цен, колебаний курсов валют, инфляции и других явлений. Оценка динамики деятельности конкретного предприятия дается с учетом экономической ситуации в стране и конъюнктуры в той или иной отрасли.

Динамику изменений по статьям имущества, капиталов и обязательств, доходов и расходов можно проследить и путем «чтения» отчетов по вертикали. Для этого подсчитывается удельный вес (в процентном выражении) соответствующих статей в итоговых показателях.

Финансовый анализ на предприятии представлен в двух видах:

- экспресс-анализ;

- углубленный анализ финансового состояния предприятия.

Целью экспресс-анализа выступает наглядное и не сложное по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия.

Экспресс-анализ включает три этапа:

1. Подготовительный - проводится простейшая проверка баланса по формальным признакам.

2. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности. В первую очередь, обращается внимание на убытки, кредиторскую и дебиторскую задолженность, в том числе просроченную и векселя.

3. Проводится экономическое чтение и анализ баланса и соответствующей отчетности. На этом этапе выполняются расчет и контроль динамики финансовых коэффициентов, отбираемых по усмотрению финансового аналитика.

Углубленный финансовый анализ включает подробную характеристику имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем периоде, а также его возможности на ближайшую и долгосрочную перспективу. Основу углубленного анализа составляет система финансовых коэффициентов.

В целом оценка финансового состояния предприятия включает в себя такие основные этапы, как:

1. оценка имущественного положения;

2. оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;

3. оценка финансовой устойчивости;

4. оценка деловой активности;

5. оценка финансовых результатов деятельности предприятия.

Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам разделы анализа:

- для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности;

- для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т.е. возможность покрывать свои обязательства быстро реализуемыми активами;

- для партнерам по договорным отношениям важна финансовая устойчивость предприятия, а именно степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия;

- для акционеров и инвесторов представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия: курс акций и уровень дивидендов.

Тем не менее для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем указанным разделам.

Доклады: 1. Финансовое состояние и финансовую устойчивость корпорации

2. Краткосрочный и долгосрочный аспект финансовой устойчивости корпорации

3. Организация денежных расчетов корпорации

4. Оперативная текущая деятельность по управлению денежным оборотом.

5. Принципы расчетно-кассового обслуживания корпораций