Билет №30
1.Слияния и поглощения как фактор оптимизации управления нефтегазовым бизнесом.
Реалии современной энергетики заставляют НГ компании диверсифицировать свой бизнес. Наиболее действенными инструментами с точки зрения диверсификации активов стали: приобретение ликвидных запасов, активная политика слияний и поглощений. Приобретение ликвидных активов за границей позволяет компаниям получить новые источники энергоносителей, снижать риски, повышать капитализацию, кредитные рейтинги, выходить на новые рынки. Рост глобализации мирового бизнеса, усиление влияния политических факторов на деятельность ОПЕК, необходимость мобилизации больших финансовых ресурсов для разработки месторождений в третьих странах обострили конкуренцию в энергетчиеском секторе и вызвали необходимость существенной оптимизации издержек производства. В 1998-2002гг. в мире произошли слияния и поглощения с участием почти всех крупнейших частных НГ компаний. Плюсы произошедших изменений: выросла капитализация международного НГ бизнеса, выросли перспективные активы компаний за счет инвестиций в новые крупные месторождения, оформились и получили развитие стратегические интересы компаний в отдельных регионах мира. Усилился монополистический характер отрасли, оптимизация структуры бизнеса привела к вымыванию из него мелких и средних компаний. Все большую роль стала играть «экономическая эффективность добычи», при которой низкорентабельные месторождения выводятся из производства, а на новых разрабатываются лишь наиболее продуктивные пласты. Причины, способствующие росту сделок в НГ отрасли: ускоренная консолидация средний по размеру компаний, доминирующее влияние ННК, быстрое развитие нефтепромысловых услуг. Наиболее значимым эффектом от волны слияний и поглощений является рост стоимости активов энергетического бизнеса, его высокая ликвидность и инвестиционная привлекательность, усиление монополизма и возросшая зависимость от поведения финансовых рынков. Укрупнение собственности и создание стратегических альянсов российских компаний позволяет оптимизировать технологическую структуру работы нефтяного комплекса, повышает вероятность привлечения крупных инвестиций в проекты освоения месторождения. Основные недостатки укрупнения – угроза монополизации региональных рынков, снижение управляемости, рост издержек. На российском рынке слияний и поглощений выделяют три основных сегмента: поглощение российских активов российскими компаниями, поглощение российских активов иностранными компаниями, поглощение иностранных активов российскими компаниями. Начало реформирования энергетического рынка в России является хорошей основой для диверсификации нефтяными компаниями своей деятельности в пользу приобретения активов в газовой отрасли и в электроэнергетике. Российские нефтяные гиганты продолжают приобретать активы, завершая процесс создания ВИНГ. ЛУКОЙЛ и Газпром приступили к реализации стратегии интенсивной экспансии с целью занять достойное место среди компаний мирового уровня.
2. Логистический характер инновационных процессов в промышленности
Логистический характер инновационных процессов отражает «S-образная кривая Фостера».
1этап – инновации являются поглотителями ресурсов (время и деньги уходят, экономического эффекта нет)
2 этап - G1-G2 инновация приносит максимальную добавленную стоимость своему владельцу (затраты снижаются, выручка растет).
3 этап – G2-…. Деньги, время уходят, экономичекого эффекта нет.
Логистический характер – неравномерное изменение пропорции, прирост эффекта к приросту затрат. (⌂эффект/⌂затраты ≥ 1-G1-G2 ; (⌂эффект/⌂затраты ≤ ….-G1 или G2-…
Точка G2- точка передела развития технологий. Смысл стратегии пионеров, всегда находится на участке G1-G2
Логистическую кривую используют при характеристике развития различных сторон потенциала организации и ее положения во внешней среде: описания жизненных циклов спроса, технологии, товара и даже самой организации. (Модель S-образной кривой Фостера)
S-образной кривой моделируется процесс резкого (скачком) перехода от одного стабильного состояния к другому, процесс радикальных изменений организации, сопровождающих ее инновационную деятельность, процесс нарастания и развития кризисных явлений.
S-образная логистическая кривая показывает характер продвижения от начального к конечному состоянию. При равномерном движении это прямая АВ. При S-образном движении процесс разбивается как бы на две примерно равные части АС и СВ. До точки С прирост значения параметра ниже прямой АС, хотя и выше уровня прежнего роста. То есть прирост идет, но сначала медленно, так как сказывается сопротивление среды, и только потом, ближе к средней точке С, ускорение становится максимальным, а само значение параметра становится одинаковым и на прямой АВ и на кривой (здесь прямая АВ и кривая пересекаются в точке С). Эту часть процесса называют стадией «ускоренного роста»-G1. Во второй части процесса, когда явное и скрытое сопротивление преодолено и явление набрало инерцию, прирост параметра идет очень значительно, особенно вслед за точкой С, но далее прирост замедляется, так как вступает в действие естественное ограничение по масштабу явления из за ограничений, свойственных либо внутренней, либо внешней среде объекта. Вторую часть переходного процесса называют стадией «замедленного роста» – G2. Фактически же это две составляющие стадии роста G.
Основной характеристикой процесса здесь служит так называемый «технологический разрыв», который характеризует различия в потенциалах эффективности новой и старой технологий (∆Р=Р2-Р1), а так же объемом средств (∆К=К2-К1), необходимых для вложения в новую технологию с целью достижения ее результативности, которую имеет на сегодня старая технология. После того как технологический разрыв (∆Р), наступает момент, когда вкладывать средства в совершенствование новой технологии гораздо выгоднее, чем в совершенствование старой. Поэтому процесс замещения одной технологии другой приобретает необратимый характер.
«Гребенка Фостера». Одна угасает – другая уже приносит доход, компания всегда имее технологию в стадии роста. Так делают инновационные лидеры.