- •Государственный экзамен по циклу специальных дисциплин Кафедра Стратегического управления тэк
- •Билет №1
- •1. Мировой финансовый кризис: причины и последствия для нефтегазовой отрасли
- •2.Сравнительный анализ оперативного и стратегического управления
- •3.Понятие кластер и его роль в повышении конкурентной способности
- •Издержки ниже:
- •Инновации быстрее:
- •Билет № 2
- •Мировые энергетические рынки в условиях кризиса
- •Объект управления в стратегическом менеджменте
- •Модель пяти сил конкуренции – характеристики с учетом отраслевой нефтегазовой специфики
- •Билет №3
- •Национальные и международные нефтегазовые компании на мировом энергетическом рынке.
- •Стратегические факторы внешней среды деятельности российских винк.
- •Факторный анализ отраслей по м.Портеру
- •Билет № 4
- •1.Диверсификация и рыночная оценка активов нефтегазовых компаний
- •2. Метод составления профиля внешней среды
- •3.Концептуальные положения теории конкуренции Портера, их общая характеристика
- •Билет №5
- •Слияния и поглощения как фактор оптимизации управления нефтегазовым бизнесом.
- •Соотношение миссии и стратегических целей в деятельности энергетических компаний.
- •3.Дифференциация и позиционирование – ключевые факторы стратегии.
- •Билет 6
- •1.Инвестиционные потребности мировой энергетики
- •2.Стратегические Бизнес - Единицы: теория стратегического менеджмента и практика российских винк.
- •3.Барьеры вхождения в рынок, с учетом нефтегазовой специфики.
- •Билет 7
- •1.Оценка конкурентоспособности российских компаний на мировом рынке.
- •2.Многосторонние режимы ведения энергетического бизнеса.
- •1 Государственные органы, регулирующие топливно-энергетический комплекс
- •2 Регулирование энергосбережения
- •3 Государственное регулирование недропользования
- •4 Государственное регулирование тарифов на электрическую и тепловую энергию
- •3.Функциональные стратегии энергетических корпораций и их субординация.
- •Билет № 8
- •1.Реструктуризация нефтегазовых компаний как элемент изменения стратегического развития.
- •2. Управление портфелем бизнесов. Модель Бостонской консультативной группы.
- •3. Основные стадии развития конкурентной способности национальных экономик.
- •Билет 9
- •1.Конкурентные стратегии нефтегазовых компаний в условиях неопределенности
- •2. Система сбалансированных показателей как инструмент реализации стратегий
- •3 Конкурентные преимущества нефтегазовых компаний
- •3.Технологические к/п
- •Билет 10
- •1. Современные условия и тенденции функционирования нефтегазового бизнеса.
- •2.Инновационные стратегии и их классификация.
- •3.По месту их возникновения:
- •3.Маркетинговые стратегии нефтегазовых компаний (отечественных и зарубежных): основные характеристики.
- •Билет № 11
- •1. Рост энергопотребления и перспективы повышения эффективности использования энергоресурсов.
- •2. Теория ключевых компетенций и ее прикладное значение
- •3.Угрозы энергетической безопасности: классификация и эволюция
- •1. Экономические угрозы.
- •2. Технические угрозы.
- •3. Управленческо-правовые угрозы.
- •4. Социально-политические угрозы
- •Билет №12
- •1.Структура и принципы корпоративного управления и повышение инвестиционной привлекательности нефтегазового комплекса.
- •2. Инновации и их классификация. Отраслевой инновационный потенциал нефтегазодобычи.
- •3. Классификация запасов как основной категории активов
- •Билет 13
- •Факторы, влияющие на процесс корпоративного управления нефтегазовыми компаниями.
- •2.Проблемы инновационного развития нефтегазовой отрасли.
- •3.Финансовая оценка инвестиционного проекта
- •Билет №14
- •1.Корпоративный подход к стратегическому управлению нефтегазовыми активами.
- •2.Эталонные корпоративные стратегии – классификация ф. Котлера
- •3.Риски, их оценка и страхование
- •Билет №15
- •1. Государственно-частное партнерство в нефтегазовой отрасли
- •2. Конкурентные стратегии корпораций – модель м.Портера
- •3. Международные трубопроводные инвестиционные проекты: перспективы реализации и цена инвестиций
- •Билет №16
- •1. Управление стоимостью нефтегазовой компании
- •2. Дерево целей. Декомпозиция целей как инструмент стратегического анализа
- •3. Конкуренция и монополизм в энергетике: проблемы государственного регулирования.
- •Билет №17
- •1. Корпоративная социальная ответственность
- •2. Технологические аспекты энергетической безопасности: новые возможности и риски для России
- •3. Основные этапы маркетингового управления
- •Билет №18
- •1. Сравнительные анализ динамики изменений конкурентных стратегий нефтегазовых компаний на энергетическом рынке.
- •2. Отраслевые особенности нефтегазодобычи как инновационной среды.
- •3 Условия возникновения инновации:
- •3. Рыночная оценка: капитализация и ликвидность
- •Билет №19
- •1. Экономическая сущность и правовые вопросы регулирования международного транзита энергоносителей
- •2. Инновационный потенциал корпорации. Понятие архитектоники в стратегическом менеджменте.
- •3. Определение терминов «геополитика» и «энергетическая безопасность». Соотношение и структура понятий.
- •Билет №20
- •1. Транспортировка энергоресурсов и вопросы обеспечения энергетической безопасности государства
- •2. Уровни стратегического управления: корпорация и бизнес-стратегия
- •3. Основные положения понятия стратегия по Дж. Трауту
- •Билет №21
- •1. Мировые рынки углеводородов: состояние и динамика
- •2.Теория «цепочки создания стоимости» в стратегическом менеджменте
- •3. Инфраструктурное измерение энергетических аспектов геополитики.
- •Билет №22
- •1. Финансовый анализ нефтегазовой компании: взвешенные показатели оценки
- •2. Основные этапы процесса разработки и реализации корпоративной стратегии
- •3. Формирование будущих энергобалансов и новых параметров организации энергетических рынков как инструмент перспективного геополитического позиционирования.
- •Билет №23
- •1. Экономическая эффективность и инновационная политика нефтегазовых компаний
- •2. Интеграция энергетических рынков в контексте геополитики
- •1. Региональные рынки нефти
- •1.Европейский
- •2.Азиотско-Тихоокеанский
- •3.Североамериканский
- •2.Региональные рынки газа
- •1.Северо-Американский газовый рынок
- •2.Еропейский рынок
- •3.Азиатский рынок
- •3. Классификация международных энергетических проектов
- •Билет №24
- •1. Развитие мирового энергетического рынка и геополитические интересы России в начале 3-его тысячелетия
- •2. Концепция «кривой опыта» в теории стратегического менеджмента
- •3. Развитие инновационных технологий в нефтегазовой отрасли России.
- •Билет №25
- •1. Рыночные коэффициенты как факторы оценки успеха компании во внешней среде.
- •2. Стратегия и организационная структура энергетических компаний.
- •Д ецентрализованная (низкая)
- •С мешенная (низкая)
- •Ц ентрализованная (высокая)
- •3. Энергетика и геополитика.
- •Билет №26
- •1. Глобализация и региональная интеграция энергетических рынков.
- •2. Конкурентное преимущество: теория стратегического менеджмента и практика российских винк.
- •3. Управление ресурсами и оптимизация нефтегазового бизнеса.
- •Билет №27
- •1. Характеристика энергетических инвестиций
- •2. Стратегии концентрированного роста в деятельности российских винк.
- •3. Государственное управление и регулирование энергетических рынков.
- •1 Государственные органы, регулирующие топливно-энергетический комплекс
- •2 Регулирование энергосбережения
- •3 Государственное регулирование недропользования
- •4 Государственное регулирование тарифов на электрическую и тепловую энергию
- •Билет №28
- •1. Стратегии управления нефтегазовыми компаниями
- •2. Действие пяти конкурентных сил в нефтегазовом секторе мировой экономики.
- •3.Состояние и перспективы корпоративной науки в нефтегазодобывающей отрасли рф.
- •Билет №29
- •1) Проектное финансирование как механизм реализации инвестиционных проектов в энергетике.
- •2) Стратегия лидерства по издержкам в практике российских винк
- •3. Прикладное значение портфельного анализа в управлении энергетическими компаниями.
- •Билет №30
- •1.Слияния и поглощения как фактор оптимизации управления нефтегазовым бизнесом.
- •2. Логистический характер инновационных процессов в промышленности
- •3. Факторный анализ отрасли по м.Портеру
2. Отраслевые особенности нефтегазодобычи как инновационной среды.
Новшество – новое знание, воплощенное в работе, товаре, услуги.
Обязательно присутствие нового знания
Это новое знание должно быть реализовано в форме товараЮ работы или услуги.
С того момента как начинает приносить добавленную стоимость становится инновацией.
3 Условия возникновения инновации:
Техническая осуществляемость- уровень развития технологии достаточный для превращения знаний в новый продукт.
Общественная потребность в новом продукте
Получение добовленной стоимости.
Традиционная классификация:
Все инновационные процессы делятся на 2 группы:
Пионерные (я сделаю это первым)
Догоняющие (я делаю это впервые)
Второй уровень классификации:
Продуктовые – 2/3 всех инноваций, которые связаны с достижением качества конечного продукта (автомобиль). Как правило не имеют научной ценности- псевдоинновации
Технологические – истинные инновации, связанные с преобразованием ресурсов в новый продукт (1/3). Некоторые приводят к революции: гидроразрыв, закачка СО2 и тд.
Нетехнологические- организованные, социальные, экологические.
Альтернативная классификация:
OLD,NEW
OOO old-old-old (старый вход, старая технология, старый выход)- инновации нет, плюс неизменный владелец и неизменный клиент.
NNN – абсолютная инновация, при кот.изменяется соотношение и состав ресурсов , технологии и результаты из использования. Нужен пересмотр организационной структуры. (Shell)
ONN – переработка из нефти в бензин
NOO – добыча
NON – вод. Топливо
ONN – продуктовая инновация.
Особенности НГК как инновационной среды.
Современная инновационно ориентированная деятельность ведущих нефтяных компаний характеризуется значительным своеобразием: — используются ранее созданные технологии, а при их отсутствии предпочтение отдается импорту; — практически свернуты системные и межотраслевые научно-исследовательские работы, особенно поискового характера; — созданные в условиях плановой экономики многие методические рекомендации по оценке эффективности инновационных мероприятий в нефтедобыче, нефтепереработке и нефтепродуктообеспечении не отвечают реалиям современной хозяйственной практики (налоговой системе, инфляции, рискам и т. д.).
В нефтегазодобычи: 80% технологических инноваций и 20% продуктовых инноваций (тогда как во всей экономики наоборот).
3. Рыночная оценка: капитализация и ликвидность
|
Капитализация – цена, которую рынок готов заплатить за акции данной компании на текущий момент времени, основанная на текущих биржевых котировках; зависит от широты обращения акций на вторичном рынке и их текущих котировок, от оценки активов (многократно занижена для российских компаний). Основные подходы к оценки нефтяного бизнеса: 1.Сравнительный подход: - правило золотого сечения; - сравнение продаж и экспорта; - коэффициент цена акции/доход компании (Р/Е). 2. Подход с точки зрения денежных потоков: - капитализация чистого дохода; - капитализация дивидендов; - избыточный доход; - дисконтированные денежные потоки. 3. Подход с точки зрения активов: - чистая балансовая стоимость; - чистая рыночная стоимость материальных активов; - стоимость замещения; - ликвидационная стоимость; - стоимость воссоздания. Часто в проектном финансировании используют метод анализа cash-flow. Ликвидность – возвратность и средняя доходность инвестиций (способность активов превращ. Стоимость запасов нефти является одним из важнейших элементов оценки активов нефтяного бизнеса. При приобретении акции или при принятии решения об участии в долгосрочных проектах потенциальные инвесторы ориентируются, прежде всего, на показатель рыночной капитализации компании (т.е. на ту цену, которую рынок готов заплатить за акции данной компании на текущий момент времени), основанный на текущих биржевых котировках. Этот показатель зависит от широты обращения акций компании на вторичном рынке и их текущих котировок, а также от оценки ее активов, которая, будучи непосредственно связана с ценой акции, как известно, является многократно заниженной практически для всех российских предприятий. В настоящее время при оценке стоимости акций добывающих компаний предлагается использовать несколько различных методов. Существует 3 основных подхода к оценке нефтяного бизнеса:
-капитализация чистого дохода, капитализация дивидендов, избыточный доход, дисконтированные денежные потоки
-чистая балансовая стоимость, чистая рыночная стоимость материальных активов,стоимость замещения, ликвидационная стоимость,стоимость воссоздания Хотя эти подходы и не исключают друг друга и между ними прослеживаются определенные связи, тем не менее ни один из них не может в полной степени служить надежной базой определения величины капитализации компании на рынке. При невысокой прозрачности и неполной финансовой информации о состоянии текущих активов российских предприятий, что, безусловно, отражается на показателях капитализации и интересе потенциальных инвесторов, в качестве одной из веских причин недооцененности российских активов выдвигается правовая незащищенность иностранных инвесторов и нестабильность российской экономики. риски инвестиций в Россию, включая их политическую составляющую, продолжают оставаться высокими. Классическое понимание ликвидности, включающее возвратность и среднюю доходность инвестиций, подразумевает, что на рынке ценных бумаг нет проблем с приобретением активов, хотя могут быть сложности с продажей акций по привлекательным ценам. Следует отметить, что на российском рынке в настоящее время приобретение активов может быть затруднено. Поскольку балансовые показатели дают представление о финансовом положении компании на определенный период времени (конец года), то наиболее информативной для рынка является группа показателей, раскрывающих процесс распределения джохода и начисления амортизации как параметров эффективности управления активами, а также взвешенный показатель доходности на 1 акцию. Такие коэффициенты рыночной оценки позволяют оценить инвестиционную привлекательность компании сточки зрения рынка в динамике за предшествующий период P/E – Price/earning ratio – коэффициент текущей рыночной цены акции к доходу по ней P/CF – Price/Current Flow operation – отношение текущей цены акции к операционному денежному потоку, приходящемуся на нее EV – Enterprise value – экономическая стоимость (капитализация плюс чистый долг) EBITDA –Earnings befor interest, taxation, depreciation and amortization – доход до выплаты процентов, налогов и начисления амортизации EV/EBITDA – отношение стоимости предприятия к EBITDA
|