- •Введение
- •1. Финансовые аспекты рынка недвижимости
- •1.1. Недвижимость как объект инвестирования
- •1.2. Общая характеристика рынка недвижимости
- •1.3. Рынок недвижимости как часть финансового рынка
- •1.4. Участники и источники процесса финансирования недвижимости
- •1.5. Особенности инвестирования в недвижимость
- •1.6. Возникновение и развитие ипотечного кредитования
- •2. Оценка объектов недвижимости
- •2.1. Оценка недвижимости в рыночной экономике
- •2.2. Виды стоимости недвижимости
- •2.3. Принципы оценки недвижимости
- •2.4. Процесс оценки недвижимости
- •2.5. Сравнительный подход к оценке недвижимости
- •Корректировка данных об аналогах объекта оценки
- •Согласование скорректированных цен
- •Преимущества и недостатки сравнительного подхода
- •2.6. Затратный подход сущность и этапы затратного подхода
- •Методы расчета затрат на новое строительство улучшений
- •Преимущества и недостатки затратного подхода
- •2.7. Оценка недвижимости доходным подходом основные положения доходного подхода
- •Анализ доходов и расходов
- •Применение доходного подхода при принятии решений о финансировании недвижимости
- •2.8. Оценка земли
- •Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования земли
- •Повышение эффективности использования городских земель
- •Методы оценки земли
- •2.9. Пример отчета об оценке недвижимости
- •Основные требования к отчету об оценке
- •Учебный пример отчета об оценке объекта недвижимости содержание
- •1. Общие сведения
- •1.1. Основные факты и выводы
- •1.2. Цель оценки
- •1.3. Оцениваемые права
- •1.4. Сертификат качества оценки
- •1.5. Квалификация оценщиков
- •1.6. Сделанные допущения и ограничивающие условия
- •2. Используемая терминология и процесс оценки
- •3. Анализ объекта оценки и его окружения
- •3.1. Описание земельного участка
- •3.2. Описание улучшений
- •3.3. Общая характеристика региона (н-ска и н-ской области)
- •3.4. Анализ рынка недвижимости г. Н-ска
- •4. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки (ннэи)
- •4.1. Анализ ннэи земельного участка как свободного
- •4.2. Анализ ннэи земельного участка с имеющимися улучшениями
- •5. Определение стоимости объекта оценки 5.1. Определение стоимости земли
- •5.2. Определение стоимости улучшений
- •6. Согласование результатов в итоговую оценку стоимости
- •3.1. Прямая капитализация
- •3.2. Элементы финансовой математики
- •6 Функций (начисление процентов ежегодно)
- •6 Функций (начисление процентов ежегодно)
- •3.3. Капитализация дохода по норме отдачи
- •3.3.1. Дисконтирование денежных потоков
- •Прогнозирование денежных потоков от реверсии
- •Методы определения ставки дисконтирования
- •3.3.2. Капитализация по расчетным моделям
- •Капитализация равномерно изменяющихся доходов
- •3.4. Ипотечно-инвестиционный анализ
- •4.2. Методы анализа инвестиционных проектов
- •4.3. Оценка эффективности привлечения заемного капитала
- •4.4. Риски при финансировании недвижимости
- •4.5. Критерии принятия решений о финансировании недвижимости
- •5.2. Основные этапы ипотечного кредитования
- •5.3. Методы финансирования недвижимости
- •Методы ипотечного кредитования
- •Методы финансирования недвижимости в особых целях
- •Перспективы развития системы ипотечного кредитования
- •Приложение 1 правительство российской федерации постановление от 6 июля 2001 г. № 519 об утверждении стандартов оценки
- •Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности
- •I. Общие положения
- •П. Определение видов стоимости объекта оценки, подходов к оценке и методов оценки
- •III. Требования к проведению оценки
- •Приложение 2
Приложение 2
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ РАСЧЕТНОГО ЗАДАНИЯ НА ТЕМУ «АНАЛИЗ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА»
Показатель |
Ед. иэм. |
Номер варианта |
|
||||||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
||||||||||||
1 . Сведения об объекте |
|
||||||||||||||||||||
Vo |
дол |
900000 |
1200000 |
750000 |
900000 |
450000 |
500000 |
750000 |
500000 |
850000 |
|
||||||||||
Am |
дол /мес. |
1200 |
1100 |
1200 |
1800 |
900 |
1100 |
1500 |
600 |
1100 |
|
||||||||||
SB |
м2 |
2000 |
2500 |
2000 |
2400 |
1000 |
1200 |
1600 |
1000 |
2000 |
|
||||||||||
SUB |
м2 |
1600 |
2100 |
1700 |
2000 |
800 |
950 |
1250 |
800 |
1700 |
|
||||||||||
Гb |
дол /м2 |
300 |
300 |
280 |
250 |
300 |
280 |
300 |
300 |
280 |
|
||||||||||
t |
% |
2 |
2 |
2 |
3 |
3 |
2 |
2 |
3 |
2 |
|
||||||||||
SL |
м2 |
1000 |
1100 |
1000 |
1100 |
700 |
800 |
700 |
500 |
950 |
|
||||||||||
KV&L |
% PGI |
3,5 |
3,5 |
3 |
3 |
3 |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
3 |
|
||||||||||
N |
лет |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
20 |
20 |
15 |
20 |
|
||||||||||
n |
лет |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
||||||||||
2. Сведения о расходах, связанных с объектом |
|
||||||||||||||||||||
OE1 |
дол./ год |
7000 |
10000 |
7000 |
7000 |
4000 |
5100 |
9000 |
4000 |
7000 |
|
||||||||||
rL |
ДОЛ./ ГОД |
25 |
25 |
30 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
|
||||||||||
ОЕ2 |
% EGI |
12 |
10 |
7 |
12 |
6 |
7 |
7 |
9 |
9 |
|
||||||||||
ОЕ3 |
% EGI |
8 |
9 |
8 |
8 |
8 |
8 |
9 |
8 |
10 |
|
||||||||||
3. Финансирование, реверсия и прочее |
|
||||||||||||||||||||
VE |
дол. |
450000 |
600000 |
325000 |
450000 |
225000 |
250000 |
375000 |
100000 |
425000 |
|
||||||||||
Ye |
% |
30 |
30 |
35 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
|
||||||||||
Ym |
% |
20 |
20 |
25 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
|
||||||||||
Показатель |
Ед. изм. |
Номер варианта |
|||||||||||||||||||
10 |
11 |
12 |
13 14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
||||||||||||||
1. Сведения об объекте |
|||||||||||||||||||||
Vo |
дол. |
600000 |
650000 |
1200000 |
600000 |
800000 |
300000 |
700000 |
450000 |
800000 |
|||||||||||
Am |
дол./мес. |
900 |
1500 |
1800 |
1000 |
1500 |
500 |
1300 |
800 |
1200 |
|||||||||||
SB |
м2 |
1100 |
1200 |
2400 |
1100 |
1700 |
800 |
1500 |
1100 |
1600 |
|||||||||||
SUB |
м2 |
850 |
950 |
2000 |
900 |
1450 |
640 |
1200 |
850 |
1280 |
|||||||||||
Гb |
дол /м2 |
300 |
300 |
250 |
300 |
280 |
250 |
300 |
280 |
250 |
|||||||||||
t |
% |
3 |
3 |
2 |
3 |
2 |
3 |
3 |
3 |
3 |
|||||||||||
SL |
м2 |
800 |
800 |
1100 |
800 |
1000 |
450 |
600 |
600 |
900 |
|||||||||||
KV&L |
% PGI |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
4,5 |
3 |
3 |
4,5 |
|||||||||||
N |
лет |
15 |
15 |
20 |
15 |
15 |
20 |
15 |
15 |
15 |
|||||||||||
n |
лет |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|||||||||||
2. Сведения о расходах, связанных с объектом |
|
||||||||||||||||||||
ОЕ1 |
дол./ год |
5000 |
5500 |
9000 |
5000 |
9000 |
3500 |
7000 |
6000 |
7000 |
|||||||||||
rL |
дол./ год |
25 |
25 |
25 |
25 |
30 |
25 |
25 |
30 |
25 |
|||||||||||
ОЕ2 |
% EGI |
7 |
9 |
10 |
10 |
6 |
7 |
7 |
9 |
9 |
|||||||||||
ОЕ3 |
% EGI |
8 |
9 |
8 |
8 |
8 |
8 |
9 |
8 |
10 |
|||||||||||
3 Финансирование, реверсия и прочее |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
VE |
дол. |
300000 |
325000 |
600000 |
300000 |
400000 |
150000 |
350000 |
225000 |
400000 |
|||||||||||
Ye |
% |
30 |
30 |
35 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
|||||||||||
Ym |
% |
20 |
20 |
25 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
|||||||||||