Исторические уровни

Историческими уровнями являются уровни цен, где имело место редкое или сравнительно редкое нахождение цены на максимальных или минимальный значениях. Исторический максимум – наивысшая цена, которая была редко за определенный промежуток времени. Исторический минимум – наинизшая цена, которая была редко за определенный промежуток времени.

Психологический уровень

Психологическим уровнем является уровень цены, где она побывала чаще всего за определенный промежуток времени. Психологическим уровнем зачастую являются цены, оканчивающиеся нулями. Например, для EUR/USD очень долгое время важным психологическим уровнем являлась цена 1.0000. Иногда психологическим уровнем является и не круглая цена, а тот уровень, который цена долго не могла преодолеть.

Если цена приближается к какому-либо историческому или психологическому уровню, трейдеру необходимо быть осторожным и бдительным.

Трендовый анализ. Основные понятия

Тренд или тенденция — определенное движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: то подъем, то падение, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка. Понятие тренда является наиважнейшим. Это, в первую очередь, связано с умением правильно и своевременно выявлять ранние стадии тенденции, действовать строго в рамках существующего тренда, что в конечном итоге, позволит Вам сохранить и приумножить Ваш капитал.

Основное правило: "Тренд — ваш друг".

Следствие: "Не работайте против тренда".

Очень трудно принизить значение выявления тренда для работы на рынке FOREX. По опыту множества трейдеров — работа против тренда есть не что иное, как кратчайший путь к разорению. Пренебрегая основным правилом трендового анализа, Вы повышаете риск потерять свои деньги и деньги своих инвесторов. Наоборот, следуя этому правилу, Вы снижаете риски торговли и приумножаете Ваш капитал. Основной задачей трендового анализа является выявление тренда на его ранней стадии формирования, а также как выявления ценового диапазона наиболее вероятного нахождения цены в ближайшем будущем, так и условий выхода цены из этого диапазона.

Тренды разделяют по продолжительности на долгосрочные (свыше 6 месяцев), краткосрочные (до 2 недель) и среднесрочные. По направлению движения цены тренды разделяют на восходящий ("бычий", bullish, up trend), нисходящий ("медвежий", bearish, down trend) и боковой (flat, sideways trend).

Графики биржи отражают действия быков и медведей. Прямые, соединяющие последовательные максимумы или минимумы, называются линиями трендов. Биржевики используют их для выявления направления биржи.

Минимумы показывают, когда медведи выбились из сил, а быки вернулись к власти. Максимумы показывают, когда быки выдохлись, а медведи вошли в силу. Прямая, соединяющая два соседних максимума, показывает направление напора медведей, и тренд называется "медвежий" или нисходящий. Прямая, соединяющая два и более соседних минимума, показывает направление напора быков, тренд называется "бычий" или восходящий. При росте цен линию тенденции к повышению проводят через минимумы. При спаде цен линию тенденции к понижению проводят через максимумы. Продолжая эти линии в будущее, можно наметить предстоящие точки купли и продажи.

Рисунок 8. Восходящий тренд, дневной график EURUSD

Рисунок 9. Нисходящий тренд, четырехчасовой график EURGBP

Самая важная характеристика линии тенденции — угол ее наклона, он указывает на доминирующую биржевую группу. Если линия тенденции устремлена вверх — значит, тон задают быки. В этом случае лучше покупать, ставя приказ "Stop loss" ниже линии тенденции. Если линия тенденции указывает вниз, тон задают медведи. Тогда лучше продавать на понижение с приказом "Stop loss" выше линии тенденции.

На приведенном ниже рисунке отображены случаи пробоя линии сопротивления (resistance line) после чего она стала линией поддержки (support line), а также случаи пробоя уровня поддержки (support level) после чего он стал уровнем сопротивления (resistance level). Знание диапазонов возможного движения цен позволяет трейдеру составить и реализовать торговый план. Построение уровней также важно для использования некоторых торговых тактик.

Рисунок 10. Переход уровней поддержки в уровни сопротивления и наоборот, недельный график GBPUSD

Многие аналитики проводят линии тенденций через крайние точки — максимумы и минимумы. Но лучше проводить их через края зон плотной штриховки, ибо они показывают области, в которых купили и продали большинство биржевиков. Технический анализ — это как бы опрос общественного мнения, и занимающиеся им хотят выявить настрой широких слоев.

Линии тренда и линии канала:

Линии тренда (trend line) в трендовом анализе трудно переоценить, т.к. они выполняют функции разграничения ценового пространства на две области — область в которой нахождение цены в рамках существующего тренда наиболее вероятно и область появление цены в которой сигнализирует об изменении существующего тренда. Линия тренда своеобразный водораздел — пересечении ценой этого водораздела сигнализирует о смене тренда. На восходящем тренде линия тренда строится как линия поддержки, а на нисходящем тренде как линия сопротивления. Действительно, пока на восходящем тренде цена не пересечет линию тренда (линию поддержки) нельзя говорить о том, что данный тренд закончился и начался нисходящий или боковой тренды. Так же как на нисходящем тренде только пересечение ценой линии тренда (линии сопротивления) дает основание полагать, что нисходящий тренд закончился и начался восходящий или боковой тренд.

Линия канала (channel line) — линия параллельная линии тренда и построенная таким образом, чтобы в рамках существующего тренда все цены были заключены между линией тренда и линией канала. Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (trend line и channel line), является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз, вверх или вбок определяет тенденцию рынка В случае, если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии восходящего (нисходящего или горизонтального) канала. При выявлении факта нахождения цены в определенном ценовом канале задача трейдера по получению прибыли заметно упрощается, т.к. открытие позиций в направлении тренда при отражении цены от от линии тренда является идеальным входом в рынок, в то время как закрытие позиций при подходе цены к линии канала позволяет получить максимальную прибыль и является наиболее оптимальной точкой для фиксации прибыли. При выходе цены из ценового канала она проходит в направлении выхода 60-80% ширины ценового канала. Это обстоятельство также может быть использовано трейдером.

Рисунок 11. Ценовые каналы

Построение линий тренда, линий поддержки/сопротивления, линий канала и уровней носит субъективный характер. Каждый человек видит то или иное явление по-своему. При таком субъективном подходе количество линий и уровней может быть огромно, в то время как реальных линий будет намного меньше, чем вы построили.

Классические фигуры технического анализа

Графические модели

Мы изучили базовые понятия трендового анализа: линии сопротивления, линии поддержки, уровни, линии тренда и линии канала. Различные комбинации этих линий образуют так называемые трендовые фигуры, которые традиционно используются аналитиками для прогнозирования будущего курса валют. Данные фигуры разделяют фигуры разворота и фигуры продолжения тренда.

Фигуры продолжения — это фигуры коррективного (временного) характера.

Разворотные фигуры — фигуры, сигнализирующие о глобальном развороте тренда.

Фигуры продолжения

После быстрого движения цены, рынку нужно время, чтобы поглотить неустойчивость, произведенную импульсом тренда. Он делает паузу, чтобы перевести дух, в то время, как и объем и норма изменения цены резко снижаются. В течение этого периода консолидации новый уровень цен подвергается непрерывной проверке поддержки и сопротивления. Для знающего модели трейдера, это явление проявляется в виде знакомых форм флагов, вымпелов и прямоугольников.

В основе формирования этих моделей продолжения лежит относительно простая механика. Очередной возврат рынка в среднее состояние закладывает основу для нового толчка в том же самом направлении. Поучительный пример этого процесса найден на текущем бычьем рынке. Популярная стратегия покупки на падениях отражает основную психологию, наблюдаемую на этих моделях.

В серии резких движений тренда скопления имеют тенденцию чередоваться между простыми и сложными, как по времени, так и по размеру. Сделка более защищена, когда предшествующая модель была и короткой и простой.

При исследовании моделей продолжения, технический аналитик должен обратить пристальное внимание на пропорциональность. Этот визуальный элемент подтвердит либо аннулирует все остальные прогнозирующие наблюдения: сжатые диапазоны должны быть пропорциональны и по времени и по размеру к предшествующему тренду. Когда они превышают размеры больше, чем ожидалось от визуальной экспертизы, увеличивается вероятность, что наблюдаемый диапазон относится к следующему тренду, большему по масштабу. Это может привести к разрушительным ошибкам относительности тренда, в которых позиции исполняются, основываясь на моделях, более длинных или коротких, чем отведенное для сделки время.

Все модели должны оцениваться в контексте этой относительности тренда. Существование любого диапазона зависит от рассматриваемого масштаба времени. Например, рынок может показывать сильный бычий ход на недельном графике, медвежий на дневном и напряженную модель продолжения на 5-минутных барах, и все в то же самое время.

Треугольник

Треугольники — наиболее распространённые фигуры такого типа. Их различают в зависимости от расположения ограничивающих линий. Верхняя граница является линией сопротивления, а нижняя — линией поддержки. Это выполняется для всех колебаний внутри треугольника

Общие правила анализа треугольников:

• в классическом треугольнике должно быть пять линий с момента входа в треугольник (три вниз и две вверх или наоборот)

• если цена входит сверху, то сильнее позиции для продолжения цены вниз

• если цена входит снизу, то сильнее позиции для продолжения цены вверх

• если угол треугольника направлен вверх, то цена скорее пойдет вверх

• если угол треугольника направлен вниз, то цена скорее пойдет вниз

• чем больше линий в треугольнике и чем ближе к вершине выход из него, тем сильнее и значительнее будет динамика цен при выходе, но если выход произойдет в последней четверти, то последующее движение скорее всего будет вялым и неустойчивым

• прорыв произойдет, скорее всего, между 1/2 и 3/4

• вершина треугольника будет в будущем выступать уровнем поддержки — сопротивления

• объем падает по мере формирования треугольника, резко возрастая после прорыва

• после прорыва цена пройдет в направлении прорыва, как минимум, расстояние, равное высоте треугольника в наибольшей части

Рисунок 2. Восходящий треугольник, недельный график GBPUSD

Флаг

Флаг образуется, как правило, после стремительной предыдущей тенденции. Он выглядит как прямоугольник, направленный против направления тенденции. Флаг возникает, обычно, в середине движения. Объем, по мере формирования флага, падает, резко возрастая после прорыва. На формирование уходит от 5 до 15 баров. Прорыв обычно происходит в направлении, противоположном наклону флажка. Если флажок наклонён вверх, то более вероятен прорыв нижней границы, а если флажок опускается вниз, наиболее вероятен прорыв верхней границы.

По закону технического анализа, при пробитии границы флага, цена проходит по меньшей мере расстояние, равное величине древка флага.

Вымпел

Вымпел очень похож на маленький симметричный треугольник. Объем, по мере формирования вымпела, падает, резко возрастая после прорыва. Как правило, треугольники формируются долго и на крупных графиках, а вымпелы образуются во время сильных движений, причиной которых чаще всего являются фундаментальные факторы. Закон для вымпела такой же, как и для флага: при пробитии границы вымпела, цена проходит, по меньшей мере, расстояние, равное величине древка вымпела.

Клин

Клин — модель маленького треугольника, наклоненного против направления тенденции. Если уклон в направлении тенденции, то наиболее вероятен перелом тенденции. Прорыв, как правило, происходит между 2/3 до 1.

Прямоугольник

Прямоугольник очень похож на тройную вершину. Для определения вида образующейся фигуры используют анализ осцилляторов и анализ с помощью показателей объема. После прорыва цена пройдет в направлении прорыва расстояние, не меньшее, чем высота прямоугольника. Границы прямоугольника в будущем будут служить хорошими уровнями сопротивления — поддержки.

Рисунок 3. Флаг, 30-ти минутный график GBPUSD

Рисунок 4. Вымпел, 4-х часовой график GBPUSD

Фигуры разворота

Голова-плечи

Фигура подтверждает разворот тренда Эта модель является, по сути, основной в фигурах разворота тренда и все остальные модели разворота, рассматриваемые в классических учебниках, являются лишь частными случаями этой модели. На приведенном ниже рисунке показана разворотная фигура "Голова-Плечи" на бычьем тренде.

Особенности фигуры:

• если на медвежьем тренде появляется фигура "перевернутая Г-П", то более высокое второе плечо усиливает подаваемый ей сигнал

• если на бычьем тренде второе плечо у "Г-П" ниже первого, то это также усиливает сигнал

• для распознавания фигуры "Г-П" сопоставлять ее с показателями объемов

• потенциал движения курса после пробития линии шеи обычно равен потенциалу "головы" — Х.

Рисунок 15. Фигура "Голова-плечи", дневной график USDCHF

Тройная и двойная вершина — дно

Фигура подтверждает разворот тренда.

Среди тройных и особенно двойных вершин-донышек попадается много ложных сигналов, которые отсеиваются с помощью параллельного анализа схождения/расхождения на примере осцилляторов, а также с помощью показателей объема. Модель образуется, как правило, после стремительной предыдущей тенденции. При анализе, следует помнить, что при пробитии линии шеи, цена проходит по меньшей мере расстояние, равное высоте (глубине) фигуры.

Рисунок 16. Двойная вершина, недельный график EURUSD

Рисунок 17. Двойное дно, дневной график #INTL (CFD)