15. Сущность и основные инструменты диагностики банкротства предприятия.

Диагностика - определение состояния объекта, предмета, явления или процесса упр-ия по средством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления в них слабых звеньев и узких мест.

Объектом д-ки м.б. как сложная высокоорганизованная динамичная система (вся эк-ка страны в целом, отдельная отрасль, конкретная фирма), так и любой элемент этих систем.

Цель д-ки заключается в установлении диагноза объекта исследования и составлении заключения о его состоянии на дату завершения д-ки или на перспективу.

Задачи д-ки закл-ся в определении мер, направленных на отлаживание работы всех составляющих элементов системы и способов их реализации.

С т.з. менеджмента возможное наступление банкротства явл-ся кризисным состоянием предприятия.

Процедура д-ки кризисного состояния п/п включает определение следующих показателей: 1.коэффициент текущей ликвидности: хар-ет общую обеспеченность п/п оборотными и денежными средствами для ведения хоз-ой деятельности, своевременности погашения его срочных обязательств. 2.коэф-нт обеспеченности собственными средствами. Если коэф-нт текущей ликвидности<2, а коэф-т обеспеченности собственными ср-вами<0,1,то п/п неплатежеспособно, структура баланса неудовлетворительна. 3.коэф-нт восстановления платежеспособности п/п. Если он>1, то у п/п есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность; если < 1, то такой возможности нет. При значении К_ВП<1 определяется 4.коэф-нт утраты платежеспособности. Если К_УП>1, то есть реальная возможность не утратить платежеспособность.

Решение о признании структуры баланса п/п неудовлетворенной по перечисленным коэф-там м.б. отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности.

Политика АУ п/п при угрозе банкротства предусматривает реализацию следующих ступеней исследования.

- периодические исследования финансового состояния п/п

- изучение кризиса и определение масштабов кризисного состояния

- изучение осн.факторов, обусловивших кризисное состояние

- формирование целей и выбор механизмов антикриз-ого финансового упр-ия

- внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации п/п

- выбор эффек-ых форм сонации (набор организ-ых мер по выходу из кризиса) п/п

-финансовое обеспечение ликвид-ых процедур при банкротстве п/п (эта функция возлагается на ликвид-ую комиссию).

Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутр-его потенциала п/п диагностируется с помощью двух показателей:

1. Коэф-нт рентабельности капитала:

К_РК = Сумма чистой прибыли от реализации продукции

Средняя сумма собственного капитала

2. Коэф-нт оборачиваемости активов:

К_ОА = Сума общ. оборота по реализац. пр-ии. в рассм. период

Средний остаток актива в этом же периоде

Первый коэф-нт показывает, в какой мере п/п способно формировать дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств, второй – скорость формирования этих допол-ых денежных ср-в.

Методы интегральной оценки угрозы банкротства основаны на комплексном рассмотрении приведенных показателей. Одним из наиболее распространенных методов интегральной оценки явл-ся модель Альтмана – пятифакторная модель, где факторами выступают следующие показатели д-ки угрозы банкротства:

• Отношение рабочего капитала к сумме всех активов п/п

• Уровень рентабельности активов или всего используемого капитала (отношение чистой прибыли к средней стоимости используемых активов или всего капитала). Показывает степень генерирования прибыли.

• Уровень доходности активов – отношение чистого дохода к средней сумме используемых активов или всего капитала – показывает в какой степени доходы п/п достаточны для возмещения текущих затрат.

• Оборачиваемость активов или капитала – отношение объема продаж продукции к средней стоимости активов или всего капитала.

• Коэф-нт отношения суммы собственного капитала к заемному.