1.3. Анализ финансовых и технико-экономических показателей
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Для проведения анализа были рассчитаны необходимые показатели, которые представлены в таблице 1.
Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели |
Условное обозначение |
Формула расчета |
2011г |
2012г |
2013г |
Отклонения |
|||
2012/ 2011 |
2013/ 2012 |
||||||||
Абс |
Отн % |
Абс |
Отн.% |
||||||
Величина собственных оборотных средств |
Ec |
Ес=Ис-F |
354198106 |
456269672 |
452583167 |
102071566 |
28,817 |
-3686505 |
-0,807 |
Излишек(недостаток) собственных средств формирования запасов и затрат |
±Δ Ec |
±Δ Ec=(Ес-z) |
305224890 |
399553953 |
386918208 |
94329063 |
30,904 |
-12635745 |
-3,162 |
Излишек(недостаток) собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат |
± Δ Eт |
±Eт=(Ec+Kт)-z |
326298140 |
428467532 |
423299726 |
102169392 |
31,311 |
-5167807 |
-1,206 |
Излишек(недостаток)общей величины основных источников для формирования запасов(затрат) т.р. |
± Δ Eн |
±Ен=(Ес+Kт+Kt+Rp)-z |
378043576 |
502062715 |
490053842 |
124019139 |
32,805 |
-12008873 |
-2,391 |
Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, мы используем трехмерный показатель:
|
2011 |
2012 |
2013 |
S |
(1;1;1) |
(1;1;1) |
(1;1;1) |
Область |
Устойчивая |
Устойчивая |
Устойчивая |
Поскольку у предприятия достаточно собственных средств для формирования оборотных активов и в динамике наблюдается снижение заемных средств, то в соответствие с трехмерным показателем можем сделать вывод о том, что предприятие находится в зоне абсолютной финансовой устойчивости.
Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.
Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.
Таблица 3. Показатели деловой активности и рентабельности предприятия
Показатели |
Условное обозначение |
Формула расчета |
2011г |
2012г |
2013г |
2012/2011 |
темп роста |
2013/2012 |
темп роста |
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
Коб.ак. |
Коб.ак.=v/Всг |
0,22 |
0,24 |
0,23 |
1,09 |
0,95 |
|||
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Коб.с.к. |
Коб.с.к.=V/Ис*Сг |
0,47 |
0,52 |
0,5 |
1,1 |
0,96 |
|||
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала |
Коб.з.к. |
Коб.з.к.=М/(Кт+Kt)сг |
30,9 |
29,7 |
24,8 |
0,96 |
0,83 |
|||
Коэффициент оборачиваемости основных средств |
Коб.ос.ср. |
Коб.ос.ср.=V/Fcг |
0,69 |
0,73 |
0,7 |
1,05 |
0,95 |
|||
Коэффициент оборачаваемости запасов и затрат |
Коб.з.з. |
Коб.з.з.=Сn/zсг |
0,83 |
0,96 |
0,95 |
1,15 |
0,98 |
|||
Показатели |
Условное обозначение |
Формула расчета |
2011г |
2012г |
2013г |
2012/2011 |
темп роста |
2013/2012 |
темп роста |
|
Рентабельность активов |
Ra |
Ra=Пдон/об*100%/Всг |
0,093 |
0,141 |
0,089 |
1,51 |
0,63 |
|||
Рентабельность собственного капитала |
Rсл |
Rcк=Пи*100%/Иссг |
0,098 |
0,15 |
0,095 |
1,53 |
0,63 |
|||
Рентабельность продаж |
Rn |
Rn=Пдон/об*100%/V |
0,26 |
0,38 |
0,23 |
1,46 |
0,6 |
|||
Коэффициент оборачиваемости запасов, как видно из анализа, увеличивается, соответственно управление запасами за анализируемый период на данном предприятии можно считать эффективным. Из анализа мы видим, что с каждым годом период оборачиваемости увеличивается, а коэффициент оборачиваемости снижается, то есть денежные средства от покупателей в среднем возвращаются на 10 дней позднее. При этом анализ оборачиваемости кредиторской задолженности за 3 года показывает относительную стабильность в отсрочке поставщикам сырья для предприятия. Таким образом, мы считаем целесообразным пересмотреть кредитную политику предприятия по отношению к дебиторам с целью увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности. Учитывая то, что объем заемных средств снижается при росте объемов выручки, коэффициент оборачиваемости заемного капитала снижается на 18%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период, наблюдается рост, что положительно характеризует управление активами в целом (в основном за счет роста оборачиваемости запасов).
Основные финансовые и технико-экономические показатели
№ |
Показатели |
Ед.измерения |
2011г |
2012г |
2013г |
Абс.изм 2012/2011 |
Абс.изм 2013/2012 |
Отн.изм 2012/2011, % |
Отн.изм. 2013/2012,% |
1 |
Выручка от продажи |
млн.руб |
754431 |
815574 |
814188 |
+61143 |
-1386 |
8,1 |
0,1 |
2 |
Себестоимость продаж |
млн.руб |
481314 |
536945 |
546726 |
+55631 |
+9781 |
11,5 |
0,1 |
3 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
% |
0,24 |
0,23 |
0,20 |
-0,01 |
-0,03 |
4,1 |
13 |
4 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
% |
0,52 |
0,50 |
0,44
|
-0,02 |
-0,06 |
3,8 |
12 |
5 |
Среднесписочная численность персонала |
чел. |
111497 |
113700 |
114776 |
+2,203 |
+1,076 |
1,9 |
0,9 |
6 |
Валовая прибыль |
млн.руб |
273117 |
278 629 |
267 461 |
+5,512 |
-11,168 |
2,0 |
4,0 |
7 |
Производительность труда |
млн.руб |
6,766 |
7,173 |
7,094 |
+0,407 |
-0,079 |
6,0 |
1,1 |
8 |
Фондоотдача |
руб. |
1,45 |
1,44 |
1,27 |
-0,01 |
-0,17 |
0,6 |
11,8 |
Оценка вероятности банкротства предприятия
Для оценки вероятности банкротства будем использовать модель R. Для этого рассчитаем коэффициенты К1, К2, К3, К4 на основе баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Далее рассчитаем саму модель R (табл 4.).
Таблица 4 . Оценка вероятности банкротства
Показатели |
Условное обозначение |
2011г. |
2012г. |
2013г. |
2012/2011% |
2013/2012% |
К1 |
К1 |
0.309 |
0.34 |
0.311 |
110.03 |
91.47 |
К2 |
К2 |
0.488 |
0.538 |
0.565 |
110.24 |
105.02 |
К3 |
К3 |
0.108 |
0.131 |
0.12 |
121.3 |
91.6 |
К4 |
К4 |
0.569 |
0.409 |
0.405 |
71.88 |
99.02 |
К5 |
К5 |
0.424 |
0.387 |
0.385 |
92.27 |
99.48 |
Поскольку предприятие характеризуется платежеспособностью и финансовой устойчивостью на протяжении анализируемого периода (2011г. - 2013г.), то вероятность банкротства в краткосрочной перспективе отсутствует.