материалоемкость всего объема продукции, характеризующая совокупность использования материальных ресурсов предприятия. (отношение всех материальных затрат (без амортизации) к стоимости товарной продукции

фондоемкость (Фе.) — отношение среднегодовой стоимости основных средств производственного назначения к стоимости произведенной продукции

1.3.3.Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Эти показатели характеризуются следующими коэффициентами:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (собственный капитал – внеоборотные активы)/ оборотные активы. Нормативное значение показателя составляет больше 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности, равен отношения стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Нормативное значение показателя составляет больше 2.

Отдача авансируемых средств = Выручка/среднегодовую стоимость активов (больше 2,5)

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации / выручку от реализации. Нормативное значение показателя составляет больше 0,14.

Рентабельность собственных оборотных средств = Прибыль отчетного периода/ среднегодовую стоимость собственного капитала. Нормативное значение показателя составляет больше 0,2.

Классический вариант расчета итоговой комплексной оценки по предложенной пятифакторной модели имеет вид:

При удовлетворительном финансовом состоянии рейтинг должен быть больше 5.

Задания к контрольной работе.

1. Характеристика организации: год создания, организационно-правовая форма, отрасль (сфера деятельности), характер специализации, виды основной продукции (либо услуг), потребители, масштабы деятельности.

2. Используя форму №2 провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Проанализировать динамику прибыли до налогообложения, ее составных элементов, чистой прибыли. Оценить изменения в структуре прибыли (табл.1).

Таблица 1

Анализ состава, динамики и структуры прибыли (убытка)

Наименование показателя		Предыдущий год				Отчетный год
		руб.	уд. вес	откл.	Темп роста	руб	уд. вес	Откл.	Темп роста
010	Выручка	1783	100			3671	100	1888	205,9
020	Себестоимость продаж	802	45			2011	54	1209	250,7
	Валовая прибыль (убыток)	981	55			1660	45,2	679	169,2
030	Коммерческие расходы	21	1,2			25	0,7	4	119,0
040	Управленческие расходы	58	3,3			173	4,7	115	298,3
050	Прибыль (убыток) от продаж	902	50,6			1462	39,8	560	162,1
080	Доходы от участия в других организациях
060	Проценты к получению
070	Проценты к уплате
090	Прочие доходы
100	Прочие расходы	295	16,5			364	9,9	69	123,4
	Прибыль (убыток) до налогообложения	607	34,0			1098	29,9	491	1,8
150	Текущий налог на прибыль	121	6,8			220	6	99	181,8
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
	Изменение отложенных налоговых обязательств
	Изменение отложенных налоговых активов
	Прочее
	Чистая прибыль (убыток)	486	27,3			878	23,9	392	1,8

Представленные в таблице данные свидетельствуют о приоритетности основной деятельности, за счет которой и формируется чистая прибыль. Удельный вес в структуре доходов приходящийся на валовую прибыль, равную 55% в 2012 г. уменьшился до 45,2% к 2013 г. Это было обусловлено увеличением себестоимости продаж.

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2013 году существенно увеличилась по сравнению с 2012 годом на 491 тыс. руб. или в 1,8 раз. В 2012 году прибыль по сравнению с 2011 годом увеличилась на 204 тыс. руб. или в 1,5 раз. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

• Увеличение прибыли от реализации на 560 тыс. руб. или на 62,1%.

Снижению балансовой прибыли способствовало:

• Большое увеличение управленческих расходов на 115 тыс. руб. (почти на 200%).

• Увеличение прочих расходов на 69 тыс. руб или на 23,4%.

Факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 2 раз

3. Проанализировать влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж (табл.2).

Таблица 2